De cijfers van vorige week van FTSE 100-communicatiegigant Vodafone (LSE:VOD) heeft niets veranderd aan mijn mening dat het bedrijf een risicovolle aankoop blijft voor beleggers, vooral voor degenen die inkomsten willen genereren uit hun portefeuille.
Een daling van 6,8% van de omzet in het derde kwartaal tot iets minder dan € 11 miljard laat zien hoe lastig het zal zijn om het bedrijf een ommekeer te geven, ondanks een afname van het klantenverloop van mobiele contracten en tekenen van stabiliteit in Italië, Spanje, Duitsland en opkomende markten.
5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen
Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.
Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.
Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...
We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.
Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!
De aandelen van Vodafone waren geprijsd op 137p toen de markten afgelopen vrijdag sloten. Dat is bijna 40% goedkoper dan een jaar geleden en bijna 65% lager dan waar de aandelen werden gewaardeerd op het hoogtepunt van de dotcom-bubbel.
Je zou denken dat zo'n prijsdaling zou betekenen dat de aandelen nu stevig in het 'koopjesbak'-gebied zitten, maar ik denk nog steeds niet dat dit het geval is.
Een koers-winstverhouding (P/E) van 17 voor dit boekjaar voelt te rijk voor een bedrijf dat, ondanks pogingen om de activiteiten te stroomlijnen, nog steeds moeite zou kunnen hebben om de winst zo snel te laten groeien als gehoopt als het verkrijgen van nieuwe licenties duurder blijkt dan verwacht en het bedrijf worstelt om een deel van zijn infrastructuur te ontlasten.
Er komt duidelijk een tijd dat Vodafone is waard om in te duiken. Persoonlijk denk ik dat dit pas na . zal komen een verlaging van de uitbetaling wordt aangekondigd. Het verwachte rendement van € 0,15 per aandeel (of 13p) geeft een rendement van 9,5%, wat veel te hoog lijkt wanneer het aanpakken van de € 30 miljard aan nettoschuld op de balans een prioriteit zou moeten zijn.
Als ik de keuze zou hebben, zou ik nog steeds de voorkeur geven aan FTSE 100 peer en EE-eigenaar BT (LSE:BT-A).
Met een even grote hoeveelheid schulden in de boeken en een groot pensioentekort, is het plafond van £ 23 miljard niet zonder problemen. Het verschil is echter dat het al actie heeft ondernomen op zijn dividenden.
BT verlaagde afgelopen november de tussentijdse uitbetaling met 5% van 4,85p naar 4,62p. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat elke vorm van bezuiniging investeerders zal behagen, werd ik eigenlijk aangemoedigd door deze stap in vergelijking met de eeuwige zullen ze / zullen ze niet? stand van zaken bij Vodafone.
Wordt het slotdividend ook verlaagd? Misschien krijgen we daar een beter idee van wanneer het bedrijf deze donderdag de markt bijwerkt over de handel in het derde kwartaal.
Voorlopig wordt echter voorspeld dat BT 15,2 pence per aandeel zal teruggeven in het lopende boekjaar, wat neerkomt op een nog steeds redelijk goede opbrengst van 6,4%.
Belangrijk is dat deze uitbetaling waarschijnlijk 1,5 keer door winst wordt gedekt. Hoewel dekking van twee keer de winst wenselijk is, is dit nog steeds veel veiliger dan het contante rendement bij Vodafone.
Zelfs als de nieuwe CEO Philip Jansen, die in februari in dienst treedt, doet besluit om het dividend verder te verlagen om de bovengenoemde problemen aan te pakken, blijf ik denken dat dit wordt weerspiegeld in de prijs van de aandelen van BT.
Op basis van het genereren van een voorspelde winst per aandeel van 25,6 pence in 2018/19, wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen 9 keer de winst. Hoewel niet zo goedkoop als het ooit was, vertegenwoordigt dit naar mijn mening nog steeds een goede waarde, vooral omdat het rendement op het geïnvesteerde kapitaal en de operationele marges hoger zijn dan bij Vodafone. Ik denk ook dat de bezorgdheid over het bedrijf dat contracten in de EU verliest na de Brexit, overdreven zou kunnen zijn, aangezien de kans op een hard vertrek kleiner wordt.
BT is niet perfect, maar het blijft naar mijn mening een betere koop voor geduldige beleggers.
Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?
Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.
Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .
Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom het volgens ons zoveel opwaarts potentieel heeft.
Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.
Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen
