Het resultatenseizoen voor het derde kwartaal staat op het punt van beginnen en het zal beginnen met rapporten van blue chips, waaronder JPMorgan Chase (JPM, $170,84), Delta Air Lines (DAL, $ 43,63) en UnitedHealth Group (UNH, $403,71).

De verwachtingen voor de bedrijfsresultaten zijn deze keer hooggespannen. Natuurlijk, "het groeipercentage van 90% in het tweede kwartaal zal waarschijnlijk niet lang worden gedupliceerd", zegt Ryan Detrick, hoofdmarktstrateeg bij LPL Financial, maar "we verwachten dat de winst zal groeien in een zeer solide tempo van meer dan 20% in het derde en vierde kwartaal."

Brad McMillan, chief investment officer van Commonwealth Financial Network, sluit zich aan bij deze vooruitzichten voor een sterk winstseizoen. "Bedrijven blijven meer verkopen en houden meer van de omzet in de vorm van winst", zegt hij. "Vanuit zakelijk oogpunt blijft het vertrouwen hoog, en de resultaten rechtvaardigen het. Een herstel in het medische nieuws en het consumentenvertrouwen moeten helpen om die positieve trends op koers te houden."

En om deze hoge verwachtingen te onderstrepen, zegt John Butters, vice-president en senior winstanalist bij FactSet, dat 56 van de 500 S&P 500-bedrijven al een positieve winst per aandeel (EPS) hebben afgegeven voor het kwartaal, wat meer dan 43% hoger is dan het vijfjarig gemiddelde.

"Als 56 het laatste aantal S&P 500-bedrijven is dat een positieve WPA-prognose voor het kwartaal afgeeft, is dit het vierde hoogste aantal S&P 500-bedrijven dat een positieve WPA-prognose voor een kwartaal afgeeft sinds FactSet deze statistiek in 2006 begon te volgen", voegt hij eraan toe. . "Het huidige record is 67, wat plaatsvond in het vorige kwartaal (2e kwartaal 2021)."

JPMorgan Chase start financiële verslagleggingsseizoen

Dat gezegd hebbende, zal Wall Street voor het eerst een glimp opvangen van de winst over het derde kwartaal wanneer het vooraanstaande financiële bedrijf JPMorgan Chase onthult zijn resultaten voorafgaand aan de opening van 13 oktober.

De Dow Jones-aandelen vlogen de afgelopen weken hoger, profiterend van de steilere 10-jaarsrente op staatsobligaties. Bankaandelen doen het vaak goed in een omgeving met stijgende rentetarieven, omdat ze hierdoor een beter rendement op hun kassaldi kunnen behalen, terwijl ze ook de rente verhogen op de leningen die ze aan consumenten en bedrijven verstrekken.

De aandelen worden momenteel op recordhoogte verhandeld en zijn tot nu toe met ongeveer 34% gestegen.

CFRA Research analist Kenneth Leon (Buy) zal de resultaten van JPM nauwlettend in de gaten houden. "De Amerikaanse economie is de belangrijkste motor voor de prestaties van banken in 2021-2022", zegt hij. En hoewel de Delta-variant waarschijnlijk op korte termijn tegenwind voor de financiële sector veroorzaakte, ziet hij "JPM als de best geleide grote, gediversifieerde bank, klaar om te profiteren van een grotere activiteit op het gebied van consumenten- en commerciële kredietverlening."

Wat de analisten van Credit Suisse hoog in het vaandel hebben staan, is "de macro-achtergrond en hoe deze doorwerkt tot de bankfundamentals", inclusief balansbeheer in het licht van een stijgende rentecurve. Ze zullen ook letten op de kracht van de kapitaalmarkten en "verwachten dat het management spreekt met een gezonde pijplijn met stevige steun van met name fusies en overnames (M&A)."

Over het algemeen verwachten analisten dat de resultaten van JPM iets hoger zullen zijn dan in het derde kwartaal van 2020. Gemiddeld verwachten ze een omzetstijging van 2,1% op jaarbasis tot $ 29,1 miljard en een winstverbetering van 1,7% tot $ 2,97 per jaar. deel.

Maar analisten van Credit Suisse wijzen erop dat de schattingen per aandeel variëren van $ 2,58 tot $ 3,31. En hun eigen schatting van $ 2,95 per aandeel ligt onder de consensus. Desalniettemin behouden ze een Outperform-rating op JPMorgan Chase, wat het equivalent is van een koop.

