De Bank Secrecy Act (BSA) werd in 1970 aangenomen om de federale autoriteiten te helpen bij het opsporen en voorkomen van het witwassen van geld. De wet vereist dat banken bepaalde transacties melden, en de vereiste is niet beperkt tot traditionele banken. Makelaarskantoren, casino's, bedrijven die postwissels uitgeven en incasseren en handelaren in edele metalen en juwelen zijn allemaal onderworpen aan dezelfde vereisten.

Grote contante transacties volgen

Als een bank detecteert dat een klant op één dag een contante transactie van meer dan $ 10.000 heeft gedaan, moet hij binnen 15 dagen een valutatransactierapport (CTR) indienen bij de IRS. Als een klant meerdere transacties heeft gedaan van in totaal $ 10.000, moet de bank een CTR indienen. De transacties kunnen op meerdere rekeningen plaatsvinden:cheques, sparen, IRA of leningen. De IRS definieert contant geld als valuta, postwissels, bankcheques, kassierscheques en reischeques. Persoonlijke en zakelijke cheques worden niet als contant beschouwd. Als een bank verdachte activiteiten vermoedt waarbij slechts $ 5.000 aan contant geld is betrokken, moet ze een CTR indienen. Sommige bankklanten zijn vrijgesteld. Retail- en commerciële ondernemingen die routinematig contant geld storten en opnemen voor hun zakelijke behoeften, worden niet gerapporteerd, hoewel ze de vrijstelling jaarlijks moeten aanvragen.