Voor degenen die niet duidelijk zijn, is hefboomwerking gewoon geld lenen van uw makelaar om in de aandelenmarkten te beleggen.
Mensen gaan er doorgaans niet van uit dat hefboomwerking defensief van aard is. Het idee om geld te lenen om te investeren is van nature een agressieve actie.
Dit is waar. Hefboomwerking is en blijft een tweesnijdend zwaard.
DBS Bank heeft behoorlijk goed werk geleverd door de voordelen van extra kapitaal te illustreren.
Maar jij moet ook onthouden dat hefboomwerking in twee richtingen werkt:je kunt zowel winnen als verliezen.
En winnen of verliezen, je moet teruggeven wat je verschuldigd bent aan de makelaar.
Dus hoe is een hefboomportfolio 'defensief'?
Voor beleggers met kleinere kapitaalsommen kan het frustrerend zijn om hun beleggingsposities te diversifiëren.
Stel dat een beginnende investeerder in DIY-dividendrendement een paar geconcentreerde posities heeft in Singaporese blue-chipaandelen (zoals DBS of ViCom).
Door geld van een makelaar te lenen, kan hij het aantal aandelen dat hij bezit vergroten zonder meer geld in te leggen.
Hoewel kan worden beargumenteerd dat de tellers die deze belegger zou selecteren nog steeds het effect kunnen hebben van het vergroten van de risico's die hij neemt, als deze belegger zou laden met een stabielere teller zoals de DBS 4,7% preferente aandelen, zou hij kunnen genieten van aanzienlijk hogere rendementen met een kleinere overeenkomstige toename van de volatiliteit.
Door een preferent aandeel aan zijn aandelenportefeuille toe te voegen, kan zijn onderpand zijn waarde ook beter behouden tegen schommelingen op de aandelenmarkten, waardoor zijn algehele marktrisico wordt verlaagd.
De sleutel is daarom om het toegevoegde geld van uw hefboomrekening te gebruiken om hogere- kwaliteitsaandelen en om op passende wijze te diversifiëren.
Claimemissies zijn de vloek van particuliere REIT-beleggers.
Een claimemissie gaat vaak gepaard met een tijdelijke daling van de aandelenkoers als beleggers besluiten het REIT-management te straffen, er is ook de vraag hoe het geld dat nodig is om deel te nemen aan de claimemissie, kan worden opgehaald.
In het geval van Kep-KBS US REIT besloten de beheerders vorig jaar in oktober tot een claimemissie. De prijzen daalden toen de aankondiging werd gedaan, maar mensen die deelnamen aan de oefening zouden vandaag een behoorlijk forse winst zien, zoals blijkt uit de onderstaande grafiek:
Het hebben van een gemarginaliseerde portefeuille betekent in feite een kredietlijn om deel te nemen aan claimemissies.
U hebt de mogelijkheid om uw rechten uit te oefenen om meer REIT's te kopen zonder meer kapitaal op uw rekening te storten.
Dit is handig voor beleggers die geen contant geld op hun bankrekening hebben staan. U zult de komende maanden alleen een hogere marge moeten tolereren.
Soms zou een belegger, zoals in het geval van Lep-KBS US REIT's, de rechten zelfs met een bescheiden winst kunnen verkopen nadat de aandelen zijn hersteld van de gevolgen van de claimemissie.
Met hefboomwerking kun je profiteren van vervelende situaties als je weet wat je doet.
Veel defensieve high-yield REIT-beleggers stellen zich grote zorgen bij het tolereren van REIT's, aangezien dit de enige manier is om hogere opbrengsten te behalen.
Lippo Mapletree Indonesian Retail Trust biedt rendementen van meer dan 8% vanwege zorgen over de sponsor en politieke risico's die verband houden met Indonesië. Soildbuild REIT, een andere REIT die hoge opbrengsten genereert, is huur verschuldigd door een van hun belangrijkste huurders NK Ingredients.
Een belegger die gefixeerd is op hogere opbrengsten, zal een portefeuille hebben die bestaat uit REIT's zoals de eerder genoemde en moet mogelijk hun beleggingen nauwlettend volgen.
Met hefboomwerking kan dezelfde belegger een positie innemen op een goed beheerde toonbank zonder hoge opbrengsten op te offeren.
Een mogelijkheid is Frasers Logistics en Industrial Trusts, een solide beheerde balie, die ongeveer 5,8% oplevert voor een investeerder zonder hefboomwerking. Gebruikmakend van een aandelenmultiplier van 2 en een financieringsvergoeding van 3,5% kan een rendement opleveren van (5,8% x 2-3,5%) of 8,1%.
Een REIT die normaal gesproken geen plaats zal vinden in een high-yield REIT-portefeuille, is nu een welkome aanvulling op een margerekening.
Verschillende academische theorieën hebben voorgesteld dat het gebruik van een veiligere portefeuille een beter rendement oplevert dan een portefeuille zonder hefboomwerking die bestaat uit risicovolle aandelen.
Ondanks deze defensieve kwaliteiten die beleggers met hefboomwerking genieten.
Leverage blijft een gevaarlijke onderneming die alleen mag worden geprobeerd door beleggers die zich terdege bewust zijn van het risico dat ze nemen met hun portefeuilles. Zelfs voor de ervaren belegger kan een occasionele margestorting in een slechte markt onvermijdelijk zijn.
Een belangrijk onderdeel van succesvol beleggen met hefboomwerking is het ontwerpen van een portefeuille die, empirisch gezien, een hoger rendement en een lager risico heeft dan een conventionele strategie zoals beleggen in de STI ETF.
Hefboomwerking is riskant, maar met de juiste toepassingen en de juiste zetten op het schaakbord is het veel minder riskant dan eerder werd aangenomen.
Ik heb hierboven een aantal ideeën gegeven over hoe met dergelijke bewegingen en toepassingen om te gaan. Namelijk,
Toch zal ik sommigen van jullie niet kwalijk nemen dat ze nog meer vragen hebben.
Dit zijn allemaal vragen die ik beantwoord in mijn Masterclass Introductie Vroegpensioen. Aanmelden voor een zitplaats kan hier.
Zo niet, dan hoop ik dat het artikel informatief is geweest voor jullie lezers om te beslissen hoe je het tweesnijdende zwaard, dat hefboomwerking is, het beste kunt benaderen.
Aandelenmarkt vandaag:Fed signaleert dat het een stimulans kan zijn in 2021
Een chequeboek in evenwicht brengen met Excel
Ontvang de beste huidige hypotheektarieven in Arizona
Hoe u de voorraad van een artikel bij Target kunt controleren (Target DCPI)
12 technische gadgets die het dagelijks leven gemakkelijker maken
