Er zijn meer private-equityfirma's die meer kapitaal hebben ingezet (en wachten om te worden ingezet) dan ooit tevoren. Bijgevolg is het vinden van goede doelbedrijven om over te nemen steeds competitiever geworden.

Om een ​​minder concurrerende dealruimte te betreden, zijn veel private-equityfirma's naar beneden gegaan en toonden ze een grotere interesse in middenmarkt- en lagere middenmarktbedrijven. De grondgedachte is dat er minder financiële sponsors aan de buy-side zouden zijn die strijden om dezelfde deals omdat er een grotere pool van doelbedrijven is (er zijn meer middelgrote bedrijven dan grotere bedrijven) en omdat PE-bedrijven traditioneel minder gericht zijn op de onderkant van de markt.

Deze redenering gaat mogelijk niet langer op. De onderzoeksdatabase van Private Equity Info M&A toont nu een aanzienlijke interesse van financiële sponsors in bijna alle marktsegmenten - groot en klein. De database bevat:

• 750 private equity firma's die bedrijven zullen overnemen met een ondernemingswaarde van minder dan $50 miljoen; en
• 810  private equity-bedrijven die deals sluiten tussen $ 50 en $ 250 miljoen aan bedrijfswaarde.

Dat zijn bijna 1.600 bedrijven die zich uitsluitend richten op en actief op zoek zijn naar investeringsmogelijkheden in het midden- en lager middensegment.

Door deze verschuiving zijn de transactie-multiples de afgelopen jaren aanzienlijk toegenomen. De weldoeners zijn natuurlijk de eigenaren van deze middelgrote bedrijven, die zich nu in een verkopersmarkt bevinden.