Na een zeer test 2020 brengt 2021 verschillende soorten uitdagingen voor onafhankelijke vermogensbeheerders (IAM's) en vertrouwenspersonen. Naast het beheren van de risico's van de pandemie, moeten IAM's en trustees ervoor zorgen dat ze hun risicobeheer- en governancesysteem ook aanpassen aan de FINMA-vereisten, zoals uiteengezet in de reeks nieuwe regels in FinIA, FinSA, FinIO en FMIO-FINMA . Nu is het tijd om te handelen, aangezien alle nieuwe regels eindelijk op hun plaats zijn, met het laatste puzzelstukje dat in november werd gepubliceerd door FINMA ¹ .

Veel IAM's zijn nog bezig hun applicaties en organisaties gereed te maken, en FINMA heeft tot nu toe slechts een paar licenties verleend, wat betekent dat het grootste deel van het werk voor de meeste organisaties voor de boeg is. Verschillende dingen zouden op de lijst van IAM's en Trustees moeten staan:

1. Governanceregelingen moeten worden aangepast om te voldoen aan de nieuwe regelgevende normen :beheersorganen hebben twee gekwalificeerde personen nodig, die voldoende opleiding en ervaring (minstens vijf jaar) in vermogensbeheer moeten hebben. Deze personen moeten hun vaardigheden op peil houden door middel van regelmatige permanente educatie.
2. Risicobeheer moet een behoorlijk onafhankelijke functie zijn: Dit betekent dat er een geformaliseerd risicokader moet zijn. Het raamwerk moet de belangrijkste risico's categoriseren waaraan de IAM of Trustee wordt blootgesteld, evenals de risico's op productniveau, indien van toepassing. Het kan tools bevatten zoals warmtekaarten om te bepalen of elk inherent risico hoog, gemiddeld of laag is. Het moet ook identificeren welke mitigerende mechanismen al bestaan, en dus hoe hoog het restrisico is.
3. Bepalen van de risicobereidheid van de IAM of trustee :Zodra alle risico's zijn geïdentificeerd, moet de IAM of Trustee ook zijn risicobereidheid en bijbehorende Key Risk Indicators (KRI's) definiëren om op het hoogste niveau te worden goedgekeurd.
4. Vertrouwen op een effectieve interne controlestructuur :Ten slotte moet de IAM of Trustee een effectieve interne controlestructuur hebben om ervoor te zorgen dat alle risico's worden beheerst en binnen de risicobereidheidslimiet blijven, en dat aan alle wettelijke verplichtingen wordt voldaan.

Het voldoen aan al deze vereisten is de sleutel tot het verkrijgen van een licentie om als portefeuillebeheerder of trustee te werken en om aangesloten te worden bij de toezichthoudende organisaties die zijn goedgekeurd door FINMA. Afgezien van de voor de hand liggende voorwaarden rond woonplaats, minimumkapitaal en passend eigen vermogen, worden alle organisatorische regelingen van de kandidaat onder de loep genomen. Vergunningaanvragen vergen daarom een ​​zorgvuldige voorbereiding en controle voor indiening, zodat het proces niet langdradig wordt of voor ongewenste verrassingen zorgt.

De eisen op het gebied van risicobeheer in het nieuwe normaal kunnen behoorlijk belastend zijn voor kleine constructies. Sommige bedrijven zouden kunnen overwegen om de risico- en compliancefunctie uit te besteden, terwijl ze natuurlijk de algehele verantwoordelijkheid voor deze functies behouden. Een ander model zou kunnen zijn om de adjunct-risico- en compliancefunctie te delegeren aan een externe organisatie, om ervoor te zorgen dat er altijd een back-up beschikbaar is en dat er indien nodig bredere expertise aanwezig is.

Als de juiste opzet eenmaal aanwezig is, moeten de vermogensbeheerders er ook voor zorgen dat ook wordt voldaan aan alle wettelijke bepalingen over hun interactie met klanten, zoals vastgelegd in FinSA. Zo moet worden nagedacht over de beoordeling van geschiktheid en geschiktheid van klanten en klantsegmentatie. De wet bevat ook andere bepalingen rond klantenzorg. Vermogensbeheerders zouden kunnen stellen dat de transparantie- en zorgplicht voor klanten niets nieuws is, maar de regelgeving is vrij specifiek over wat er moet gebeuren. Dit geldt ook voor de beste uitvoering van klantorders. Al het zakelijke gebied is daarom de moeite waard om opnieuw te bezoeken.

Om een ​​lang verhaal kort te maken:IAM's en trustees zullen zich moeten concentreren op governance- en risicobeheerregelingen om een ​​vergunning te verkrijgen, en op gedragsproblemen om te voldoen aan het nieuwe wettelijke kader. Gezien de uitdagingen die dit met zich meebrengt voor kleinere IAM's en organisaties die niet gewend zijn aan prudentieel toezicht, is het beter om de taak nu aan te pakken, ondanks een schijnbaar comfortabele overgangsperiode.

Om de implementatie van de nieuwe vereisten te vergemakkelijken, de eisen aan uw organisatie te verminderen en te profiteren van een zeer ervaren risico- en compliance-team, stelt Deloitte een nieuwe service voor, flexibel en afgestemd op de behoeften van elke IAM en Trustee.

¹ FMIO-FINMA gepubliceerd op 12 november 2020

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -----------------------