Toen het nieuwe coronavirus (COVID-19) zich eind februari 2020 naar Noord-Amerika begon te verspreiden, kwamen de financiële markten in een periode van historische volatiliteit. Beleggingscategorieën over de hele linie raakten snel uit elkaar toen beleggers zich schrap zetten voor een ongekende wereldwijde economische sluiting. Tijdens de heropening van Fase 1 aan het begin van de zomer, kroop één enkele zin in de nomenclatuur van bijna elke industrie:tweede golf .

Laten we eens kijken wat we kunnen verwachten van de termijnmarkten en een heropleving van COVID-19.

Historische vergelijking:Spaanse griep van 1918

Over het algemeen zijn handelaren en beleggers dol op historische gegevens. Voor velen worden parallellen tussen COVID-19 en de Spaanse griepepidemie van 1918-1919 als steeds waardevoller beschouwd. In feite is het concept van een COVID-19 tweede golf is afgeleid van de Spaanse griep van 1918.

De harde gegevens uit 1918 zijn verbazingwekkend, vooral omdat het gaat om een ​​heropleving van het virus. Hier zijn de belangrijkste statistieken over de Spaanse griep van 1918-1919 waarnaar studenten van de termijnmarkten en de besmetting met COVID-19 verwijzen:

• In minder dan een jaar zijn 50 miljoen tot 100 miljoen mensen wereldwijd omgekomen. Het virus eiste 600.000 slachtoffers in de Verenigde Staten. Deze cijfers vertegenwoordigen tussen de 1-2 procent van de wereldbevolking.
• De eerste aanval van het virus vond plaats in oktober en november 1918. De tweede golf van de pandemie kwam in februari en maart 1919.
• In veel gebieden waren gezichtsmaskers verplicht, met opgelegde quarantaines en reisbeperkingen.

Hier zijn een paar vergelijkbare statistieken van de eerste vijf maanden van de COVID-19-pandemie:

• Er zijn wereldwijd ongeveer 17,5 miljoen gevallen bevestigd.
• Het totale aantal sterfgevallen wereldwijd bijna 675.000, waarvan 152.000 in de Verenigde Staten.
• De eerste aanval van COVID-19 kwam in maart en april 2020. Na een terugval namen de bevestigde gevallen van het virus toe vanaf eind juni en in de loop van juli 2020.

Op het moment van schrijven blijven medische analisten debatteren of de eerste golf van COVID-19 is geëindigd of een tweede golf is begonnen. Als de pandemie consistent is met die van 1918, zou er een tweede golf komen ongeveer drie maanden nadat het virus zich voor het eerst in augustus 2020 voordeed.

De futures-markten en een tweede golf van COVID-19

Als we de tweede helft van 2020 ingaan, is de vraag van een biljoen dollar deze:zal een heropleving van COVID-19 leiden tot een nieuwe wereldwijde sluiting? Hoewel het antwoord op deze vraag onbekend blijft, is een terugkeer naar massale quarantaines aannemelijk. Als de wereldeconomie in 2020 weer op slot gaat, zijn een paar dingen waarschijnlijk voor de termijnmarkten en de COVID-19-reactie:

• Veilige haven sterkte: Na de heropleving van COVID-19 in juli werden steile stijgingen waargenomen in goud, zilver en de Zwitserse frank. Deze winsten zullen waarschijnlijk worden uitgebreid tijdens een tweede golf.
• Turbulentie op de aandelenmarkt: In de 90 dagen na de paniekdieptepunten van maart 2020 hadden de DJIA, S&P 500 en NASDAQ allemaal minstens 78 procent van hun pre-coronaviruswaarde herwonnen. Tijdens een tweede golf zouden indexwaarden waarschijnlijk terugkeren.
• Energiezwakte: Als er een nieuwe wereldwijde lockdown volgt, zullen vragen aan de vraagzijde de prijsstelling van WTI en Brent-ruwe olie belemmeren.
• Chaotische USD: De USD heeft een show gegeven tijdens de COVID-19-pandemie. Ten eerste fungeerde de greenback als een veilige haven, maar deze werd snel gedevalueerd. In het geval van een tweede golf is het niet onredelijk om een ​​soortgelijk scenario te verwachten.

Als maart 2020 ons iets heeft geleerd, is het dat de Amerikaanse regering en de Amerikaanse Federal Reserve alles zullen doen wat nodig is om de markten te stabiliseren. Mocht een tweede golf van COVID-19 een nieuwe Amerikaanse sluiting forceren, dan zijn meer fiscale stimuleringsmaatregelen en kwantitatieve versoepeling (QE) gegarandeerd.

Hoewel stimuleringsmaatregelen en QE een opleving van risicovolle activa zullen ondersteunen, kan het effect op middellange en lange termijn op de USD negatief zijn. Deze dynamiek zal het inflatierisico waarschijnlijk vergroten, waardoor de futures op grondstoffen en vreemde valuta stijgen. Omgekeerd zullen de waarderingen in USD het waarschijnlijk moeilijk krijgen naarmate de volatiliteit van de futures op de aandelenindex toeneemt.

Geïnteresseerd in het gebruik van futures om te handelen tijdens de pandemie?

Het is een uitdagende prestatie om het gedrag van zowel de termijnmarkten als een mogelijke tweede golf van COVID-19 nauwkeurig te projecteren. Eén ding is echter zeker:actie biedt kansen.

Als u meer wilt weten over hoe u kunt profiteren van door pandemie veroorzaakte marktvolatiliteit, neem dan vandaag nog contact op met Daniels Trading. Het maakt niet uit of u volledige controle wilt of liever de hulp van een professional op de termijnmarkt wilt, het Daniels-team zet zich in om u te helpen uw financiële doelen te bereiken.