Een exchange-traded fund, of ETF, is een type effect dat wordt verhandeld op formele beurzen zoals de NYSE of NASDAQ. Net als beleggingsfondsen bestaan ​​op de beurs verhandelde fondsen uit verschillende activatoewijzingen, maar ze kunnen worden verhandeld zoals aandelen tijdens de standaard- en uitgebreide sessies.

Dus wat is een inverse ETF? Lees verder om het antwoord op deze vraag te weten te komen en om te zien of deze unieke instrumenten geschikt zijn voor uw financiële situatie.

Wat is een inverse ETF?

Een inverse ETF is een op de beurs verhandeld fonds dat is ontworpen om rendementen te leveren die tegengesteld zijn aan de onderliggende index of activaklasse. In wezen is het een effect dat handelaren een marktblootstelling aan de korte zijde biedt. Winsten zijn afgeleid van dalende activaprijzen, niet de typische "koop laag, verkoop hoog" mantra van Wall Street. Dienovereenkomstig wordt een inverse ETF gewoonlijk een "short ETF" of "bear ETF" genoemd.

Om een ​​bearish marktblootstelling te verzekeren, bestaan ​​inverse ETF's uit verschillende afgeleide producten. Door shortposities in te nemen in geselecteerde futures, opties, forwards en swaps, kunnen fondsbeheerders in wezen een onderliggende index of activaklasse "verkopen".

Wie overweegt de vraag "Wat is een inverse ETF?" moet op de hoogte zijn van de twee basistypen:

• Standaard :Een standaard inverse ETF streeft naar 1x negatief gecorreleerd rendement op een onderliggende index of activaklasse.
• Geleverd :Een inverse ETF met hefboomwerking of "geared" heeft tot doel een veelvoud van negatief gecorreleerde rendementen op een onderliggende index of activaklasse te bieden. Inverse ETF's met hefboomwerking leveren doorgaans -2X of -3X rendementen op.

Hier zijn enkele van de meest prominente vermeldingen van inverse ETF's:

De ins en outs van inverse ETF's

Zoals bij elke beveiliging, zijn er nuances bij het handelen in inverse ETF's. In feite is het eerste hoofdstuk in elk boek met de titel What Is an Inverse ETF? moet uitleggen dat deze producten bedoeld zijn als handelsvehikels voor de korte termijn. Omdat inverse ETF's derivaten gebruiken om bearish marktposities in te nemen, moeten ze elke dag opnieuw worden gebalanceerd om hun gestelde doel te bereiken. Dit kan leiden tot uiteenlopende rendementen op middellange termijn en kan het houden van inverse ETF's in de loop van de tijd problematisch maken.

Fysiek handelen in inverse ETF's lijkt sterk op het kopen en verkopen van aandelen. Ter illustratie:neem aan dat Gerry, de goudhandelaar, gelooft dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) een verrassende renteverhoging van ¼-punt plant. De acties van de Fed zouden de goudprijs waarschijnlijk doen omvallen als handelaren een sterkere USD beginnen in te prijzen. Om in actie te komen, besluit Gerry short te gaan op de goudmarkt met een inverse ETF volgens het onderstaande scenario:

1. CME-goudfutures op korte termijn worden verhandeld in de buurt van $ 1.875,00.
2. Gerry koopt 100 aandelen van Proshares Inverse Gold ETF (GLL) voor $ 30,00 per aandeel.
3. Zodra de transactie is uitgevoerd, heeft Gerry een -2x shortpositie ingenomen ten opzichte van de Bloomberg Gold Subindex.
4. Als de waarde van goud daalt, kan de prijs van de ProShares Inverse Gold ETF (GLL) stijgen. Mocht de prijs een acceptabel niveau bereiken, dan kan Gerry ervoor kiezen om de inverse ETF te verkopen en winst te maken.
5. In het geval dat edelmetaal in waarde stijgt, zullen de prijzen van de ProShares Inverse Gold ETF dalen. Helaas voor Gerry leidt dit scenario tot een kapitaalopname en kan het een gerealiseerd verlies opleveren.

In wezen heeft Gerry goud short van de huidige marktprijs ($ 1.875,00). Als de waarde van goud daalt, zal de prijs van GLL stijgen en marktaandeel genereren.

Het is echter belangrijk om te begrijpen dat Gerry's bearish blootstelling aan de goudmarkt indirect van aard is. Dit betekent dat de combinatie van derivaten die door de GLL worden gebruikt, de prijs van goud al dan niet nauwkeurig kan volgen. Bovendien zijn de margeregels van de Amerikaanse Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) streng met betrekking tot inverse leveraged ETF's. Als gevolg hiervan is het vermogen van Gerry om hefboomwerking toe te passen op de korte zijde van de goudmarkt veel minder dan die op de termijnmarkten.

Als je nog steeds niet weet hoe je de vraag moet beantwoorden wat een inverse ETF is, denk er dan zo over na:een inverse ETF is een middel om indirect short te gaan op de markt met een beperkte hefboomwerking. Zo simpel is het.

Zijn inverse ETF's geschikt voor u?

Een van de geweldige dingen van moderne financiën is de grote verscheidenheid aan beschikbare mogelijkheden. Actieve handelaren kunnen profiteren van het kopen of verkopen van veel verschillende aandelen en ETF's, evenals standaard futures- en optiecontracten.

Neem vandaag nog contact op met een Daniels Trading-makelaar om meer te weten te komen over de mogelijkheden van deze spannende tijd in de financiële wereld.