Hou je van je werk? Heb jij even geluk. Werken op een geweldige plek om te werken is een carrière-plus. En als u een investeerder bent, is er ook goed nieuws dat verband houdt met werkplezier:bedrijven die hun werknemers goed behandelen, worden steeds vaker gezien als goede investeringen.
Het is natuurlijk van vitaal belang voor bedrijven om hun omzet en winst te verhogen om investeerders aan te trekken. Maar in een tijd waarin eerlijke behandeling van werknemers, rassengelijkheid en gezondheidsveiligheidsprotocollen de nationale discussie domineren, kunnen de mensenvaardigheden van een bedrijf de koers-winstverhouding evenaren bij het evalueren van het potentieel van een aandeel.
Aandacht van beleggers voor de werkplek is meer dan een voorbijgaande rage. Arbeidsvoordelen die goed zijn voor werknemers - denk aan concurrerende lonen en secundaire arbeidsvoorwaarden, een gezonde balans tussen werk en privé, voldoende familie- en ziekteverlof en een werkplekcultuur die gericht is op diversiteit en gelijke beloning - hebben ook de neiging om de bedrijfsresultaten te verbeteren. "Investeren in uw medewerkers zal op de lange termijn zijn vruchten afwerpen", zegt Jade Huang, portfoliomanager bij Calvert Research and Management.
Hoger rendement. Het kwantificeren van de positieve immateriële activa die verband houden met menselijk kapitaal is geen exacte wetenschap. Maar studies tonen een positieve correlatie aan tussen gelukkige werknemers en sterke aandelenprestaties. Uit een onderzoek uit 2015 van Glassdoor, een arbeidswebsite die anonieme beoordelingen van werknemers verzamelt, bleek dat een portfolio van bedrijven die op de lijst met 'Best Places to Work' staan, van begin 2009 tot 2014 22,8% op jaarbasis opleverde, vergeleken met 14,1% voor de S&P 500 index. "De resultaten", concludeerde de studie, "suggereren een belangrijk economisch verband tussen immateriële bedrijfsmiddelen, zoals werknemerstevredenheid, en bredere financiële prestaties."
Evenzo bleek uit onderzoek van de Bank of America dat in 2019 werd gepubliceerd dat "Gelukkige werknemers gelijk zijn aan alfa." (Alfa is het codewoord van Wall Street voor prestatie die de benchmark overtreft.)
Jerome Dodson, oprichter van beleggingsfonds Parnassus Investments, gelooft al lang in de voordelen van beleggen in bedrijven die het goed doen door hun werknemers. In 2005 lanceerde het bedrijf een op de werkplek gericht fonds, Parnassus Endeavour (symbool PARWX). Decennia geleden was Dodsons focus op arbeiders een zeldzaamheid. "Ik zou naar bedrijven gaan en vragen stellen [over] hoe ze hun werknemers behandelen", zegt Dodson. "Soms waren ze verrast en vroegen ze:'Waarom stel je die vragen? Je hoort te vragen naar de resultatenrekening en de balans.’” Dodson stopte eind 2020 met het beheer van het fonds; het fonds leverde over zijn ambtstermijn bijna 13% op jaarbasis op, vergeleken met 10,0% voor de S&P 500.
Tegenwoordig is er een hele industrie opgebouwd rond ESG-beleggen, waarbij investeringsbeslissingen worden bekeken door de lens van de staat van dienst van een bedrijf op het gebied van milieu-, sociale en governancekwesties. Werkplekkwesties vormen een groot deel van de sociale component van ESG. Tijdens de pandemie trokken veel bedrijven de aandacht, afhankelijk van of ze hun best deden om werknemers en lokale gemeenschappen te helpen de crisis door te komen - of niet. Creditcardverwerker Mastercard beloofde bijvoorbeeld geen ontslagen in 2020, en Home Depot verhoogde de hoeveelheid betaalde vrije tijd voor zijn medewerkers, betaalde wekelijkse bonussen en uitgebreide uitkeringen voor zorg voor afhankelijke personen.
