Als het gaat om het aanpakken van USD-inflatie en futures-marketing, is timing alles. Inflatoire cycli kunnen snel ontstaan, wat grote schade aanricht aan sectorale of geaggregeerde economische omstandigheden. Vanuit het juiste perspectief kunnen slimme futures-handelaren de keerzijde van de inflatie echter verzachten en tegelijkertijd profiteren van de opwaartse trend.

Wat is inflatie?

Inflatie is een periodieke stijging van de prijzen van goederen en diensten. Als de prijzen van voedsel, kleding, huisvesting en andere basisproducten onevenredig stijgen met het inkomen, kan er onnodige druk op de consumenten komen te staan. Tenzij u in een sector werkt die profiteert van een inflatiecyclus, kunnen de negatieve gevolgen ernstig zijn.

De prijzen van goederen en diensten kunnen om verschillende redenen stijgen. Enkele van de meest voorkomende factoren zijn een grotere vraag, hogere productiekosten en een expansief fiscaal beleid door regeringen of centrale banken.

Inflatie wordt voornamelijk op twee manieren gemeten:de consumentenprijsindex (CPI) en de producentenprijsindex (PPI). Elke statistiek kwantificeert de prijsveranderingen van een specifieke mand met goederen en diensten die lokaal zijn voor consumptie of productie. Als het gaat om USD-inflatie en futures-marketing, houden actieve handelaren en beleggers vaak rekening met zowel CPI als PPI.

Achterblijvend tot stevige inflatie

Doorgaans is het door de centrale bank van een land vastgestelde monetaire beleid het mechanisme waarmee de inflatie wordt beheerd. In Amerika heeft de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) de opdracht om beleid te ontwikkelen dat maximale werkgelegenheid, prijsstabiliteit en duurzame economische groei bevordert.

Om deze doelstellingen te bereiken, streeft de Fed naar een inflatiedoelstelling van 2 procent op lange termijn. Met 2 procent wordt aangenomen dat lonen en prijzen gelijktijdig stijgen, wat een stabiele economische groei bevordert. Sinds 2011 is de gemiddelde inflatie op jaarbasis ofwel achtergebleven bij of bescheiden beter dan de benchmark van 2 procent van de Fed.

Historisch gezien zijn hoge inflatiecijfers waargenomen in landen die moeilijke economische tijden doormaken. Enkele voorbeelden zijn het Amerika van de late 18e eeuw, Duitsland van voor de Tweede Wereldoorlog en de Argentijnse crisis van 2001. Elk van deze periodes van inflatie vond plaats onder buitengewone omstandigheden, en veel analisten zijn van mening dat de pandemie van het nieuwe coronavirus (COVID-19) in 2020 produceren een andere significante inflatiecyclus.

Zal COVID-19 leiden tot massale inflatie in USD?

Hogere overheidsuitgaven en een accommoderend monetair beleid waren gemeenschappelijke noemers in vele historische inflatiecycli. Analisten zien de COVID-19-pandemie als een katalysator voor elk in de Verenigde Staten:

• Stimulering van de overheid: Als reactie op de COVID-19-pandemie heeft de Amerikaanse regering de CARES-wet gelanceerd. Onder CARES werd meer dan $ 2 biljoen aan hulp aan werknemers, bedrijven, particulieren en de industrie verdeeld. Deze wet was de eerste in zijn soort, gevolgd door aanvullende overheidsprogramma's.
• Kwantitatieve versoepeling van de Fed (QE): Tijdens het hoogtepunt van de marktvolatiliteit lanceerde de Fed een beleid van onbeperkte QE. Volgens onbeperkte QE werden volledig open aankopen door de Fed van Amerikaanse staatsobligaties, bedrijfsschulden en andere activa toegestaan. Kort na de lancering overschaduwde de balans van de Fed voor de eerste keer ooit US$ 5 biljoen.

Voor beleggers die de USD-inflatie en futures-marketing nauwlettend volgen, wordt 2021 een fascinerend jaar. Om de economische gevolgen van COVID-19 te bestrijden, hebben de Amerikaanse regering en de Fed een agressief expansief beleid aangenomen - wordt 2021 het jaar waarin inflatie een leidende marktmotor wordt?

Volgens de CME FedWatch Index is het antwoord een duidelijk "misschien". Op het moment van schrijven kende de CME FedWatch een kans van 100 procent toe aan de Fed om de rentetarieven op 0,00-0,25 procent te houden tot ten minste maart 2021. Tussen deze rentetarieven, twee of drie afzonderlijke stimuleringspakketten van meer dan een biljoen dollar van de Amerikaanse overheid , en de uitbreiding van onbeperkte QE, zal het aanbod van USD toenemen met een ongekend tempo van 12 maanden.

Als de inflatie stijgt, zullen fondsbeheerders en institutionele beleggers zich waarschijnlijk concentreren op het behoeden van welvaart. Aan de andere kant zullen actieve futures-handelaren aan de slag gaan met een paar van deze beproefde inflatiestrategieën:

• Goederen kopen: Grondstoffen zoals goud, ruwe olie en landbouwproducten zijn traditionele afdekkingen tegen inflatie. Door futures-contracten met uitgestelde maand te kopen die tegenover deze activa staan, kunnen handelaren mogelijk profiteren van stijgende prijzen.
• Short de USD: Door short te gaan op de USD, kunnen futureshandelaren profiteren van de dalende waarde van de dollar. Er zijn verschillende manieren om dit te bereiken, waaronder het verkopen van futures op de USD-index of het kopen van futures in vreemde valuta, zoals de Euro FX of de Japanse yen FX.

Het begrijpen van USD-inflatie en futuresmarketing is geen gemakkelijke taak!

Op zijn minst is USD-inflatie en futuresmarketing een ingewikkeld onderwerp. Vervolgens kost het tijd en moeite om concepten als Fed-beleid en geavanceerde economie te begrijpen. Gelukkig voor actieve handelaren is het net zo eenvoudig om op de hoogte te blijven van de inflatie als u te abonneren op het online futures-blog van Daniels Trading. Met actuele inzichten en analyses is het Daniels Trading-futuresblog een waardevolle aanwinst voor elke actieve handelaar.