Wat de meeste beleggers niet begrijpen, is dat bij beleggen simpel het beste werkt.
Wat bedoel ik eenvoudig?
In dit artikel heb ik alleen aandelen geselecteerd met de volgende factoren:
En behaalde in de afgelopen 20 jaar 3578,7% rendement.
Zo eenvoudig is het.
Het vermogen van de bovenstaande factoren om consistente rendementen te produceren, werd gedocumenteerd door James P. O'shaughnessy in zijn boek What Works On Wall Street , waar de auteur, een bekende kwantitatieve belegger (hij runt een hedgefonds van de w ay. ) deed een langetermijnonderzoek naar de Amerikaanse aandelenmarkt om factoren te identificeren die leidden tot een hoger rendement voor beleggers.
De criteria die in deze strategie werden gebruikt, waren gebaseerd op dat boek.
Ik wilde zien of wat in Amerika werkte, ook in Singapore zou hebben gewerkt. Merk op dat de eerste editie van het boek What Works On Wall Street , werd gepubliceerd in 1998 .
De aandelenmarkt van Singapore werd opgericht in 1999 .
Iedereen die geïnteresseerd was in het zelf maken van hun beleggingsstrategieën, had dit boek kunnen oppakken, lezen en toepassen.
Het succes van de strategie is nogal verbazingwekkend.
Investeren van $ 12.000 in het eerste jaar (besparing van $1.000 per maand ) en als u de komende 20 jaar elk jaar nieuw kapitaal van $ 12.000 injecteert, zou uw kapitaal zijn gegroeid tot een bedrag van $ 3.912.771,17 op basis van het gemiddelde rendement van de strategie van 21,61%.
De strategie werd getest over een periode van 20 jaar van 1999-2019. | Totaal rendement | 3578,37% |
| Gemiddeld rendement | 21,61% |
| Standaardafwijking | 14,91% |
| Semivariantie | 13,16% |
De strategie is gericht op het vergroten van het kapitaal van investeerders door middel van basiscompoundering.
De primaire regel is om geen geld te verliezen.
De secundaire regel is om een consistente dividendinning door de jaren heen mogelijk te maken. Dat betekent dat u niet kunt eten wat u aan dividenden verdient. Alles moet opnieuw worden geïnvesteerd.
Gezien de bovenstaande regels heb ik een reeks criteria opgesteld waaraan bedrijven waarin ik wil investeren, moeten voldoen.
Voorraad moet worden vermeld in SGX. Voorraden mogen niet in China zijn gevestigd om het risico op fraude te verkleinen. Voor degenen onder jullie die niet weten wat ik bedoel, neem even de tijd om deze prachtige documentaire genaamd "The China Hustle" door te nemen.
We herbalanceren de portefeuille elk jaar in juni om 2 belangrijke redenen.
Eerste , zullen de meeste jaarverslagen voor bedrijven in juni verschijnen. Dit stelt ons in staat om alle relevante financiële informatie over een bedrijf vast te leggen tegen de tijd dat we de balans willen herbalanceren. Niet wachten op een jaarverslag voordat de balans wordt hersteld, is als blindelings een geweer afvuren. Je zou kunnen raken, maar het zou een verdomd geluksschot zijn. Hoewel er kwartaalrapporten beschikbaar zijn, geef ik de voorkeur aan de volledigheid van de geaggregeerde gegevens van een jaar.
Tweede , herbalanceren is de simpele handeling van laag kopen en hoog verkopen. Sommige aandelen zijn mogelijk in prijs gestegen en sommige zijn mogelijk in prijs gedaald. Degenen die de lijst blijven maken, zijn aandelen van goede kwaliteit. Door gelijkmatig te herverdelen, verkoopt u de aandelen die in prijs zijn gestegen en koopt u de aandelen die in prijs zijn gedaald. Dit doen via 'rebalancing' betekent simpelweg dat u uzelf niet blootstelt aan vooroordelen over beleggen.
