Het inkomstenseizoen loopt snel ten einde, maar er zijn nog een handvol opmerkelijke namen te melden, waaronder Toll Brothers (TOL, $68,65), GameStop (GME, $170,67) en Costco Wholesale (KOSTEN, $ 530,69) - die elk deze week hun resultaten zullen onthullen.

De bedrijfsresultaten zijn tot nu toe over het algemeen solide geweest, waarbij 39% van de S&P 500-bedrijven een jaar-op-jaar winstgroei rapporteerde - de hoogste sinds het tweede kwartaal van 2010, zegt John Butters, senior winstanalist bij FactSet Research Systems.

De problemen in de toeleveringsketen en de stijgende inflatie waren de belangrijkste aandachtspunten. Volgens Butters is de term 'supply chain' dit jaar tot dusver door 342 S&P 500-bedrijven genoemd, het meest sinds ten minste 2010. De sectoren materialen en basisconsumptiegoederen worden het vaakst genoemd, in termen van het percentage bedrijven. , met 96% per stuk, gevolgd door industrie en dienstverlening (94%) en consument cyclisch (80%).

Wat betreft prijsdruk, "werd de term 'inflatie' minstens één keer genoemd tijdens de conference calls over de winst van 290 S&P 500-bedrijven van 15 september tot 16 november", voegt Butters toe.

Toch hebben de meeste bedrijven sterke resultaten geboekt, waarbij 82% van de S&P 500-bedrijven tot nu toe de schattingen van de winst per aandeel (EPS) van analisten overtreft. Volgens Butters is dit het vierde hoogste percentage sinds FactSet in 2008 begon met het bijhouden van de gegevens.

Analisten bearish vooruitlopend op GameStop-inkomsten

De hype rond GameStop is de afgelopen maanden afgenomen, waarbij de meme-aandelen sinds eind augustus grotendeels tussen de $ 170 en $ 220 liggen. Toegegeven, dat handelsbereik van $ 50 zou voor verschillende aandelen als breed worden beschouwd, maar voor GME is het redelijk gedempt in vergelijking met de wilde korte-squeeze-aangedreven schommelingen van eerder dit jaar.

De retailer van videogames zal 2021 nog steeds op een hoog niveau eindigen - althans op basis van aandelenkoersen. GME is dit jaar tot nu toe met meer dan 800% gestegen.

Maar hoewel Wedbush-analist Michael Pachter gelooft dat GameStop "goed gepositioneerd is om een ​​primaire begunstigde te zijn van de nieuwe console-lanceringen" en optimistisch blijft dat het bedrijf winstgevend zou kunnen zijn in fiscaal 2021, handelt het momenteel op niveaus "die volledig los staan ​​van de fundamenten van het bedrijf."

Hij heeft een Underperform-rating op GME, wat het equivalent is van een verkoop. En hij is ook nog in goed gezelschap. De consensusbeoordeling van de vier analisten voor GameStop, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, is Underperform, terwijl hun gemiddelde koersdoel van $ 37 ruim onder de huidige prijs per aandeel van het aandeel ligt.

Wat betreft het fiscale derdekwartaalrapport van GME, dat na de afsluiting van 8 december verschijnt?

Wall Street-professionals mikken op een verlies per aandeel van 52 cent, een lichte verbetering ten opzichte van het verlies van 53 cent per aandeel in dezelfde periode vorig jaar. De inkomsten zullen naar verwachting uitkomen op $ 1,2 miljard, een stijging van 20% op jaarbasis (op jaarbasis).

Grote stijging verwacht in inkomsten Toll Brothers

Wat staat Toll Brothers te wachten? ?

Het valt niet te ontkennen dat de huizenmarkt in 2021 hot was. "De vlucht naar veiligheid van de pandemie en meer woonruimte is een zegen geweest voor eengezinswoningen in de voorstedelijke huizenmarkt", zegt CFRA Research-analist Kenneth Leon.

