Een van de grootste voordelen die worden geboden aan handelaren die actief deelnemen aan de termijnmarkten, is het vermogen om aan een breed scala aan doelstellingen of doelen te voldoen. Van het actief beheren van de mate van risico waarmee een beleggingsportefeuille wordt geconfronteerd tot het speculeren op aanstaande volatiliteiten in de prijsstelling van activa, futureshandel biedt marktdeelnemers veel verschillende kansen en voordelen. Laten we eens kijken naar drie belangrijke soorten transacties.

Wat is een basishandel?

Een basistransactie wordt geclassificeerd als een "arbitrage"-strategie, wat betekent dat het doel van de transactie is om winst te maken uit de inconsistente prijsstelling van meerdere gerelateerde futures-contracten.

Om een ​​basistransactie uit te voeren, worden tegengestelde posities ingenomen op de markten van twee of meer vergelijkbare futures-contracten. Naarmate de markten in de richting van evenwicht bewegen, wordt winst gerealiseerd als de oorspronkelijke discrepantie in prijsstelling wordt gecorrigeerd. Doorgaans worden winsten die toe te schrijven zijn aan basishandel behaald door kleine prijswijzigingen, dus de noodzaak om een ​​hoge mate van hefboomwerking te gebruiken.

Basishandel is een gangbare praktijk op de grondstoffenmarkten voor futures, omdat derivatenproducten gemakkelijk tegen elkaar en in combinatie met hun onderliggende activa worden verhandeld. Naast grondstoffen omvatten basistransacties doorgaans contracten op basis van schuldinstrumenten, valuta's of aandelenindices.

Wat is spread trading?

Voor handelaren die geïnteresseerd zijn in het verminderen van het risico dat gepaard gaat met het nemen van een uitsluitend lange of korte positie op een bepaalde termijnmarkt, is het uitvoeren van een spreadtransactie een aantrekkelijk alternatief.

Spread trading in futures is de praktijk van het innemen van zowel een long- als shortpositie in dezelfde of gecorreleerde markt. Het doel van spread trading is om winst te behalen die voortvloeit uit incongruente prijsvolatiliteiten die worden geconfronteerd met vergelijkbare contracten met gemeenschappelijke of unieke expiraties.

Er zijn zes basisclassificaties van spread trades:

• Intra-commodity: Tegengestelde posities worden ingevoerd op hetzelfde product
• Inter-commodity: Tegengestelde posities worden ingevoerd in verschillende producten
• Intra-uitwisseling: Posities worden geopend op dezelfde beurs
• Inter-uitwisseling: Posities worden geopend op verschillende beurzen
• Intra-levering: Betrokken contracten hebben een gemeenschappelijke vervaldatum
• Interlevering: Betrokken contracten hebben verschillende looptijden

Spread trading biedt verschillende duidelijke voordelen voor de futures-handelaar. Strakke risicocontroles, gestandaardiseerde orderinvoer en aanzienlijk verminderde margevereisten zijn enkele aantrekkelijke aspecten van het implementeren van een spread-trading-methodologie.

Wat is hedging?

Hedging is de praktijk van het innemen van een compenserende positie in een omgekeerd gecorreleerd product of markt om risico's te beperken die kunnen worden toegeschreven aan een daling van de prijsstelling van activa. Hoewel het primaire doel van hedging is om het risico te beperken, kan het ook worden gebruikt om een ​​gegarandeerde winst vast te leggen of de waarde van een hard actief te behouden.

Er zijn veel manieren om aan hedgingactiviteiten deel te nemen, waarvan de meeste afhankelijk zijn van de activaklasse en de algemene functie van de handelsoperatie:

• Diversificatie: Hedging met futures kan nuttig zijn bij de diversificatie van een beleggingsportefeuille. Als een portefeuille bijvoorbeeld voornamelijk uit lange aandelen bestaat, kan een shortpositie worden ingenomen in een futuresproduct voor aandelen om de winst vast te leggen en te beschermen tegen een wijdverbreide marktdaling.
• Speculatie: Futures-handelaren houden zich vaak bezig met hedgingpraktijken om een ​​speculatieve positie op korte termijn te beschermen. Posities innemen in markten die omgekeerd gecorreleerd zijn, is een gebruikelijke manier om bredere systeemrisico's te beheren, terwijl de integriteit van een bestaande strategie of open positie behouden blijft.
• Producentgericht risicobeheer: Producentenhedging is de meest traditionele vorm van risicobeheer. In het geval dat een grondstofproducent bijvoorbeeld bescherming wenst tegen ongunstige prijsstelling bij de aanstaande levering van een product, kan een shortpositie worden ingenomen in een overeenkomstige termijnmarkt. Als de prijs van de grondstof daalt, zullen de verliezen die de producent lijdt worden gecompenseerd door winsten die zijn vastgesteld op basis van de shortpositie op de termijnmarkt.

De juiste begeleiding zoeken

In futures zijn er een groot aantal mogelijkheden als het gaat om het uitvoeren van handelsactiviteiten, elk gedreven door een specifieke methodologie en doel. De principes die worden uiteengezet in hedging, basis- en spreadhandel zijn enkele van de meest toegepaste door marktdeelnemers die proberen marktaandeel te winnen.

Het implementeren van het juiste type handel op het optimale moment is echter meestal een gecompliceerde onderneming. De begeleiding van een ervaren marktprofessional kan het inzicht en het kader bieden dat nodig is voor een succesvolle integratie van basis-, spread- en hedgehandel in een alomvattende handelsaanpak.