| VOORRAAD | TICKER | PRIJS | OPBRENGST |
| CHINA LUCHTVAART | CAO | $ 1,34 | 3,36% |
| HI-P INTL LTD | HIP | $ 1,45 | 2,76% |
| EXCELPOINT TECH | EXLP | $ 0,54 | 7.41% |
| VALUETRONICS | WAARDE | $ 0,695 | 6.25% |
| UNI-AZI-GROEP | UAG | $ 1,20 | 2,5% |
| JARDINE CYCLE &CARRIAGE LIMITED | JCNC | $ 36,65 | 6,62% |
| AVARGA LTD | AVARGA | $ 0,191 | 23,56% |
| SBS TRANSIT LTD | SBUS | $ 4,14 | 1.71% |
| CSE GLOBAL LTD | CSE | $ 0,49 | 3,06% |
| NERA TELECOM | NERT | $ 0,275 | 5,45% |
| AEM HOLDINGS | AEM | $ 1,07 | 1.78% |
| WILLAS-ARRAY ELE | WAE | $ 0,61 | 5,7% |
Minimumbedrag om 100 aandelen te houden in elk lot is op het moment van schrijven:
($ 1,34 + $ 1,45 + $ 0,54 + $ 0,695 + $ 1,20 + $ 36,65 + $ 0,191 + $ 4,14 + $ 0,49 + $ 0,275 + $ 1,07 + $ 0,61) x 100 =$ 4865.
Het rendement van de bovenstaande portefeuille ligt op 7% voor het jaar. Een redelijk hoog aantal. De bèta van de portefeuille is 0,17 in correlatie met de markt.
Dat betekent dat voor elke $ 1 die de markt daalt, uw portefeuille $ 0,17 daalt. En voor elke $ 1 dat de markt stijgt, stijgt je portefeuille met $ 0,17. Merk op dat Beta kapot gaat in extreme markten.
Het goede nieuws is dat terwijl uw vermogenswinsten enigszins gedempt zijn, uw rendement meestal stabiel blijft -> en dat is precies wat we willen dat de portefeuille voor ons doet.
Houd er rekening mee dat u idealiter vanwege de makelaarskosten ongeveer $ 2.000 per aandeel wilt hebben. Dat brengt je op $ 24.000 in totaal.
Disclaimer:als je uiteindelijk je miljoenen verdient, kunnen noch ik, noch Dr. Wealth er een deel van opeisen. Uiteraard delen wij ook uw verliezen niet. Wees verantwoordelijk voor uw eigen investeringsbeslissingen.
Geen enkele strategie is zonder kritiek. En laat het niet gezegd worden dat ik je alleen het sexy deel van de strategie heb laten zien. Hier gaan we in op enkele van de zwakke punten van de strategie.
Dit is het sectorgewicht van de portefeuille. Let op de ernstige blootstelling in de informatietechnologiesector in vergelijking met andere sectoren van Singapore.
Ja. We zijn sterk blootgesteld aan de IT-sector, wat enorm pijnlijk voor ons zou kunnen zijn als er iets geks mee zou gebeuren.
Extra stappen om een dergelijke zware weging in IT te verminderen, zouden kunnen worden genomen als we andere waarderingen zouden opnemen naast de prijs ten opzichte van de vrije kasstroom en de prijs ten opzichte van de omzet, die een eerlijkere afspiegeling zijn van andere sectoren. Of we kunnen de weging over aandelen EN sectoren gelijk verdelen.
Risicobeperking hoeft niet moeilijk te zijn.
De vrije kasstroom wordt bijvoorbeeld afgeleid van operationele kasstromen minus kapitaaluitgaven. Dit kan bedrijven met operationele kasstromen, zoals nutsbedrijven en grote activa, zoals REIT's, onnodig benadelen.
Aan de andere kant is het ons duidelijk dat we bedrijven willen met een goede vrije kasstroom, aangezien dat een hoge dividendduurzaamheid garandeert en misschien zou het de natuurlijke manier moeten zijn om bedrijven met hogere of hogere dan normale kapitaaluitgaven te vermijden wanneer u stabiele en consistente dividendopbrengsten wilt. .
Het debat woedt voort.
Ik zal dit behandelen in mijn vervolgartikelen over beleggen in dividenden.
