Gisteravond kondigde de Federal Reserve (VS) een renteverlaging aan.

Hier is de uitleg van Jerome Powell.

Waarom maakt het uit?

Tijdens de laatste financiële crisis heeft de Federal Reserve de zaken weer in evenwicht kunnen brengen door de rente over de hele linie actief te verlagen.

Dit was een stimulans voor de economie – simpelweg omdat geld goedkoper maken om te lenen betekent dat bedrijven, grote bedrijven en consumenten vandaag kunnen blijven lenen en een kans hebben om in de toekomst genoeg geld te verdienen.

Dit is natuurlijk te verkiezen boven bedrijven, grote bedrijven en consumenten volledig te laten instorten en nul kansen te hebben om hun leningen af ​​te betalen.

Alles bij elkaar genomen, zoals deze man hierboven, weet ik zeker dat de meesten van ons ervoor zouden kiezen om te kunnen "leven om nog een dag te vechten" versus "Vandaag sterven, niet langer vechten".

Eerder, vóór het coronavirus

Voorafgaand aan het coronavirus keken we al naar inversies van de rentecurve en voelden we ons chagrijnig. Vervolgens keerden de Feds met kracht de inversie van de rentecurve om. Toen gebeurde het coronavirus.

En nu dit.

Dus waar staan ​​we nu allemaal na de gekke achtbaanrit?

Laten we eens kijken naar enkele simpele feiten.

1. Het virus is nu in Iran, Zuid-Korea en de VS.
   
2. Toeleveringsketens, die tot op zekere hoogte een indicatie zijn voor de omloopsnelheid van geld (bankieren terzijde ) kapot blijven en gerepareerd moeten worden. Ook al komt China weer op de been (met een enorme financiële stimulans trouwens, vergelijkbaar met de Fed) , het zal tijd kosten om alles weer op snelheid te krijgen
   
3. Geen enkele financiële stimulans of renteverlaging kan het feit verhullen dat dit een negatief effect zal hebben op de Q1-winsten van veel bedrijven en mogelijk zelfs voor de Q2-winsten.
   
4. Op korte termijn denk ik dat de markten een beetje herstellen na de renteverlagingen en ik denk dat het bedrijven wat ademruimte geeft. Na het virus zal er waarschijnlijk een grote rebound zijn en zullen we kijken naar de laatste fase van de bull run.
   
5. Tijdens de bull run, die snel en furieus kan zijn, zullen we waarschijnlijk grote hoeveelheden inflatie gaan zien. Olie, aardgas, staal, enz. zullen steeds duurder worden naarmate de vraag groter is dan het aanbod. Ooit recessie (alle 5! ) na de Tweede Wereldoorlog zijn grotendeels te wijten aan de stijgende gasprijzen. Het is er een die ik heel goed in de gaten houd. Je zou er ook naar moeten kijken.
   
6. Wanneer en als de markten corrigeren, kunnen we verwachten dat de Federal Reserve meer beperkte bevoegdheden heeft. De laatste keer waren ze in staat om de rente te verlagen van 5% tot minder dan 1%, zodat de economie kon blijven draaien. Deze keer is er minder aan de hand, aangezien de rente al laag is.

Moet u de markt dan timen?

Natuurlijk brengt dit jullie allemaal tot de gedachte:"Shit, als de dingen zo onzeker zijn, moet ik dan niet wachten op een goed moment om binnen te komen ?”

Ik geef je een koekje. Er is nooit een goed moment om binnen te komen.

Er is altijd een reden om de markten te verkopen of weg te blijven.

Onze Intelligent Investor Immersive, of beter gezegd onze investeringsmentaliteit, filosofie en neigingen, is altijd geweest om de marktdraaiingen te negeren.

Nee, niet zoals dat.

Meer zoals dit.

We timen de markt niet echt.

Om nauwkeuriger te zijn, gebruiken we waardering als een 'timing' om een ​​aandeel te kopen.

• Als het goedkoop is, is het tijd om te kopen.
• Als het duur is, is het tijd om te verkopen.

Het klinkt eenvoudig, maar het is niet zo eenvoudig om te doen. Naast het controleren op goedkope, controleren we ook op managementhuid in het spel, waarschijnlijkheid van frauduleuze praktijken, verplichtingen buiten de balans, enzovoort. Maar we hebben tenminste een systeem. We hebben een procedure die we kunnen gebruiken. Mijn suggestie aan de lezers is om ook zelf een goed systeem te ontwikkelen.

