De komst van discountmakelaars is een game-changer voor particuliere beleggers.
Persoonlijk zag ik een onmiddellijke verschuiving in het openen van een margehandelsaccount naar Interactive Brokers op de 16 e batch van mijn Masterclass vervroegd pensioen. Dit komt niet als een verrassing, aangezien IB concurrerende margefinancieringstarieven biedt die ~50% goedkoper zijn dan bestaande aanbieders van margerekeningen in Singapore!
Met de aanzienlijke verlaging van de investeringskosten (nu $ 2,50 per transactie in plaats van $ 25 geheven door traditionele makelaars ) komt de vraag:
"Kunnen beleggingsstrategieën in een veel sneller tempo worden omgezet? “
Mijn originele trainingsmateriaal suggereert het vasthouden aan een investeringsstrategie voor minstens een jaar om 2 redenen;
Dankzij kortingsmakelaars zijn studenten nu benieuwd of ze in plaats daarvan maandelijks hun portefeuille kunnen bijwerken met de nieuwste aandelenlijst.
Gelukkig is dit een empirische vraag die ik nu kan beantwoorden met Pyinvesting.com.
Batch 16 van de Masterclass Early Retirement werkte met een proces dat blue chips op de shortlist met de volgende kenmerken:
Ik heb back-tests uitgevoerd met Pyinvesting.com voor deze gemengde strategie over een periode van vijf en tien jaar.
De verschillen in prestaties tussen jaarlijkse en maandelijkse herbalancering zijn als volgt:
| STI vier factoren | 10 jaar rendement | 10 jaar standaarddeviatie | 5 jaar rendement | Standaarddeviatie van 5 jaar |
| Jaarlijkse herbalancering | 8,5% | 10,6% | 9,4% | 12,3% |
| Maandelijkse herbalancering | 8,4% | 10,3% | 7,2% | 11,9% |
Uit deze resultaten blijkt duidelijk dat de verschuiving van jaarlijkse herbalancering naar maandelijkse herbalancering niet doe veel voor beleggingsrendementen.
Het is niet nodig om het beleid te herzien om ervoor te zorgen dat studenten hun op blue-chips-strategie gebaseerde portfolio's minstens een jaar vasthouden.
Batch 16 van de Masterclass Early Retirement werkte met een proces dat REIT's op de shortlist plaatst met de volgende kenmerken:
Als we vergelijkbare back-tests uitvoeren, krijgen we de volgende resultaten:
| REITS vier factoren | 10 jaar rendement | 10 jaar standaarddeviatie | 5 jaar rendement | Standaarddeviatie van 5 jaar |
| Jaarlijkse herbalancering | 11,5% | 10,9% | 13,1% | 12,5% |
| Maandelijkse herbalancering | 12,5% | 11% | 13,6% | 12,9% |
Van de REIT's back-testresultaten bracht de verschuiving van jaarlijkse herbalancering naar maandelijkse herbalancering een klein voordeel op het rendement met een overeenkomstige toename van neerwaartse risico's.
Het is zeer waarschijnlijk dat het prestatieverschil was omdat de REIT-strategie gedeeltelijk op Momentum is gebaseerd. Door maandelijks opnieuw in evenwicht te brengen, kan het systeem zichzelf bijwerken door REIT's aan te nemen die de aandacht van de beleggers op korte termijn trekken.
Tenminste in het geval van Batch 16 , kan een maandelijkse herbalancering van REIT's gerechtvaardigd zijn, terwijl het ERM-programma een op momentum gebaseerde strategie handhaaft. Daarna hebben extra transacties een magere opportuniteitskost, aangezien Interactive Brokers sowieso $10 USD in rekening zou brengen als de handelskosten onder dit minimum vallen.
Door dit korte experiment uit te voeren, kunnen we de mate zien van hoe de introductie van een kortingsmakelaardij het hele investeringsecosysteem kan beïnvloeden.
Eerdere strategieën die de omzet beperken vanwege hoge bemiddelingskosten, vormen geen belemmering meer voor de particuliere belegger. Zelfs een dividendstrategie waarbij REIT's betrokken zijn, kan elke maand omzet zien met minimale gevolgen.
Dit kan de hand van de doe-het-zelf-investeerder drastisch versterken en leiden tot een nieuwe generatie 'Robin Hood'-handelaren in Singapore.
Ik deel hoe mijn gemeenschap en ik investeren in dividenden en REIT's voor een consistent inkomen, en neem live deel aan het volgende gratis webinar.