Het belangrijkste om te onthouden is dat we niet te ver moeten afwijken van what werkt – en de strategie werkt
We moeten echter ingrijpen en GEEN strategie gebruiken, ALS EN ALLEEN ALS we zijn er zeker van dat onze strategie zal mislukken op basis van geopolitieke gebeurtenissen.
Hoewel onze screener bijvoorbeeld de belangrijkste ingrediënten in een voorraad kan identificeren die we willen, kan hij geen nieuwe of overheidsinterventie detecteren. Een dergelijke analyse kan alleen op kwalitatief niveau worden uitgevoerd.
Dus voordat u in de getoonde aandelen belegt, raad ik u aan om eerst eens goed te kijken naar de belangrijkste risico's die aan elk specifiek aandeel zijn verbonden en om de risico's voor sectoren en bedrijfstakken als geheel in de gaten te houden.
Onthoud dat de portefeuille eenmaal per jaar opnieuw in evenwicht wordt gebracht, dus dit is geen Warren Buffett-beleggingsstijl waarbij u voor altijd koopt en vasthoudt.
Kwantitatieve analyse is een wetenschap. Het gaat over harde cijfers en heeft gedefinieerde regels. Met regels bedoel ik dat het je een harde "go" of "no go" vertelt. Er is geen "misschien" bij betrokken. Op een vreemde manier is het een geruststellend iets. Meningen kunnen subjectief zijn, maar cijfers zijn dat zeker. U weet in één oogopslag of een bedrijf zelfs maar door de beugel kan voordat u verder graaft.
Dit is de reden waarom het team hier bij Dr. Wealth er consequent op gericht is ervoor te zorgen dat we bij het beleggen de cijfers eerst benaderen.
We willen voorkomen dat beleggers vooroordelen en sexy verhalen onze mening over een aandeel aantasten.
Kwalitatieve analyse is echter een genuanceerde kunst.
Je wordt er in de loop van de tijd steeds beter in. En het beste aantal om te volgen is Warren Buffett, die 50 oneven jaren ongeveer 20% per jaar aan rendement genereerde.
Veelvoorkomende manieren om uw vaardigheden in dit mystieke deel van de beleggingswereld te verbeteren, is door uzelf te bewapenen met kennis en ervaring van degenen die u zijn voorgegaan.
U kunt hier alle jaarlijkse brieven van Warren Buffett lezen. Ik zou ze als verplichte lectuur voor alle beleggers beschouwen.
Wat ik hier in dit artikel heb gedaan is volledig gebaseerd op Kwantitatieve analyse. NUL kwalitatieve analyse gedaan.
Ik heb niet vastgesteld of een bedrijf een slotgracht heeft, zoals Netlink NBN Trust of SBS Transit, of SMRT voordat het van de beurs werd gehaald.
Ik heb ook niet gecontroleerd of een bedrijf een netwerkeffect had, zoals Facebook, Instagram of Whatsapp, die allemaal eigendom zijn van Facebook. Ik heb ook niet gecontroleerd of de bedrijven hoge overstapkosten hadden, zoals Oracle of Silverlake.
Ik heb ook niet gecontroleerd of een van de bedrijven patenten had. Ik heb hun winkels niet gecontroleerd en ik heb hun klanten niet ingeschakeld om te zien of het bedrijf zijn consumenten in vervoering bracht. Ik heb niet gecontroleerd of de betrokken bedrijven agressieve boekhoudregels hadden.
Niets van dat alles is gedaan. Ik wil u er vriendelijk aan herinneren dat het totale rendement van 3578,37% werden nog steeds bereikt zelfs zonder dat alles.
Ik zou echter dwaas zijn als ik u niet zou vertellen dat het rendement het beste had kunnen worden verbeterd DOOR een goede, ervaren beoefenaar van kwalitatieve analyse, aangezien dat hij/zij vrij is van irrationaliteit, hebzucht, angst, onwetendheid, luiheid , of een combinatie van allemaal.