Is Delta klaar voor een lancering na de winst?

Het was een moeilijke weg naar herstel voor Delta Air Lines , met een daling van bijna 16% ten opzichte van hun begin april year-to-date piek. Sinds het dieptepunt medio augustus echter bijna $ 38 is, is de DAL met ongeveer 17% gestegen - en CFRA Research-analist Colin Scarola ziet een nog helderdere lucht voor de boeg.

In het bijzonder wijst Scarola op onderzoek dat suggereert dat aandelen van luchtvaartmaatschappijen "sterke uitbarstingen naar boven" hadden nadat eerdere golven van COVID-19-gevallen de kop opstaken. En aangezien de Delta-golf in september een hoogtepunt lijkt te bereiken, ziet hij dit als "een geschikt moment om aandelen van luchtvaartmaatschappijen te kopen, aangezien ze waarschijnlijk aan een nieuwe aanloop toe zijn na de golf".

Hij wordt ook aangemoedigd door gegevens die aantonen dat de vraag naar vliegreizen in de VS zich waarschijnlijk veel sneller zal herstellen tot pre-pandemische niveaus dan eerder werd verwacht. Scarola heeft momenteel een Strong Buy-beoordeling op DAL.

Zal Delta's winstrapport van woensdagochtend helpen om de wind in de rug te houden?

Analisten voorspellen zeker een groot kwartaal voor de luchtvaartmaatschappij. Gemiddeld vragen ze om een ​​winst van 16 cent per aandeel - een duidelijke verbetering ten opzichte van het verlies van $ 3,30 per aandeel vorig jaar - en een omzet van $ 8,4 miljard (+169,2% joj).

Raymond James-analisten Savanthi Syth en Matt Roberts zien dit echter als verheven schattingen die geen rekening houden met verschillende overhangen waarmee de luchtvaartindustrie wordt geconfronteerd. In het bijzonder wijzen ze op "de impact op de vraag van de Delta-variant, meestal een lagere capaciteitsproductie tot eind 2021 als reactie op de zwakke vraag en operationele problemen, en toenemende tegenwind in verband met het aantrekken en behouden van beginnende werknemers."

Als zodanig verwachten ze een winst van 5 cent per aandeel. Ze beoordelen de aandelen bij Strong Buy echter wel en noemen DAL een "spel van hoge kwaliteit vanwege de historisch evenwichtige kapitaalinzet, aanhoudende structurele voordelen (zodra de vraag zich herstelt) en de mogelijkheid om bedrijven met een hogere marge te laten groeien."

Analisten optimistisch vooruitlopend op winst UnitedHealth

UnitedHealth Group Het aandeel kreeg medio juli een bescheiden boost toen de grootste beursgenoteerde zorgverzekeraar zijn winstverwachtingen voor 2021 voor de tweede keer dit jaar verhoogde in het kielzog van de winsten in het tweede kwartaal en hogere inkomsten.

Het bedrijf verhoogde zijn vooruitzichten dankzij de solide prestaties van Optum, de afdeling apotheekvoordelen, die Oppenheimer-analist Michael Wiederhorn een "mooie aanvulling op zijn kernactiviteiten op het gebied van beheerde zorg" noemt. Het segment "blijft goed voor een groot deel van de winst", voegt hij eraan toe.

Over het algemeen is Wiederhorn (Outperform) optimistisch over UnitedHealth.

"Wij zijn van mening dat UNH goed gepositioneerd is vanwege zijn diversificatie, sterke staat van dienst, elite managementteam en blootstelling aan bepaalde bedrijven met een hogere groei", zegt hij.

Wiederhorn staat zeker niet alleen in zijn sentiment. Van de 27 analisten die UNH volgen en die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, noemen 18 het een Strong Buy, vijf hebben het bij Buy, slechts drie beoordelen het als Hold en één zegt Sell. Bovendien vertegenwoordigt het gemiddelde prijsdoel voor 12 maanden van $ 459,76 een verwachte stijging van 13,6% in de komende 12 maanden of zo.

Wat betreft het aankomende winstrapport van UnitedHealth, gepland voor release vóór de opening van 14 oktober? De pro's vragen gemiddeld om een ​​omzetstijging van 9,4% op jaarbasis tot $ 71,2 miljard. Dit zorgt voor een winststijging van 25,4% tot $ 4,40 per aandeel.