Als het gaat om de handel in grondstoffenfutures, zijn vraag en aanbod de belangrijkste aanjagers van activawaarden. Dienovereenkomstig kan de tijd van het jaar een grote invloed hebben op elke kant van de vergelijking. Simpel gezegd, als u een beginnende handelaar in grondstoffenfutures bent, is het een goed idee om op de hoogte te zijn van seizoenstrends.

Ruwe olie wordt vaak de 'levensader van economische groei' genoemd en vertoont zijn eigen unieke seizoensinvloeden. Laten we eens kijken naar de historische prijstendensen van olie met betrekking tot de kalendermaand.

Seizoensgebonden trends in de prijsstelling van ruwe olie

Voor alle praktische doeleinden vormen ruwe olie en aardgas de ruggengraat van het wereldwijde energiecomplex. Hun waarden zijn afhankelijk van vraag en aanbod, die beide evolueren in relatie tot de tijd van het jaar. Als het gaat om de prijsstelling van ruwe olie, is de vraag naar geraffineerde brandstoffen een belangrijke spil in waarderingen.

Er worden twee soorten ruwe olie verhandeld op de termijnmarkten:West Texas Intermediate (WTI) en North Sea Brent (Brent). Handelaren van over de hele wereld gebruiken deze twee producten als instrumenten voor speculatie en risicobeheer. WTI wordt beschouwd als de Amerikaanse benchmark voor ruwe oliewaarden; Brent dient als de internationale maatstaf.

Over het algemeen zijn zowel de WTI- als de Brent-prijs voor ruwe olie gevoelig voor de seizoenen op het noordelijk halfrond. Hier is een overzicht van de WTI-prijstrends van de noordelijke meteorologische kalender van 1986-2018:

• Winter (1 december - 28 februari): De winterolieprijzen zijn normaal gesproken de laagste van het jaar. Afgezien van een kortstondige stijging van de vraag als gevolg van vakantiereizen, blijven de WTI-prijzen laag.
• Lente (1 maart - 31 mei): De prijzen stijgen geleidelijk en stijgen vanaf de onderste 25 procent van het jaarlijkse bereik.
• Zomer (1 juni - 31 augustus): De zomer kenmerkt zich vaak door de WTI-prijzen. Bullish sentiment is dominant, aangezien de prijzen stevig blijven en worden verhandeld op of nabij de top 25 procent van het jaarlijkse bereik.
• Herfst (1 september - 30 november): WTI-prijzen pieken, met jaarlijkse hoogtepunten in de vroege herfst. Naarmate het seizoen vordert, beginnen de waarden te dalen samen met het begin van de winter.

Natuurlijk zijn deze trends eenvoudige algemeenheden; de werkelijke prijzen kunnen van jaar tot jaar sterk fluctueren. Een breed scala aan factoren is van invloed op de prijsstelling van ruwe olie, waaronder geopolitieke spanningen, gewapende conflicten en macro-economische cycli. Onder "normale" marktomstandigheden heeft ruwe olie echter de neiging om van mei tot september in waarde te stijgen.

Piekvraag en de zomerrally

Dus waarom zijn de olieprijzen in de zomer hoger en in de winter lager? Het antwoord is intuïtief:toegenomen vraag naar geraffineerde brandstoffen. Dit fenomeen doet zich om verschillende redenen voor:

• Reizen: De zomermaanden hebben verschillende feestdagen en zijn een populaire tijd voor vakantie. Het van brandstof voorzien van auto's, campers, boten en vliegtuigen is een belangrijke aanjager van de vraag naar olie in de zomer.
• Industriële activiteit: Veel industrieën voeren hun activiteiten in de zomer op. Landbouw en logistiek zijn twee sectoren die de activiteiten tijdens de Noord-Amerikaanse zomermaanden stimuleren.
• Brandstofadditieven: Het verwijderen van brandstofadditieven in het winterseizoen (zoals ethanol en butaan) kan het verbruik van benzine en diesel verhogen. Hoewel het aantal kilometers op gas en diesel kan verbeteren, kunnen de brandstoffen van hogere kwaliteit ruwe olie intensiever zijn.

Zoals bij alle grondstoffen is de prijsstelling van ruwe olie gebonden aan vraag en aanbod. Behoudens eventuele uitschieters, zoals de COVID-19-pandemie, zijn de oliemarkten onderhevig aan het productie-consumptieparadigma. De zomer op het noordelijk halfrond is typisch een periode van piekvraag naar ruwe olie.

Geïnteresseerd in het handelen in futures op ruwe olie?

Zonder twijfel zijn WTI- en Brent-futures enkele van de meest opwindende markten die beschikbaar zijn voor openbare handel. Met consistente volatiliteit en robuuste liquiditeit zijn deze twee producten ideaal voor veel actieve handelaren over de hele wereld. Als u meer wilt weten over hoe futures op ruwe olie een waardevolle toevoeging aan uw portefeuille kunnen worden, kunt u vandaag nog uw gratis een-op-eengesprek plannen met een lid van het Daniels Trading-team.