We hebben eerder gemeld dat private equity, als sector, naar beneden gaat en steeds meer in kleinere deals investeert.

Gerelateerde berichten:

• Particuliere ondernemingen per transactiegrootte (juni 2021) )
• Groei in private equity-bedrijven in de loop van de tijd (augustus 2019 )
• Private equity naar beneden op de markt (februari 2018 )

Hoewel de neerwaartse migratiemarkt een trend was, lijkt deze zich te hebben gestabiliseerd, met weinig verandering in de afgelopen drie jaar. Dat gezegd hebbende, met de vorige neerwaartse druk op de markt, is er nu een lange staart naar de distributie van bedrijven die van belang zijn voor private equity-bedrijven.

Dus, hoe klein van een bedrijf zullen PE-bedrijven nog overwegen voor een platforminvestering?

De gegevens

Met behulp van gegevens die zijn verzameld op www.PrivateEquityInfo.com, tonen de onderstaande grafieken de minimale criteria voor platformacquisitiecriteria voor private equity-bedrijven (min. omzet, min. EBITDA, min. ondernemingswaarde, min. eigen vermogen).

Voor alle duidelijkheid:deze gegevens zijn niet gebaseerd op transactiecomposities, maar op het aangegeven gewenste bereik voor platformacquisities. (Opmerking:we registreren alleen de groottevoorkeuren voor platforminvesteringen omdat er vaak geen minimum is voor add-on-investeringen).

Minimale opbrengst

• 62% van de PE-bedrijven zal deals met een omzet van slechts $ 10 miljoen beschouwen als een platforminvestering.
• 95% van de PE-bedrijven zal deals met een omzet van slechts $ 50 miljoen beschouwen als een platforminvestering.

Minimale EBITDA

• 72% van de PE-bedrijven zal deals met een EBITDA van slechts $ 3 miljoen beschouwen als een platforminvestering.
• 92% van de PE-bedrijven zal deals met een EBITDA van slechts $ 5 miljoen beschouwen als een platforminvestering.

Minimale bedrijfswaarde

• 61% van de PE-bedrijven zal deals met Enterprise Values ​​van slechts $ 25 miljoen beschouwen als een platforminvestering.
• 94% van de PE-bedrijven zal deals met Enterprise Values ​​van slechts $ 100 miljoen beschouwen als een platforminvestering.

Minimum eigen vermogen

• 65% van de PE-bedrijven schrijft een aandelencheque uit voor slechts $ 10 miljoen voor een platforminvestering.
• 80% van de PE-bedrijven schrijft een aandelencheque uit voor slechts $ 20 miljoen voor een platforminvestering.

Kapitaalstructuur

Van opmerkelijk belang is ook de MEDIAAN van de verhouding (min eigen vermogen) / (min EV) =0,5.

Interpretatie – dit is een indicatie voor het percentage aandelen-PE-bedrijven dat nu in hun kapitaalstructuur wordt geplaatst bij de eerste acquisitie van een nieuw platformbedrijf. Hoewel dit een onnauwkeurige wetenschap is, lijken de huidige PE-dealstructuren deze geschatte verhouding te bevestigen.

Abonneer u op www.PrivateEquityInfo.com om PE-bedrijven te filteren op hun financiële doel en andere acquisitiecriteria.