Deze week heb ik iets anders geprobeerd voor onze #askdrwealth-serie. We hebben de Magic Formula verkend en een gratis tool onderzocht waarmee we kunnen screenen op Magic Formula-aandelen.
Je kunt verder lezen voor mijn samenvatting, of de volledige sessie hier bekijken:
De "Magic Formula" klinkt als een opgeklopt, snel rijk concept. Maar het is eigenlijk een legitieme (en relatief beroemde ) waardebeleggingsstrategie ontwikkeld door Joel Greenblatt.
Joel Greenblatt, een hedgefondsmanager en adjunct-professor aan de Colombia Business School, leidt Gotham Funds, een vermogensbeheerbedrijf.
Hoewel hij niet zo beroemd is als Warren Buffett of Ray Dalio, is Joel Greenblatt een van de voorlopers op het gebied van modern waardebeleggen.
Hij introduceerde de magische formule voor het eerst in zijn boek, The Little Book that Beats the Market.
In een notendop, de magische formule gaat over goede bedrijven kopen tegen spotprijzen.
Het combineert de beste investeringsideeën van Benjamin Graham (goedkope bedrijven kopen ) en Warren Buffett (prachtige bedrijven kopen ).
Daarom zijn er slechts 2 regels voor Magic Formula Investing:
Ik heb eerder uitgebreid over de magische formule geschreven en zal in dit artikel niet ingaan op de exacte formules. U kunt hier alles lezen over de Magische Formule en hoe u deze zelf kunt implementeren.
Met de formules in de hand, is de volgende veelgestelde vraag die beleggers zouden stellen:"hoe hoog is hoog?";
Begrijp nu dat de magische formule ons een relatieve waardering geeft , in plaats van een absolute.
Dit betekent dat in plaats van u de absolute waarde van een aandeel te geven, de Magic Formula meer werkt als een rangschikkingssysteem - het helpt u te rangschikken voor de goede bedrijven tegen de goedkoopste prijzen, vanuit een mand met aandelen.
Om het te implementeren, moet u:
(Ga naar 13.00 uur van de video hierboven voor een voorbeeld)
Joel Greenblatt heeft zijn resultaten eerder in zijn boeken gepubliceerd:
De Magic Formula bleef de S&P 500-index verslaan, zelfs na de crash van 2008.
De formule blijft vandaag robuust. Hoewel ik geen toegang heb tot de officiële resultaten van Greenblatt na 2010, zijn deze door verschillende investeerders gedekt. U kunt resultaten van andere investeerders vinden als u een snelle Google-zoekopdracht uitvoert.
Goed nieuws - u hoeft de berekeningen of rangschikking niet handmatig uit te voeren.
In plaats daarvan zijn er gratis screeners voor je beschikbaar, ik heb er 2 gedeeld in mijn talk;
De officiële website voor de Magic Formula wordt beheerd door Joel Greenblatt en wordt geleverd met een screener. Het enige wat u hoeft te doen is u aan te melden voor een gratis account.
Het nadeel is dat het alleen beperkt is tot Amerikaanse aandelen.
Onze webapp wordt ook geleverd met een Magic Formula-screener, deze is gebouwd op basis van de formule in het boek van Greenblatt.
Het beste gedeelte? Het is gratis te gebruiken, zonder dat je je hoeft aan te melden voor een account.
Op het moment van schrijven bestrijkt deze screener de markten van Singapore, de VS, Hong Kong, China, Vietnam, Indonesië, Maleisië en Japan.
In het volgende gedeelte zal ik de stappen doorlopen om te screenen op Magic Formula-aandelen.
Als je mijn demonstratie liever via de Dr Wealth-app bekijkt, bekijk dan de bovenstaande video vanaf 19.00 uur.
Ga naar app.drwealth.com om toegang te krijgen tot de Dr Wealth-app.
Dit is een web-app, u hoeft deze niet te downloaden. Het is toegankelijk op elk apparaat via een browser:
Klik op het icoon ‘Ontdekken’ onderaan uw scherm om ons aanbod aan screeners te bekijken.
Om de markt(en) te selecteren waarin je wilt screenen, tik je op het trechterpictogram (rechtsboven).