Mijn punt is dat als je een zekere hoeveelheid kwalitatieve analyse wilt toepassen, je eerst je emoties en je inherente vooroordelen moet kunnen beheersen. Ik heb er hier een aantal gedocumenteerd, dus lees het voordat je in de analyse duikt.
Houd er ook rekening mee dat een goede kwalitatieve analyse het rendement verbetert. Slecht Kwalitatieve analyse vernietigt rendementen.
Ik heb het eerder gehad over hoe 3 eenvoudige factoren, de koers-boekverhouding, het rendement op gewone aandelen en altman z ons 1556,10% rendement konden opleveren in ondergewaardeerde aandelen over een periode van 10 jaar.
In dat artikel vermeldde ik dat strategieën zowel in de tijd als in de ruimte moeten worden getest. In jaren. En in verschillende geografische markten.
Waarom?
Dit is om ervoor te zorgen dat de strategie de lokale voorbeelden niet overtreft en ondermaats presteert op overzeese markten - wat ons zou diskwalificeren om een strategie te gebruiken, omdat het gevaarlijk is om iets te gebruiken dat niet theoretisch verantwoord is.
In dit specifieke artikel is het strategie-idee overgenomen uit de VS, waar het al werd bestudeerd om in de loop van de tijd outperformance te laten zien.
Ik heb het idee hier eenvoudig nagebootst om te laten zien dat de strategie ook in Singapore en over een langere periode werkt.
De komende 20 jaar zullen spannend zijn om te zien of de waarheid klopt.
In de toekomst verwacht ik dat dividendinvesteerders om twee eenvoudige redenen een voorsprong zullen hebben op groei-investeerders in Singapore.
Azië is een gigantische regio met een groot groeipotentieel, maar met zeer gefragmenteerde religies, politiek en wereldbeelden.
In tegenstelling tot de Chinese en Amerikaanse markten, worden groeiaandelen en hun onderliggende groeiactiviteiten geconfronteerd met veel moeilijke uitdagingen bij het proberen te groeien.
Ze hebben te maken met verschillende voorkeuren van stad tot stad in vergelijking met de VS of China en dus is hun groeipotentieel beperkt. Terwijl in de VS en China cultuur, taal en voorkeuren meestal gehomogeniseerd zijn in grote steden - dus niet echt een uitdaging als een bedrijf een stevige voorsprong heeft op zijn concurrenten.
In die geest verwacht ik te blijven testen op sterke dividendstrategieën met hoge dividendrendementen die fungeren als pseudo-groei voor investeerders in Singapore die,
a) zorgt voor passief inkomen
b) voorziet in de vermeerdering van rijkdom in de tijd.
Ik zal ook verder graven en kwalitatieve analyse toevoegen na elk kwantitatief onderzoek om onrustige aandelen verder te elimineren.
Kijk bijvoorbeeld naar deze specifieke foto.
Over een periode van 20 jaar van 1999-2019 leed de energiesector verschrikkelijke rendementen. Een gewiekste belegger zou de openstelling van de energiemarkten hebben gezien die de val van Hyflux versnelde met kwalitatieve analyse en zou hebben gezien dat aandelen met onfatsoenlijke blootstelling aan hevige concurrentie niet werden opgenomen.
Misschien zijn er meer anomalieën in het model gevonden in de afgelopen 20 jaar, zelfs daarvoor. Ik kan het niet zeggen zonder verder te graven. Maar graven zal ik doen.
Ik kijk ernaar uit om met jullie allemaal verdere doorbraken in dividendstrategieën te posten.
Voor een unieke kijk op groeiaandelen in combinatie met dividendinning, raad ik u van harte aan om de GPAD-strategie hier te bekijken. Voor degenen onder u die sneller met pensioen willen gaan op hoge, stabiele dividendrendementen, kijk hier.
En tot slot, voor degenen onder u die meer geïnteresseerd zijn in het vinden van waardeaandelen. Onze strategie vindt u hier en casestudy's hier.
Als je niet geïnteresseerd bent in lezen en je wilt in plaats daarvan vragen kunnen stellen en antwoorden krijgen, kun je je hier registreren voor een gratis plaats.
Genieten van.