Gezien de verscherpte focus op de sociale aspecten van de bedrijfscultuur, en in het bijzonder op werkplekken, zijn we op zoek gegaan naar bedrijven die niet alleen geweldige plekken zijn om te werken, maar ook geweldige investeringen. De vijf onderstaande bedrijven hebben onze lijst gemaakt. (Aandelenkoersen, rendementen en andere gegevens zijn op 4 december. Bronnen zijn Morningstar Inc., Refinitiv, S&P Dow Jones Indices en Yahoo Finance. Koers-winstverhoudingen zijn gebaseerd op geschatte inkomsten voor de komende 12 maanden.)
Medewerkers van de toonaangevende keten voor woningverbetering werden tijdens de pandemie als essentiële werknemers beschouwd, een afbakening die betekende dat de 413.000 winkelmedewerkers van de winkelier zich moesten melden om te werken in plaats van op afstand te werken of op hun plaats te schuilen. In goede en slechte tijden vertrouwen huiseigenaren en bedrijven op Home Depot voor dringende behoeften, waaronder apparaten, airconditioners en onderdelen voor elektrische en sanitaire reparaties, evenals belangrijke stormgerelateerde items zoals pomppompen en multiplex. Maar leidinggevenden hebben maatregelen genomen om werknemers tijdens de pandemie te beschermen, zegt Derek Deutsch, een directeur en portefeuillemanager bij ClearBridge Investments. "Ze waren echt proactief met het nemen van belangrijke veiligheidsmaatregelen", zegt hij.
Home Depot was een van de 100 bedrijven die werden erkend als 'America's Most Just Companies', een lijst die in oktober werd samengesteld door Just Capital, een non-profitorganisatie die bedrijven rangschikt op hun interacties met werknemers, gemeenschappen, klanten en het milieu, evenals met aandeelhouders. En de retailer was een van de slechts 39 aandelen in de lijst met 'ESG Best Ideas' van RBC Capital Market die afgelopen juni werd gepubliceerd. Voor het meest recente kwartaal rapporteerde het bedrijf niet alleen een omzetstijging van 23% in vergelijking met een jaar geleden, maar zei ook dat het zijn investering in zijn eerstelijns-uurmedewerkers opvoerde met permanente loonsverhogingen van in totaal $ 1 miljard per jaar.
En de investeringsthese voor Home Depot-aandelen blijft gezond. Amerikanen geven minder uit aan uit eten gaan, reizen en entertainment, maar meer aan verbeteringen aan het huis, zoals het uitbreiden van vierkante meters binnen en het toevoegen van buitenkeukens en vuurkorven. De recordlage hypotheekrentes en een sterke huizenmarkt stimuleren ook de vraag naar producten als hout, verlichting en groenvoorziening. In een sector die in wezen een duopolie is van Home Depot en Lowe's, "is Home Depot de leider", zegt Deutsch. Analisten verwachten dat Home Depot de inkomsten met bijna 18% en de winst per aandeel met 15% zal verhogen voor het fiscale jaar dat eindigt in februari 2021, volgens winstvolger Refinitiv. Het aandeel heeft een fors dividendrendement van 2,1%. (Home Depot is lid van de Kiplinger Dividend 15, de lijst met onze favoriete dividendaandelen.)
Creditcardbetalingsverwerker Mastercard staat aan de goede kant van de wereldwijde verschuiving van papiergeld naar digitale betalingen. Het staat ook aan de kant van de bijna 19.000 medewerkers. Van de bedrijven in de S&P Global 1200-aandelenindex behoort Mastercard volgens Sustainalytics, een ESG-ratingbureau, in de top 20 op het gebied van human capital management. Mastercard, dat vorig jaar de uitkering voor ouderschapsverlof uitbreidde naar 16 weken, scoort ook hoog door een diversiteitslens, met vier vrouwen in het bestuur. "Het bedrijf heeft een zeer streng beleid rond diversiteit en inclusie", zegt Huang.
De merkpositionering van Mastercard is sterk. Dat geldt ook voor de financiële gegevens die ten grondslag liggen aan zijn bedrijf, ondanks de tegenwind van de pandemie. De omzet daalde in het derde kwartaal met 14%, grotendeels als gevolg van minder transacties buiten de VS als gevolg van reisbeperkingen door COVID-19. Maar het Amerikaanse bedrijfsleven kaatst terug, en naarmate de hoop op een snelle uitrol van een COVID-19-vaccin groeit, groeit ook de hoop op een herstel van de inkomsten bij Mastercard. Analisten schatten dat de verkoop in 2021 met bijna 19% zal stijgen naarmate de consumentenbestedingen normaliseren.