Zodra u het Magic Formula-scherm heeft geladen, ziet u een lijst met aandelen, hun rangorde, evenals hun winstrendement en rendement op kapitaal.
Als een aandeel uw interesse wekt, kunt u op de naam van het aandeel tikken om meer details te zien, zoals;
Dat is het eigenlijk. U kunt de Magic Formula-aandelen selecteren op basis van de lijst, of ervoor kiezen om elk bedrijf verder te analyseren door erop te klikken.
Voorafgaand aan de livesessie op maandag had ik nog niet naar de laatste lijst met Magic Formula-aandelen gekeken.
Ik was aangenaam verrast om tijdens de sessie nieuwe ideeën op te doen. Ik benadruk hier enkele:
| Magische formule-ranglijst | Rendement op kapitaal | Inkomstenrendement | |
| Medtecs International (SGX:546) | 219 | 60,94% | 83,7% |
| Union Gas Holdings (SGX:1F2) | 680 | 39,81% | 32,19% |
| AEM Holdings (SGX:AWX) | 830 | 80,43% | 21,95% |
| PropNex (SGX:OYY) | 859 | 40,02% | 25,62% |
| Cortina Holdings (SGX:C41) | 1198 | 26,03% | 30,56% |
| Tophandschoen (SGX:BVA) | 1321 | 84,88% | 16,13% |
| Hyphens Pharma International (SGX:1J5) | 2021 | 21,18% | 20,72% |
| PEC (SGX:IX2) | 2144 | 16,39% | 47,35% |
| Medinex (SGX:OTX) | 2226 | 25,95% | 14,56% |
| Addvalue Technologies (SGX:A31) | 2253 | 543.35% | 11,21% |
| Singapore Medical Group (SGX:5OT) | 2511 | 56.52% | 10,81% |
| Avi-Tech Electronics (SGX:BKY) | 2636 | 13,78% | 69,22% |
| Micromechanica (SGX:5DD) | 2654 | 35,64% | 11,04% |
| Frencken Group (SGX:E28) | 2689 | 18,96% | 16.53% |
| Hour Glass (SGX:AGS) | 2711 | 15,07% | 27,26% |
| Singapore O&G (SGX:1D8) | 2834 | 45,67% | 10,01% |
De magische formule is een kwantitatieve, datagestuurde methode om aandelen te kiezen. Als u het dus zelf probeert te implementeren, kunnen er een paar problemen zijn waar u rekening mee wilt houden:
Joel Greenblatt waarschuwt tegen muggenzifterij uit de voorraad Magic Formula-aandelen, omdat dit proces de neiging heeft om vooroordelen te introduceren die tegen ons kunnen werken.
De beste manier om de magische formule te implementeren, is door de beste aandelen op de lijst te kopen, met gelijke gewichten.
Dat gezegd hebbende, beleggen vereist overtuiging. Het is gemakkelijk om koude voeten te krijgen en uiteindelijk met verlies te verkopen wanneer de markten dalen. Daarom zullen de meeste beleggers onvermijdelijk een soort van muggenzifterij doen wanneer ze proberen de magische formule te implementeren.
Naar mijn mening geeft het proces van 'nitpicking' beleggers meer vertrouwen in hun keuzes, en daarom is het moeilijk om het te vermijden.
Aangezien je waarschijnlijk gaat muggenziften, kun je net zo goed...
Een kwantitatief scherm analyseert bedrijven op basis van de cijfers die ze vrijgeven.
Helaas betekent dit dat het niet in staat is om de kwaliteit van het bedrijf te bepalen, concurrentievoordelen te detecteren, de concurrenten te bepalen, te beslissen of het management goed is of niet.
Dus, als u van plan bent te muggenziften, steek dan extra tijd en moeite in het uitvoeren van kwalitatieve analyses om de business(s) beter te begrijpen.
Ik heb gesproken over de magische formule van Joel Greenblatt, hoe deze is bedacht, de criteria die worden gebruikt om aandelen te kiezen en hoe u deze kunt implementeren.
Ik heb ook 2 gratis screeners gedeeld die je kunt gebruiken om te screenen op Magic Formula-aandelen - waarvan de Dr Wealth-app een breed scala aan aandelenmarkten bestrijkt.
Ik hoop dat dit u helpt om meer beleggingsideeën te vinden.
Al het beste!
