Wat is het verschil tussen de volgende beleggingsfondsen?

1. HDFC groeifonds
2. HDFC Top 200 Fonds
3. HDFC Large-capfonds

Antwoord :Geen verschil. Het zijn allemaal large-cap of overwegend large-cap fondsen.

Waarom moet HDFC MF dan 3 van hetzelfde type aanbieden?

Interessant is dat jij en ik niet de enige zijn die deze vraag stellen. Onlangs stond de toezichthouder, SEBI, ook aan onze kant - benieuwd!

En het deed iets.

Op 6 oktober 2017 heeft SEBI een circulaire uitgebracht over de categorisering en rationalisatie van beleggingsfondsen. De bedoeling is om beleggers te helpen het aanbod van beleggingsfondsen beter te begrijpen en zo de juiste keuze te maken.

Kortom, het vertelt de fondshuizen: doe alsjeblieft een einde aan deze onzin!

Zal SEBI erin slagen de fondshuizen ertoe te brengen het aantal regelingen te verminderen en investeerders te helpen optimale keuzes te maken?

Laten we het uitzoeken.

Om het proces in te schakelen, het eerste dat SEBI heeft gedaan, is het definiëren van 5 groepen om de schema's te classificeren.

Deze 5 groepen zijn:

1. Aandelenregelingen – beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde beleggingen
2. Schuldenregelingen – beleggen in schuldinstrumenten
3. Hybride schema's – beleggen in een mix van aandelen, schulden of andere activa
4. Oplossingsgerichte schema's – regelingen zoals Pensioenregeling of Kinderspaarregeling.
5. Andere regelingen – regelingen zoals Fund of Funds of Index Funds en ETF's.

Onder elke groep zijn er "soorten schema's ” die een gemeenschappelijke definitie zal hebben voor alle fondshuizen. Het aantal van deze "types" gedefinieerd door SEBI is als volgt:

1. Aandelenregelingen – 10 soorten schema's zoals large cap, mid cap, small cap, multi cap, large+mid cap, dividendrendement, waardefonds / contra, gericht, sectoraal / thematisch, ELSS of belastingbesparingen.
2. Schuldenregelingen – 16 soorten schema's zoals Liquid, Short Duration, Low Duration, Medium Duration, Gilt, Dynamic Bond, etc.
3. Hybride schema's – 6 soorten schema's zoals conservatieve hybride, evenwichtige hybride, agressieve hybride, dynamische activatoewijzing, enz.

De individuele kenmerken van elk van deze typen zijn duidelijk gedefinieerd door SEBI. Dit omvat de definitie van marktkapitalisatie en wat er in welk soort schema zal worden opgenomen.

Bijvoorbeeld , het beleggingsuniversum van een large-capfonds zullen de top 100 van aandelen zijn op basis van volledige marktkapitalisatie.

Een midcapfonds zal zijn investeringen binnen het 101ste tot het 250ste bedrijf beperken in termen van volledige marktkapitalisatie.

De rest kan worden opgevangen door een small-capfonds .

Een grote + midcap fonds zal minimaal 35% moeten investeren in respectievelijk large caps en mid caps, volgens het hierboven gedefinieerde marktkapitalisatie-universum.

Niet alleen dat, een gericht fonds kan maximaal 30 aandelen bevatten met een gedefinieerde kapitalisatie (groot of middelgroot of klein of multi).

Een multicapfonds heeft geen beperkingen op waar te investeren.

Beperking van het aantal beleggingsfondsen

Elk fondshuis kan slechts 1 type regeling . hebben hierboven vermeld behalve voor de volgende typen:

• Indexfondsen / ETF's die verschillende indices repliceren / volgen – Er kunnen net zoveel schema's zijn als de indices.
• Fund of Funds met verschillende onderliggende regelingen – Verschillende oplossingsgerichte regelingen kunnen worden verpakt als verschillende dakfondsen.
• Sectorale/thematische fondsen die beleggen in verschillende sectoren/thema's – Als er 30 sectoren zijn, kunnen er 30 regelingen zijn (ook dat per fondshuis).

Om dit te bewerkstelligen, worden de beleggingsdoelstelling, beleggingsstrategie en benchmark van elk schema aangepast (waar van toepassing) om het in overeenstemming te brengen met de hierboven genoemde categorieën van schema's. Dit zal waarschijnlijk ook leiden tot een verandering van namen in de schema's.

SEBI wil geen namen van regelingen die het rendementsaspect van de regeling benadrukken, zoals Credit Opportunities Fund of High Yield Fund. Dit geldt meer voor de schuldregelingen.