Een startpunt

Een uitstekend startpunt is het boek Quantitative Value.

Het geeft lezers een sterke en tactische manier om hun eigen processen op te zetten voor het vinden van en beleggen in ondergewaardeerde aandelen.

Natuurlijk moet een boek zich ook vertalen naar de praktijk. Wat heb je aan lezen als je het niet kunt oefenen?

Bovenstaand boek is redelijk eenvoudig in de praktijk te brengen als je de beschikking hebt over een Bloomberg-terminal.

Al met al zou ik zeggen dat het moeilijker is om de theorie te begrijpen, omdat je gratis toegang hebt tot een terminal in de Nationale Bibliotheek en je de rest van het proces met de hand of met een abonnementsscreener online kunt doen.

Als dat allemaal te moeilijk klinkt, jammer. Er is geen gratis lunch in deze wereld. Ook wij moesten onze processen op dit systeem bouwen, zij het met iets andere metrische gegevens.

Maar ook wij betaalden de prijs. We kopen zelfs gegevens van FactSet en laten ons vervolgens een programmeerteam helpen bij het verzamelen van gegevens voor onze eigen propriëtaire screener.

Ja. Het kost veel moeite, geld en pijn. Maar dat is het niveau van vastberadenheid dat we hebben.

Wij bieden gratis kennismakingslessen aan. Daarin demonstreren we de belangrijkste bevindingen.

• Hoe we reageren op een crisis (strategie voor marktinstortingen op korte termijn )
• Hoe we ondergewaardeerde aandelen vinden
• Hoe we denken over China, de VS, als groeimarkten versus de rest van de wereld
• In welke cyclus zitten we, stier of beer

Als je aan het einde ervan bent, en als je het boek hebt doorgenomen en het te moeilijk vond om het uit te voeren, kom dan gerust voor onze cursus. Maar neem alsjeblieft in ieder geval de gratis les door om te zien of het geschikt voor je is.

We hebben ons nooit op ons gemak gevoeld bij mensen die gewoon rechtstreeks naar de cursus wilden gaan, omdat beleggen veel op religie lijkt.

Soms heb je een bepaalde gedachte over de markt. We zijn op lange termijn (houdperiode van 3 jaar tot voor altijd ) investeerders. Geen korte termijn handelaren.

Met andere woorden, je moet jezelf kennen.

Samengevat;

• Pas op voor pijn op korte termijn, aangezien het virus zich nu zowel in de VS als in het Midden-Oosten voordoet
  • de olieprijzen zouden hier kunnen exploderen als de productie stilvalt, wat de volgende recessie veel eerder kan veroorzaken dan we willen dat het is....nou, ieder van ons behalve harde kern diepe waarde-investeerders
• Rebound is waarschijnlijk na het virus als de olieprijs niet torenhoog stijgt als gevolg van productieverlagingen.
• Deze volgende recessie zal waarschijnlijk pijnlijker zijn dan de vorige en moeilijker te ontsnappen zijn. Het zal belangrijker dan ooit zijn voor alle investeerders om zelf te kunnen beslissen waarin ze investeren en een systeem hebben om dit te doen.
  • Er zijn tal van winstgevende systemen. Vind je "religie" om zo te zeggen, en leer het obsessief. Je zult het nodig hebben.
• Beslis om tijd te besteden aan leren als u serieus bezig bent met beleggen. Beleggen is niet voor bangeriken en niet-gecommitteerden. Beleggen is een levensstijl, of zelfs een hobby, maar zeker geen voorbijgaande interesse.
  • Ja, je zult het waarschijnlijk goed doen, zelfs met voorbijgaande belangen als je strategie bewezen is, maar de neiging om op lange termijn consistent gedrag te vertonen is veel minder waarschijnlijk als je interesses er niet zijn. En langetermijnbeleggen leidt tot echt grote vermogenswinsten. Niet op korte termijn.
  • Dus misschien moet je eerst leren WAAROM je meer wilt investeren, VOORDAT je besluit dit kennisgebied na te streven.

Ik hoop dat dit nuttig voor u is geweest.