We bestuderen 41 ELSS-fondsen om erachter te komen welke van hen consistent beter hebben gepresteerd dan de NIfty 200 Total Return Index (inclusief dividenden) met behulp van de december 2020-screener voor aandelenfondsen.

Nifty 200 is een representatieve benchmark van de ELSS-categorie waarin fondsen doorgaans gericht zijn op large-caps. aangezien het marktkapitalisatiegewogen is, zullen de indexrendementen worden gedomineerd door large-capaandelen met een kleine bijdrage van Nifty Next 50- en mid-capaandelen.

Om de prestatieconsistentie te evalueren, gebruiken we rollende rendementen. Dat wil zeggen, we zullen alle mogelijke terugkeerperiodes van 1,2,3,4 en 5 jaar vergelijken die mogelijk zijn vanaf 1 januari 2013 (vanaf het begin van de directe plannen) tot 8 december 2020.

Neem als voorbeeld UTI - Long Term Equity Fund (Tax Saving) - Direct Plan - Growth Option. Van de 721 vijfjaars roll-return datapunten behaalde het fonds slechts 344 keer een hoger rendement dan NIfty 200 TRI. We gebruiken dit om een ​​rolling return performance-consistentie te definiëren van 344/721 =48% (vijf jaar).

We hebben om te beginnen 41 actieve ELSS-fondsen. Onder deze Aditya Biral AMC heeft twee fondsen. Aditya Birla Sun Life Tax Relief '96 dat openstaat voor nieuwe transacties en Aditya Birla Sun Life Tax Plan dat niet openstaat voor nieuwe transacties. We zullen het belastingplan in de analyse opnemen omdat het bestaande houders van deelbewijzen kan helpen.

---

• Eerst zullen we uitvinden hoeveel van deze 41 fondsen een voortschrijdend rendementsconsistentie hebben van>70% over 5 jaar => slechts 21.
• Van deze 21 hebben er slechts 16 een voortschrijdende prestatieconsistentie van>70% over vier jaar
• Van deze 16 hebben er slechts 14 een voortschrijdende prestatieconsistentie van>70% over 3 jaar
• Van deze 14 hebben er slechts 10 een consistent rendement van>70% over 2 jaar
• Van deze 10 hebben er slechts 7 een voortschrijdende prestatieconsistentie van>70% over 1 jaar

Dit zijn de fondsen. Hiervan staan ​​er slechts zeven open om te beleggen.

Lijst van ELSS-fondsen met consistente prestaties

Aditya Birla Sun Life Belastingplan – Directe Plan-Groeioptie (niet open voor investeringen) Aditya Birla Sun Life Tax Relief '96 – Growth – Direct PlanAxis Long Term Equity Fund – Direct Plan – Growth OptionBOI AXA Tax Advantage Fund-Direct Plan- GrowthDSP Tax Saver Fund – Direct Plan – GrowthInvesco India Tax Plan – Direct Plan – GrowthJM Tax Gain Fonds (Direct) – GroeioptieKotak Tax Saver-Scheme-Growth – Direct

We kunnen het beleggingsrisico nader onderzoeken. Met name het risico als de index daalt, ook wel neerwaarts risico genoemd. Er zijn veel andere manieren om het neerwaartse risico te meten. We zullen de neerwaartse vangst gebruiken als een maatstaf voor neerwaartse bescherming in deze studie. Hoe het vastleggen van nadelen wordt berekend: Bestudeer maandelijks rendement over een bepaalde periode (zeg 1 jaar of 3 jaar). Kijk naar de fondsrendementen voor maanden waarin de indexrendementen negatief waren. Bereken de CAGR van het fonds en de CAGR van de index alleen met deze maanden.

Hoe we neerwaartse bescherming definiëren: Laten we het voorbeeld nemen van een venster van vijf jaar. We vinden neerwaartse capture-ratio's (DCR) voor elke mogelijke periode van vijf jaar van 3 april 2006 tot 8 december 2020. Stel dat we 2000 van dergelijke DCR's hebben.

Dit geeft het aantal gevallen aan waarin het fonds over een bepaalde periode (in dit voorbeeld vijf jaar) minder dan indexverliezen heeft geleden. We zullen een consistentie van bescherming tegen neerwaartse effecten . definiëren van 70% als “goed”. Dat is 7 van de 10 vensters dat een actief fonds naar verwachting minder zal dalen dan de index.

Van de bovenstaande lijst hebben zeven fondsen (behalve Axis) een consistentie van meer dan 70% aan neerwaartse bescherming. Lezers wordt geadviseerd om hun eigen onderzoek met de nodige zorgvuldigheid te doen voordat ze investeringsbeslissingen nemen.

U kunt de screening van beleggingsfondsen gebruiken om snel dergelijke lijsten te maken van waardegeoriënteerde, agressieve hybride, dividendrendement-, largecap-, focusfondsen, large- en midcapfondsen, multi-capfondsen, sectorale/thematische fondsen, midcapfondsen, kleine Kapitaalfondsen, contrafondsen.