Canadees durfkapitaal

Volgens voorlopige gegevens (definitieve gegevens zullen naar verwachting op 11 maart worden gepubliceerd), overschreden Canadese durfkapitaalinvesteringen de grens van $ 1 miljard in het vierde kwartaal van 2018 met $ 1,1 miljard geïnvesteerd in 164 deals, waardoor het totaal aan het einde van het jaar op $ 3,6 miljard komt over 609 aanbiedingen. Het totaal voor 2018 is slechts 6% lager dan de $3,8 miljard die vorig jaar werd geïnvesteerd.

Meer dan $ 50 miljoen megadeals waren goed voor 30% van de totale VC-investeringen, een daling van het aandeel van 39% in 2017. Megadeals buiten beschouwing gelaten, was de gemiddelde dealgrootte in 2018 $ 4,2 miljoen, een stijging van 6% ten opzichte van de $ 4 miljoen vorig jaar. De 14 megadeals van meer dan $ 50 miljoen bedroegen in totaal $ 1,1 miljard en omvatten:

• De in Montreal gevestigde Hopper Inc.'s serie D-ronde van $ 129 miljoen van een syndicaat van investeerders, waaronder BDC IT Fund , Brightspark Ventures , Caisse de dépôt en plaatsing van Québec (CDPQ) en OMERS Ventures Management Inc .
• Montreal-gebaseerde Milestone Pharmaceuticals Inc.'s Serie D-ronde van $ 103 miljoen van een investeerderssyndicaat waaronder BDC Healthcare Fund en Fonds de solidarité FTQ

Canadese Private Equity

Canadese PE-investeringen herstelden zich van de malaise in het derde kwartaal en verdrievoudigden tot meer dan $ 6 miljard in het vierde kwartaal, wat het totaal aan het einde van het jaar op $ 22,4 miljard bracht over 544 deals. Hoewel 15% lager dan de $ 26,4 miljard in 2017, vertegenwoordigt het een stijging van 62% ten opzichte van het dieptepunt van 2016 toen er slechts $ 13,8 miljard werd geïnvesteerd. De grootste deals van dit jaar waren onder meer:

• $ 5,1 miljard samenvatting van GFL Environmental Inc. door een syndicaat dat Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) omvatte
• $ 5 miljard secundaire verkoop van Husky Injection Molding Systems Ltd. door OMERS Private Equity Inc.
• $ 2,7 miljard privatisering van Mitel Networks Corp. (dubbel genoteerd op TSX en NASDAQ) door een investeerdersgroep onder leiding van in de VS gevestigde Searchlight Capital Partners

Het is vermeldenswaard dat de gecombineerde waarde van meer dan $ 1 miljard megadeals $ 14,4 miljard was en de som van alle andere deals samen overtrof, een fenomeen dat zich sinds 2014 niet heeft voorgedaan dankzij de blockbuster-acquisitie van $ 11,8 miljard van Tim Hortons .

Het aantal en het aandeel deals tussen $ 100 miljoen en $ 500 miljoen, meestal een goede plek voor de Canadese PE-dealstroom, daalde tot respectievelijk 19 en 17%. Dat is minder dan 28 en 22% in 2017.

De CVCA bedankt de volgende bedrijven die hebben deelgenomen aan de Q42018-enquête: