De beste tijd om uw vertrek te plannen is voordat u bent binnengegaan.

Je kunt een optiestrategie op elk moment voor de vervaldatum beëindigen en je hebt mogelijk meer dan één alternatief. Maar de exitstrategie die u kiest en uw timing om deze in te voeren, kan het verschil betekenen tussen winst en verlies, een kleine winst en een grotere, of een klein verlies en een grotere.

Slim beleggen betekent bepalen hoe u uitstapt als uw optie in-the-money, at-the-money of out-of-the-money is — voordat u opent de handel.

Inhoud 1. Oproepoptie afsluiten 1.1. In-the-money 1.2. At-the-money 1.3. Out-of-the-money 2. Putoptie verlaten 2.1. In-the-money 2.2. At-the-money 2.3. Out-of-the-money

Omdat u uw positie kunt sluiten of een verkochte optie kunt terugkopen, bent u als optieschrijver bijna nooit gedwongen om een ​​verplichting na te komen om het onderliggende instrument te kopen of verkopen - ervan uitgaande dat u vóór de vervaldatum sluit. Houd er echter rekening mee dat in-the-money aandelenopties vaak vóór de vervaldatum worden uitgeoefend. Als je een optie schrijft, is afsluiten de enige manier om ervoor te zorgen dat je niet wordt toegewezen.

Afhankelijk van de premie van de optie wanneer u deze wilt terugkopen, betaalt u mogelijk minder dan u heeft ontvangen, waardoor u netto winst maakt. Maar het kan ook zijn dat u meer moet betalen dan u heeft ontvangen, waardoor u een nettoverlies lijdt. Als dat verlies minder is dan wat u zou hebben gehad als de optie was uitgeoefend, zou close-out de beste exit kunnen zijn. Houd ook rekening met de fiscale gevolgen van het verkopen of verwerven van aandelen door middel van de uitoefening van een optie, aangezien dit van invloed kan zijn op uw vermogenswinsten of -verliezen voor het jaar.

Laat uw geld groeien

Als je een optiehouder bent, heb je meer flexibiliteit bij het beslissen hoe je wilt stoppen, aangezien je de keuze hebt om niet uit te oefenen. U kunt uw positie nog steeds sluiten door de optie te verkopen in plaats van deze uit te oefenen. Als de premie van de optie is gestegen sinds u deze hebt gekocht, betekent sluiten dat u winst maakt. Als de premie van de optie is gedaald, betekent sluiten dat u uw verliezen beperkt en ten minste een deel van wat u hebt betaald, wordt gecompenseerd.

Oproepoptie afsluiten

KEUZES VOOR OPTIEHOUDERS

Als je long een optie bent, kan de prijs die je in premium hebt betaald, je winst verminderen. Als u bijvoorbeeld een XYZ 90-gesprek voert dat u $ 200 heeft gekost, moet u rekening houden met de $ 2 per aandeel die u aan de optie hebt uitgegeven om te beslissen hoe en wanneer u wilt stoppen:

In-the-money

Als de aandelenkoers hoger is dan $ 92

• Uw optie is in-the-money. U kunt aandelen uitoefenen en kopen voor $ 90. U kunt de aandelen dan behouden of mogelijk op de markt verkopen voor meer dan $ 92, waarmee u de $ 200 die u hebt uitgegeven, compenseert en toch winst maakt.
• Je kunt de optie mogelijk verkopen voor meer dan de $200 die je ervoor betaald hebt, waardoor je winst maakt. Beleggers die opties voor hefboomwerking kopen, kiezen vaak voor deze exit-strategie.

At-the-money

Als de aandelenkoers tussen $90 en $92 ligt

• De optie is in-the-money — of at-the-money, als het aandeel precies $ 90 is — maar het uitoefenen en vervolgens verkopen van de aandelen levert niet genoeg winst op om de kosten van de premie te compenseren. Als u de XYZ-aandelen wilt bezitten, kunt u ze door het uitoefenen ervan kopen en kunt u in de toekomst uw $ 200 terugkrijgen als de voorraad stijgt.
• U kunt de optie verkopen in de hoop een deel van de betaalde premie terug te verdienen.
• Je kunt de optie laten verlopen en $200 verliezen. Dit is in dit geval misschien wel de duurste exit.

Out-of-the-money

Als de aandelenkoers lager is dan $90

• De optie is 'out-of-the-money', en als je deze optie uitoefent, zou dat betekenen dat je aandelen moet kopen tegen meer dan hun marktwaarde. Je zou geld verliezen bovenop wat je aan de premie hebt uitgegeven.
• Als er nog tijd over is, kun je de optie verkopen om gedeeltelijk te compenseren voor wat je ervoor hebt betaald.

Put-optie verlaten

KEUZES VOOR OPTIES SCHRIJVERS

Als u short bent in een optie, zal de premie die u heeft ontvangen, bijdragen aan uw winst of uw verlies verminderen. Als u bijvoorbeeld een XYZ 90-put heeft geschreven waarmee u $ 200 heeft verdiend, kunt u de $ 2 per aandeel die u voor de optie hebt ontvangen, meerekenen:

In-the-money

Als de aandelenkoers lager is dan $88

• De optie is in-the-money en zal hoogstwaarschijnlijk worden uitgeoefend, wat betekent dat u 100 aandelen moet kopen voor meer dan hun marktprijs, waarbij u verlies moet nemen.
• U kunt de optie terugkopen voordat deze wordt uitgeoefend, er meer voor betalen dan u heeft ontvangen en verlies nemen.

At-the-money

Als de aandelenkoers tussen $88 en $90 ligt

• De optie is in-the-money—of at-the-money als de aandelenkoers precies $90 is—en kan worden uitgeoefend naar goeddunken van de put-houder. U moet de aandelen kopen voor $ 90, maar de premie verlaagt uw nettoprijs die wordt betaald tot $ 88 per aandeel, zodat u ze nog steeds met een kleine winst op de markt kunt verkopen.
• Je zou de optie terug kunnen kopen, en je kunt wel of niet zoveel betalen als je ervoor hebt ontvangen.
• De optie kan onuitgeoefend verlopen als het at-the-money is, in welk geval de $200 uw winst blijft.

Out-of-the-money

Als de aandelenkoers hoger is dan $90

• De optie is out-of-the-money en zal hoogstwaarschijnlijk niet worden uitgeoefend. U houdt de $ 200 als uw winst.

Optie-exitstrategieën en timing door Inna Rosputnia