Maken beroemde beleggers fouten? Dat doen ze zeker - altijd! Een casus die de krantenkoppen haalde, was hoe Michael Burry zijn shortpositie in Tesla verdedigde.
Recentelijk verdubbelde Charlie Munger zijn positie in Alibaba. Is hij helemaal gek of weet hij iets wat wij niet weten?
Charlie Munger en Warren Buffet werken nu al bijna 50 jaar samen en hoewel het vermogen van Munger minder dan 2% van dat van Buffet bedraagt, zijn ze samen oud (en rijk) geworden.
Wat ik tijdens mijn onderzoek het meest interessant vond aan Munger, is zijn kennis van verschillende bedrijfstakken. Ik kan dat niet helemaal onder woorden brengen, maar misschien kan dit citaat wat duidelijkheid verschaffen.
Dat zou de reden kunnen zijn waarom we de citaten van Munger van decennia geleden nog steeds relevant vinden, ondanks alle technologische vooruitgang in financiële modellering.
Een ding dat interessant is aan de portefeuille van Munger, is dat deze slechts 5 aandelen bevat. Als we kijken naar het percentage van elk aandeel in zijn portefeuille, zou ik zelfs kunnen zeggen dat zijn portefeuille slechts 3 sleutelposities heeft. Dit maakt zijn portefeuille uiterst gemakkelijk te 'kopiëren' als u een belegger bent die meer op zijn instincten vertrouwt dan op die van u.
Met zo'n geconcentreerde portefeuille kan de toevoeging van een nieuwe positie belangrijk aanvoelen.
Het is moeilijk om een exacte prijs te krijgen, omdat Munger zijn deponeringen slechts elk kwartaal hoeft te rapporteren. Maar na wat onderzoek te hebben gedaan, ben ik erin geslaagd de geschatte koopprijzen van Alibaba van Charlie Munger te ontdekken:
| Datum | Bedrijf | Ongeveer. Aandelenprijs (geschat) | Aantal aandelen | Geschatte waarde bij aankoop |
| Week van 5 april 2021 | BABA | $ 225 | 165.320 | Ongeveer. $ 37 miljoen |
| Week van 4 oktober 2021 | BABA | $ 150 | 136.740 | Ongeveer. $ 20,5 miljoen |
Ik moet zeggen dat zijn tweede deelname aan BABA inderdaad op het juiste moment kwam, aangezien hij zeker zou genieten van ten minste een goede 10% winst op die deelname.
Op het moment van schrijven duiden de grafieken op een sterke bullish ommekeer na het doorbreken van de $170 weerstand op korte termijn.
Naast Munger zien we verschillende andere institutionele beleggers Alibaba opkopen:
Deze grafiek van Dataroma volgt verschillende prominente fondsbeheerders en hun transacties. Op basis van deze grafiek kunnen we zeker zien dat meer fondsbeheerders BABA aan hun portefeuilles toevoegen in plaats van het in te korten.
Er zijn veel te veel redenen waarom dit het geval zou kunnen zijn. Maar ik denk dat BABA op dit moment inderdaad te goedkoop is voor beleggers om te negeren, vooral omdat het wordt verhandeld tegen slechts een PE van 21.
De meesten zouden vinden dat het aandeel inderdaad te veel is neergeslagen gezien al het nieuws dat naar buiten komt over China (Jack Ma + Evergrande + regelgeving, enz.).
Denk ik dat ik slimmer ben dan Charlie Munger? Absoluut niet!
Als je denkt van wel, stuur me dan een PM, want ik zou graag willen weten waarom.
Als zodanig heb ik een copycat-aanpak gevolgd en de onderstaande grafiek toont de 3 transacties die ik in BABA heb gedaan toen ik het nieuws hoorde. Hoewel ik de transacties van Munger niet onderschrijf of hier financieel advies geef, denk ik dat het hoogst onwaarschijnlijk is dat Munger het bij het verkeerde eind heeft gezien zijn uitstekende staat van dienst. Daarom zal BABA waarschijnlijk eindigen als een aandeel dat ik voor een lange, lange tijd in mijn portefeuille zal houden.
PS Alvin deelt hoe hij aandelen zoals BABA en nog veel meer kiest voor een evenwichtige portefeuille die in de loop van de tijd groeit. Sluit je aan bij hem voor meer informatie.