Mastercard, dat samen met Visa de wereldwijde betalingsactiviteiten domineert, staat klaar om te profiteren van de groei in e-commerce en digitale betalingen, die tijdens de pandemie is versneld. Zelfs in fysieke winkels betalen minder klanten met contant geld. Mastercard zag contactloze betalingen stijgen tot 41% van de persoonlijke transacties in het derde kwartaal, een stijging van 30% in dezelfde periode in 2019. Wereldwijd zeiden zeven van de tien consumenten dat "de verschuiving naar digitale betalingen waarschijnlijk permanent zal zijn", aldus een recente Mastercard-enquête. Een terugval in de aandelen van een recente piek van $366 eind augustus is een "koopkans", zegt analist Bryan Keane van Deutsche Bank.
Dat Salesforce een "chief equity officer" en een "chief people officer" heeft, spreekt boekdelen over zijn toewijding aan zijn 49.000 medewerkers. Het bedrijf is toonaangevend op het gebied van software voor klantrelatiebeheer, waarmee de marketing-, verkoop-, e-commerce- en IT-teams van zijn klanten virtueel kunnen samenwerken. Salesforce staat ook op de vierde plaats op de 2020 "World's Best Workplaces"-lijst, gepubliceerd door corporate consultant Great Place to Work. Ongeveer 93% van de Salesforce-medewerkers beoordeelde het bedrijf gunstig. Just Capital rangschikt Salesforce-toppers in de software-industrie vanwege de behandeling van werknemers en zijn inzet voor diversiteit, gelijkheid en inclusie op de werkplek.
De focus op mensen komt rechtstreeks van CEO Marc Benioff, een groot voorstander van ESG-principes. Salesforce wordt ook erkend voor zijn inzet voor geestelijke gezondheidsproblemen, die tijdens de pandemie zijn toegenomen, zegt Katherine Collins, manager van het Putnam Sustainable Leaders Fund. Tijdens de COVID-19-crisis lanceerde Salesforce Work.com om bedrijven te helpen met taken op het gebied van veiligheid op de werkplek, zoals het traceren van coronaviruscontacten, gezondheidsbeoordelingen van werknemers en ploegenbeheer.
Voor investeerders is Salesforce een groeimoloch. Al acht opeenvolgende jaren heeft technisch adviesbureau Gartner Salesforce als eerste gerangschikt in de grote en snelgroeiende markt voor klantrelatiebeheer, in termen van marktaandeel gemeten aan de hand van inkomsten. Gartner zegt dat Salesforce in 2019 meer marktaandeel heeft gewonnen dan de volgende negen concurrenten samen en een marktaandeel van 20,1% claimt op een markt van bijna $ 57 miljard. Tegen 2024 zal Salesforce zijn aandeel uitbreiden tot 35%, CFRA-projecten. En de grootte van de taart waar Salesforce om concurreert, blijft groeien. Analisten voorspellen dat de totale omzet van Salesforce, inclusief de verkoop in andere business lines, volgens Refinitiv met meer dan 23% zal groeien, tot $ 21,1 miljard, voor het fiscale jaar dat eindigt in januari 2021 en 20% in het fiscale jaar 2022.
Afgelopen augustus voegden houders van het industriële Dow Jones-gemiddelde Salesforce toe aan de blue-chip aandelenindex. Het aandeel is niet goedkoop, waardoor Salesforce een buy-on-the-dip-aankoop is voor langetermijnbeleggers. De P/E is 60 op basis van winstramingen voor het komende jaar. Dat is rijk vergeleken met de S&P 500, die onlangs werd verhandeld tegen 23 keer de winst. Toch is de waardering "redelijk" voor beleggers die een belang kopen in "een van de meest ontwrichtende innovators", zegt CFRA-analist John Freeman.
Werknemers van Starbucks zijn in veel opzichten de gastheren van de thuiskamer van het land. Het belang van een goede behandeling van zijn openbare werknemers gaat niet verloren bij de leider van de gigantische koffieketen. "Zorgen voor Starbucks [werknemers] vormt de kern van ons bedrijf", zei president en CEO Kevin Johnson afgelopen maart, toen de impact van COVID-19 begon door te dringen. Het bedrijf kondigde onlangs een ronde van loonsverhogingen aan die in december van kracht wordt . Sinds de pandemie heeft Starbucks een programma uitgerold dat alle Amerikaanse werknemers toegang geeft tot 20 gratis sessies per jaar met een psychiater. Het heeft een noodfonds van $ 10 miljoen opgericht dat eenmalige subsidies biedt aan werknemers die te maken hebben met financiële moeilijkheden en tijdelijk uitgebreide rampenuitkeringen.