De schoonmakers wachten

Fondshuizen zoals HDFC, ICICI, Aditya Birla en Reliance gaan letterlijk naar de schoonmakers. Zij zijn degenen die de grootste puinhoop hebben veroorzaakt met een aantal ongedifferentieerde schema's. Verschillende van hun schema's zullen hopelijk worden samengevoegd.

Terwijl we wachten op de details, volgen hier enkele specifieke veranderingen die ik verwacht te gebeuren: 

1. HDFC Mid-cap fonds wordt nu geconfronteerd met de keuze om een ​​large+mid-cap fonds of een multi-cap fonds te zijn. Hoogstwaarschijnlijk zal het kiezen voor een fonds met meerdere kapitalisaties.
2. Ook het Quantum Long Term Equity-fonds staat voor een soortgelijke keuze als hierboven. Naar mijn mening zal het ook kiezen voor een fonds in de categorie met meerdere kapitalisaties, en dus niet beperkt zijn in het kiezen van zijn beleggingen. In feite is dat het juiste om te doen.
3. HDFC Top 200 – wordt nu waarschijnlijk een large+mid-cap fonds met 35% van zijn vermogen in elk fonds belegd.
4. MOST Focused Multi cap 35 fonds wordt waarschijnlijk hernoemd tot MOST Focused Multi cap 30.
5. Als ICICI Pru Focused Bluechip Fund vanaf nu zo genoemd wil worden, zal het het aantal aandelen in de portefeuille moeten beperken tot 30. Anders wordt het het ICICI Pru Large Cap-fonds. Maar wacht! ICICI heeft al een ICICI Pru Select Large Cap-fonds. Ah! We moeten afwachten.
6. Een fonds zoals Axis Treasury Advantage Fund zal zichzelf moeten hernoemen tot Axis Low Duration Fund (omdat het een gemiddeld looptijdprofiel en een looptijd van maximaal 12 maanden wil behouden ).
7. Franklin India Low Duration Fund zal ofwel zichzelf moeten hernoemen in Ultra Short Duration Fund of de looptijd van de portefeuille moeten verlengen tot zes tot twaalf maanden.
8. Maandelijkse inkomensplannen, een van de meest misleidende namen in de fondsensector, zullen eindelijk correct worden geïdentificeerd als conservatieve hybride fondsen met beleggingen in aandelen tussen 10% en 25%. Geen korte of lange termijn OF-besparingen of spaarplus meer.
9. Alle populaire hybride aandelenfondsen zoals HDFC Balanced en ICICI Pru Balanced worden nu Agressieve hybride fondsen met minimaal 65% in aandelenbeleggingen met een maximum van 80%.
10. Ik vraag me af wat de toekomst is van HDFC Balanced en HDFC Prudence. Hoogstwaarschijnlijk zullen ze terugkeren naar hun oorspronkelijke positionering. HDFC Prudence blijft zoals het is:een agressief hybride fonds. HDFC Balanced wordt een gematigd hybride fonds met 40% tot 60% in aandeleninvesteringen en geen arbitrage-investeringen. Dit heeft waarschijnlijk ook invloed op de belastingstatus.

Verschillende andere beleggingsfondsen zullen naamsveranderingen ondergaan, veranderingen in beleggingsdoelstellingen en -strategie. Het is dus belangrijk dat je dit in de gaten houdt.

Volg de Unovest-blog om op de hoogte te blijven van alle veranderingen die plaatsvinden met uw beleggingsfondsen.

Zal het aantal onderlinge fondsregelingen afnemen?

Naar mijn mening zal de vermindering van het aantal beleggingsfondsen niet significant zijn.

Echter, de duidelijke definitie van type schema en de brede groepering zorgt ervoor dat automatisch verschillende verwarrende, dubbele schema's worden afgeschaft.

Het wegnemen van deze verwarring is belangrijker. Dit maakt het voor u, de belegger, gemakkelijker om de juiste regeling voor uw portefeuille te kiezen.

Maar houd je adem in!

De veranderingen vinden niet snel plaats. Ze zijn minimaal 6 maanden weg. SEBI heeft beleggingsfondsen twee maanden de tijd gegeven om de wijzigingen door te voeren die ze van plan zijn aan te brengen. SEBI zal haar opmerkingen hierover delen. Daarna krijgen beleggingsfondsen 3 maanden de tijd om de wijzigingen door te voeren.

Dat is echter goed. Met deze periode kunnen we ook leven.

Al met al een goed begin.

Klap! Klap!