De S&P 500 eindelijk bereikte donderdag een nieuw record toen beleggers zich concentreerden op het rapport van de consumentenprijsindex (CPI) van mei, dat opnieuw een maand van stijgende inflatie liet zien.

Headline CPI groeide met 5,0% jaar-op-jaar en 0,6% ten opzichte van april, waarbij beide statistieken de consensusverwachtingen overtroffen dankzij grote sprongen in luchtvaarttarieven en gebruikte auto's. En toch deinsde de markt niet terug.

Anu Gaggar, senior wereldwijde investeringsanalist voor geregistreerd investeringsadviseur (RIA) Commonwealth Financial Network, zegt dat de CPI-gegevens van mei geen "definitief antwoord op het grote inflatiedebat" boden en investeerders in plaats daarvan dwingen om de theeblaadjes van de obligatiemarkt te lezen.

"Het rendement op tienjarige staatsobligaties is terug op het niveau dat begin maart voor het laatst werd gezien", zegt Gaggar, "wat een signaal is dat de obligatiemarkt aan het dalen is, in lijn met de gedachte van de Fed dat de inflatie van voorbijgaande aard is en niet op korte termijn een afbouw van de monetaire stimulering rechtvaardigt. ."

"We verwachten niet dat het verhaal van de Federal Reserve zal veranderen na de inflatiegegevens van donderdag", voegt Nancy Davis toe, portefeuillemanager van het Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge Exchange-Traded Fund (IVOL). "Wij zijn van mening dat de Federal Reserve klaar is om de inflatie toe te staan ​​haar doelstelling van 2% te overschrijden in een poging om maximale werkgelegenheid te bereiken, waar de Fed zich momenteel op richt."

Dat, samen met een zesde achtereenvolgende daling van de wekelijkse werkloosheidsaanvragen (-9.000 tot 376.000), was net genoeg om de S&P 500 naar een nieuw record van 4.239 te duwen, een stijging van 0,5%.

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

Ryan Detrick, hoofdmarktstrateeg bij LPL Financial, merkt op dat de S&P 500 gedurende 10 opeenvolgende dagen binnen 1% van een recordhoogte was gesloten, maar niet op een recordhoogte. "In de afgelopen 50 jaar is dat nog maar drie keer gebeurd", zegt hij.

Ondertussen is de Nasdaq Composite (+0,8% tot 14.020) eindigde voor het eerst sinds eind april boven de 14.000. En weer een sterke dag van Big Pharma-aandelen zoals Merck (MRK, +2,9%) en Amgen (AMGN, +2,1%) hielp de Dow Jones Industrial Average sluit marginaal hoger, tot 34.466.

Andere actie op de beurs vandaag:

• De small-cap Russell 2000 trok zich opnieuw terug, met 0,7% tot 2.311.
• Signet Juweliers  (SIG, +14,0%) kreeg vandaag een stijging nadat de juwelier inkomsten had gerapporteerd. In het eerste kwartaal bracht SIG inkomsten en inkomsten binnen die boven de schattingen van analisten lagen, terwijl zowel de verkoop in dezelfde winkel als de e-commerce in de periode van 13 weken tot 1 mei op jaarbasis verdubbelde.
• RH  (RH, +15,7%) was een andere grote winstwinnaar. De detailhandelaar in woninginrichting - voorheen bekend als Restoration Hardware - versloeg in het eerste kwartaal zowel de bovenste als de onderste streep en stimuleerde de omzetgroei voor het hele jaar en de aangepaste prognoses voor de operationele marge.
• VS futures op ruwe olie  0,5% toegevoegd om te eindigen op $ 70,29 per vat.
• Goudfutures behaalde een marginale winst om zich te vestigen op $ 1.896,40 per ounce.
• De CBOE Volatility Index (VIX) zakte 10,2% naar 16,07.
• Bitcoin ging 1,2% omhoog naar $36.703,39, hoewel het tijdens de handel van donderdag was gestegen tot $38.200 voordat het zich terugtrok naar meer bescheiden winsten. (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; hier vermelde prijzen zijn elke handelsdag vanaf 16.00 uur.)

Nog geen reden tot paniek over inflatie

Hoewel sommige inflatiedruk die we zien inderdaad van voorbijgaande aard kan zijn, denken verschillende experts dat ze kunnen blijven bestaan ​​als de economische groei na 2021 de verwachtingen overtreft.

"De beleggers op de obligatiemarkt die denken dat 1,5% rente voor 10 jaar voldoende is om hen te compenseren voor de waarschijnlijke economische groei en 'genormaliseerde' inflatie... ondermaats en dat consumenten binnen een jaar 'alles uit hun systeem zullen halen', en dat is een weddenschap die we niet willen maken', zegt Chris Zaccarelli, chief investment officer voor Independent Advisor Alliance, een andere RIA.

En als de groei inderdaad aanhoudt, blijft de weg van de minste weerstand voor de aandelenmarkt (op de langere termijn tenminste) omhoog.

Als je iemand bent die de hete hand speelt, kun je bij aandelen blijven die profiteren van de aanhoudende koorts in de woningbouw - wat kan betekenen dat huizenbouwers en aan woningen grenzende aandelen zoals doe-het-zelfzaken, of je kunt rechtstreeks naar de bron gaan, via deze houtvoorraden.

Aan de andere kant, als je een voorstander bent van betrouwbaarheid en stabiliteit op een lange termijn, kun je het nog steeds goed doen met de beproefde blue chips van de Dow.

Maar pak misschien niet de eerste van het rek.

Hoewel elk Dow-lid een bekende large-cap is met ruime financiële middelen, kunnen de beste investeringen op elk moment van tijd tot tijd verschillen. Vandaag hebben we de 30-componenten Dow Jones Industrial Average opnieuw bekeken om te zien welke aandelen de grootste bull camps hebben verzameld.