En hoewel hij van mening is dat de woningbouw nog ruimte heeft, deels als gevolg van een woningtekort, "blijft er tegenwind op de thuisleveringen door knelpunten in de toeleveringsketen, hogere materiaalkosten en een tekort aan geschoolde arbeidskrachten."

Toch:"TOL heeft prijszettingsvermogen met een zeer grote vraag naar luxe en bijna-luxe huizen, aangezien meer Amerikaanse huishoudens op zoek zijn naar nieuwe eengezinswoningen, gedeeltelijk gekoppeld aan de impact van COVID-19", schrijft Leon. En als 'de marktleider voor luxe huizenbouw' ziet Toll Brothers een sterke vraag in de meeste van zijn markten. Hij heeft momenteel een koopadvies voor het aandeel.

Het fiscale winstrapport van het bedrijf over het vierde kwartaal staat gepland op de winstkalender voor de opening van dinsdag. Analisten verwachten gemiddeld een omzetstijging van 15,3% ten opzichte van het jaar ervoor, tot $ 2,9 miljard. Dat zal leiden tot een stijging van de inkomsten met 60,6% joj tot $ 2,49 per aandeel.

Maar Wedbush-analist Jay McCanless (neutraal) mikt op een nog hogere winst van $ 2,59 per aandeel voor de huizenbouwer. Een van de dingen waarnaar McCanless zal zoeken in de winstoproep van het bedrijf is prijskracht, aangezien TOL "zei dat het de prijzen verhoogde in zijn fiscale derdekwartaalrapport".

Daarnaast zal de analist uitkijken naar updates over het aandeleninkoopprogramma van Toll Brothers. "TOL kocht 1,7 miljoen aandelen in het fiscale derde kwartaal en gaf aan dat een vergelijkbaar bedrag waarschijnlijk zal worden teruggekocht in het fiscale vierde kwartaal", schreef hij in een notitie.

Kunnen inkomsten Costco helpen zijn stijgende lijn te hervatten?

Costco Groothandel zal zijn fiscale winstrapport over het eerste kwartaal na de afsluiting van 9 december publiceren. De stijging van het aandeel op de lange termijn in de hitlijsten is onlangs tot stilstand gekomen vanwege tegenwind die verband houdt met ommicron in de brede markt, maar de aandelen zijn nog steeds meer dan 40% hoger voor het jaar tot nu toe.

In zijn fiscale winstoproep voor het vierde kwartaal besprak de retailer de manier waarop het omgaat met verstoringen van de toeleveringsketen en stijgende inflatie, inclusief beperkingen op belangrijke items zoals toiletpapier en Kirkland Signature-water. Bovendien zei Richard Galanti, financieel directeur van Costco, dat het bedrijf sommige prijzen verhoogde vanwege hogere kosten, hoewel het 'pragmatisch' is over prijsverhogingen.

"Te midden van een inflatoire achtergrond heeft Costco de omzetgroei en winst in de afgelopen kwartalen effectief in evenwicht gebracht met herinvesteringen", zegt Stifel-analist Mark Astrachan.

"Onze Buy-rating op COST-aandelen weerspiegelt zijn status als best-in-class retailer, ondersteund door zijn sterke waardepropositie voor consumenten, waarvan we verwachten dat dit zal resulteren in aanhoudende outperformance ten opzichte van vergelijkbare bedrijven en marktaandeelwinsten", voegt hij eraan toe. "De verwachting van een prijsverhoging van de lidmaatschapsbijdrage is een verdere potentiële katalysator voor COST-aandelen."

Voor het fiscale eerste kwartaal van COST is de consensusschatting van de pro's een winst van $ 2,61 per aandeel, een stijging van 13,5% op jaarbasis. De omzet zal naar verwachting uitkomen op $ 49,1 miljard, een verbetering van 9,2% ten opzichte van de resultaten van een jaar geleden

Astrachan van zijn kant verwacht een iets hogere winst van $ 2,63 per aandeel op een marginaal lagere omzet van $ 48,9 miljard.