In 2019 voerde Starbucks een burgerrechtenbeoordeling uit om de voortgang te begeleiden bij het opbouwen van een meer inclusieve werkcultuur, het bereiken van 100% gelijke beloning van mannen en vrouwen en het ondersteunen van andere sociale kwesties. Starbucks biedt zowel voltijd- als deeltijdwerkers ook een brede lijst van voordelen, waaronder betaald collegegeld voor in aanmerking komende medewerkers. Dergelijke voordelen zijn een belangrijke reden waarom Just Capital Starbucks op de eerste plaats zet voor werknemers in de restaurant- en vrijetijdsindustrie.
Voor investeerders levert Starbucks de schok op van een wereldwijd topmerk met een trackrecord van gestage groei. Maar het bedrijf is niet immuun voor COVID:voor het fiscale jaar dat in september eindigde, rapporteerde Starbucks een daling van 14% in vergelijkbare winkelverkopen wereldwijd, gedreven door een afname van 22% in transacties, maar gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van 10% in de gemiddeld kaartje. Maar fiscaal 2021 wordt een beter jaar voor de cup-of-joe-keten. Analisten verwachten dat de winst van het bedrijf in het fiscale jaar 2021 meer dan zal verdubbelen, tot $2,81 per aandeel, in vergelijking met het voorgaande jaar. De omzet zal naar verwachting in dezelfde periode met 21% stijgen tot $ 28,5 miljard. De 'koop'-beoordeling van CFRA-analist Tuna Amobi weerspiegelt een 'sneller dan verwacht herstel' in leidende groeimarkten, waaronder de VS en China, en een heropening van de meeste wereldwijde restaurants van de keten. Inkomensbeleggers zullen het dividendrendement van 1,8% waarderen, wat aanzienlijk hoger is dan het rendement van 0,97% op een 10-jarige staatsobligatie.
Target is een ander essentieel bedrijf dat open bleef om klanten te voorzien van dagelijkse basisbenodigdheden zoals voedsel, recepten en schoonmaakproducten, zelfs toen COVID-19 grote delen van de economie platlegde. Target bedankte zijn 350.000 eerstelijnswerkers door tweemaal bonussen van $ 200 uit te delen tijdens de pandemie. Het ging ook door met een beweging die in 2017 werd geschetst om het loon van nieuwe medewerkers te verhogen tot $ 15 per uur. Dit soort werknemersvriendelijke gebaren zijn redenen waarom 89% van de werknemers bij Target zegt dat het een geweldige plek is om te werken, vergeleken met 59% van de werknemers bij een typisch Amerikaans bedrijf, volgens een Great Place to Work-enquête uit 2019.
Andy Braun, portefeuillemanager bij Pax Large Cap Fund, zegt dat Target ook zakelijk goed presteert. Gerenoveerde winkels, een agressieve duw in de richting van e-commerce en handigere uitvoeringsopties, zoals online bestellen met afhalen in de winkel, hebben Target in staat gesteld beter te concurreren met online gigant Amazon.com en groei te ondersteunen, zegt hij.
De digitale verkoop van Target schoot in het derde kwartaal (eindigend op 31 oktober) met 155% omhoog en de winst is meer dan verdubbeld in vergelijking met dezelfde periode een jaar geleden. Wanneer de resultaten worden gepubliceerd voor het fiscale jaar eindigend op 31 januari, verwachten analisten een stijging van de winst per aandeel van 42%; Volgens Refinitiv moet de omzet oplopen tot 18%. "Target is een van de meest zichtbare langetermijnbegunstigden van COVID-19", zegt Morgan Stanley-analist Simeon Gutman.
Profiteer met deze 7 planeetvriendelijke bedrijven
Zelfstandige? Maak deze 6 fouten niet
Groeiende bedrijven investeren in IT
Hoe te investeren in geavanceerde technologie
Hoe te investeren in gaming- en eSports-bedrijven
Hoe te investeren in media- en entertainmentbedrijven
Hoe te investeren in e-commercebedrijven