Futures spread trading is een unieke discipline die beoefenaars veel voordelen biedt. Met verminderde margevereisten, uitgebreide strategische toepassingen en beperkte blootstelling aan systeemrisico's, wordt spread trading door veel handelaren gezien als een vooraanstaande financiële strategie.

Beperkte blootstelling aan systeemrisico

Behalve dat het een verzamelnaam is, komt risico in verschillende vormen voor. Er zijn verschillende financiële, valuta- en grondstoffenrisico's die veel voorkomen op de termijnmarkt. Systeemrisico - het gevaar van een marktbrede of sectorale ineenstorting - is echter het type dat handelaren en beleggers het meest zorgen baart. In futures is systeemrisico de mogelijkheid dat een activaklasse een prijscrash ervaart.

Degenen die betrokken zijn bij de handel in spreads in futures kunnen het systeemrisico grotendeels vermijden door gelijktijdig gerelateerde contracten te kopen en verkopen. Een spread bestaat uit twee compenserende posities, ook wel benen genoemd, die de blootstelling aan de bullish of bearish kant van de markt verminderen.

De mechanica van een spread is heel anders dan die van rechtstreekse futures. In het geval van outrights hebben stijgende en dalende prijzen een directe invloed op de winst- en verliesrekening en vergroten ze de risicoblootstelling. Voor spreads zijn de opwaartse en neerwaartse risico's van een positie in wezen afgedekt. Daarin ligt de crux van spread trading:dramatische pieken of dalen in de prijsstelling van activa hebben een verwaarloosbare invloed op de totale waarde van de spread. Wat er echt toe doet, is de prijsstelling van elk been ten opzichte van het andere.

Strategische alternatieven

In de praktijk kunnen handelaren verschillende strategieën voor futures-spreadhandel gebruiken om consistente rendementen te behalen. Al deze strategieën vallen echter in een van deze categorieën:

• Intramarkt :Ook bekend als kalenderspreads, hebben intramarktspreads betrekking op het kopen en verkopen van hetzelfde contract met verschillende maanden. Als u bijvoorbeeld één partij WTI-ruwe olie van januari 2020 hebt gekocht en één partij WTI van maart 2020 hebt verkocht, voert u een intramarkt-WTI-spreadhandel uit. Intramarktspreads worden regelmatig gebruikt door langetermijnhandelaren om de rollover van futurescontracten te beheren en hun beleggingshorizon te verlengen.
• Intermarket :Intermarket-spreads worden uitgevoerd door twee verschillende, maar gerelateerde producten met dezelfde vervaldatum te kopen en verkopen. Een veelvoorkomend voorbeeld van een intermarkt-spreadhandel is het kopen van decembergraan en het verkopen van decembertarwe. Deze tarwe/maïsspread biedt producenten bescherming tegen grillige grondstofprijzen en geeft speculanten de kans om te profiteren van marktschommelingen.
• Goederen :Commodity spreads worden uitgevoerd door het kopen van contracten die betrekking hebben op de verwerking en productie van grondstoffen. Om uit te voeren, koopt een handelaar het onderliggende grondstoffencontract en verkoopt het vervaardigde product. Stel bijvoorbeeld dat Erin, de energiehandelaar, één contract van januari 2020 WTI ruwe olie koopt en tegelijkertijd één contract van januari 2020 RBOB-benzine verkoopt. Erin zal profiteren van de handel als de twee delen van de spread convergeren (stijgende WTI en dalende RBOB-prijzen).

Er bestaan ​​talloze intramarkt-, intermarkt- en goederenspreidingsstrategieën, en deze bieden geïnteresseerde partijen veel kansen. Voor degenen die op zoek zijn naar handels-/beleggingsalternatieven, er zijn maar weinig instrumenten die tippen aan de veelzijdigheid van spreads.

Verlaagde margevereisten

Vanwege de beperkte risicoblootstelling, biedt spreadhandel in futures deelnemers sterk verminderde margevereisten. Handelen in futures kan kapitaalintensief zijn; spreads worden doorgaans aangeboden tegen een fractie van de financiële verplichting.

Laten we om dit punt te illustreren eens kijken naar de margevereisten voor een CL Light Sweet Crude Oil intramarktfuturesspread:

• Verspreid :Voor de lijst van december 2019/januari 2020 zijn de vereisten voor onderhoudsmarges $ 350.
• Rechtstreeks :Om elke etappe van de spread van december 2019/januari 2020 met outrights uit te voeren, zijn de onderhoudsmarges van elke etappe $ 4.350 en $ 4.200. Er is in totaal $8.550 nodig om de transactie uit te voeren.

In het bovenstaande voorbeeld zijn de verminderde margevereisten van de spread een directe weerspiegeling van de veel kleinere risicoblootstelling. Dit is een groot voordeel voor de handelaar, omdat het openen van nieuwe posities op de markt slechts een minimale kapitaalinvestering vereist.

Toevoegen van gespreid handelen in futures aan uw financiële plan

Al meer dan 20 jaar is het team van Daniels Trading gespecialiseerd in het helpen van individuen om hun financiële doelen te bereiken via standaard futures, opties en futures spread trading. Om erachter te komen of spreads geschikt voor u zijn, kunt u profiteren van de ongeëvenaarde servicesuite van Daniels Trading en vandaag nog uw gratis en vrijblijvende consultatie plannen.