Hedgefondsen zijn waar miljonairs en zelfs miljardairs hun geld doorsluizen om manieren te vinden om beter te presteren dan de markt. Ze voldoen niet altijd aan de hype en worden constant bespot als te duur. Maar ze beschikken over meer dan $ 3 biljoen aan activa, beschikken over veel institutionele denkkracht en leveren soms het rendement op dat ze beloven. Het is dus slim om het zogenaamde 'slimme geld' in de gaten te houden bij het evalueren van te kopen aandelen.
En op dit moment houden ze van technologieaandelen.
WalletHub houdt de driemaandelijkse koop- en verkoopacties van hedgefondsen bij. Ze doorzoeken de regelgevende posities van meer dan 400 hedgefondsen, tellen hun posities in individuele aandelen op en rangschikken de aandelen vervolgens op basis van hun totale bezitswaarde.
Meer dan 20% van de top 25-posities van hedgefondsen bevindt zich momenteel in technologieaandelen - en dat cijfer wordt zelfs groter als je kijkt naar alle technologie-achtige aandelen die in andere sectoren vallen. Amazon.com (AMZN) deelt bijvoorbeeld ruimte met winkelcentra en restaurants in de sector cyclische consumentengoederen. Andere aandelen zoals Facebook (FB), Netflix (NFLX) en Google-moeder Alphabet (GOOGL) maken deel uit van de nieuwe sector communicatiediensten.
Dit zijn de zes pure-play technologieaandelen waar de hedgefondsen het meest van houden. Elk van deze bedrijven beschikt over een niet te missen combinatie van robuuste balansen en een sterk groeipotentieel.
En Salesforce.com leverde software-as-a-service lang voordat cloudgebaseerde services in populariteit explodeerden.
Jefferies beschouwt CRM niet alleen als de beste in zijn klasse onder andere technologieaandelen, maar over de hele markt. Analist John DiFucci herhaalde onlangs zijn "Koop"-oproep en zei dat het nog steeds een grote keuze is na de overname door het bedrijf van $ 300 miljoen van het Californische openbaar nutbedrijf Salesforce.org.
Zelfs tijdens een periode van zwakte eerder dit jaar, vertelde Goldman Sachs-analist Heather Bellini aan CNBC:"We blijven CRM zien als een van de best gepositioneerde bedrijven op het gebied van software." Nu test Salesforce.com nieuwe records.
Wall Street is ook wild bullish op het aandeel. Drieënveertig van de 46 analisten beoordelen het als een "Koop" of "Strong Buy", en de analistengemeenschap verwacht dat CRM de komende tien jaar de inkomsten met gemiddeld meer dan 28% per jaar zal laten groeien.
Maar wat de aandelen de afgelopen jaren echt in vuur en vlam heeft gezet, is de overstap van de verkoop van software per exemplaar naar een abonnementsmodel dat betrouwbare, terugkerende inkomsten genereert.
Eind maart zei Rosenblatt Securities-analist Marshall Senk over Adobe:"We verlaten (de Adobe Summit-conferentie) met meer vertrouwen in de Digital Experience-business dan voor het evenement en zouden onze positie vergroten over elke misvatting van zwakte van de resultaten van 1Q19. ” Hij herhaalde zijn 'Koop'-advies en stelde een koersdoel van $ 280 in.
Hedgefondsen zijn het hier duidelijk mee eens, ongetwijfeld gelokt door winstgroei die naar verwachting tot 2024 met gemiddeld bijna 23% per jaar zal stijgen.
Terwijl Mastercard (MA, $ 245.61) wordt vaak gezien als een financiële voorraad, het behoort eigenlijk tot de grootste technologieaandelen op Wall Street. Dat komt omdat Mastercard niet verantwoordelijk is voor bijvoorbeeld het uitlenen van geld - in plaats daarvan is het slechts een betalingsverwerker die een technologische dienst levert aan banken en andere financiële bedrijven.
Mastercard is een favoriet van analisten, een favoriet van actieve beheerders van beleggingsfondsen en heeft de zegen van 's werelds grootste waardebelegger. Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B) bezit 4,9 miljoen aandelen in Mastercard ter waarde van ongeveer $ 1,2 miljard.
Mastercard heeft de afgelopen maand alleen al 10 "Koop" -oproepen verzameld, waaronder Cantor Fitzgerald-analist Joseph Foresi. Foresi handhaafde onlangs zijn rating 'Overgewicht' (equivalent van 'Koop') op MA, gebaseerd op 'het vermogen van het bedrijf om sneller te groeien dan zijn concurrenten en zijn potentieel om de marges te vergroten'.
Mastercard is een verstandige investering gebleken. Het presteerde in bijna elke belangrijke periode met ruime marges beter dan de bredere markt, en dat zou zomaar kunnen doorgaan. Analisten voorspellen een winstgroei van gemiddeld ongeveer 21% per jaar voor de komende vijf jaar.
Wall Street houdt net zoveel van Visa als van Mastercard. Op drie na noemen de 40 analisten die het aandeel behandelen, op drie na, een "Strong Buy" of Buy", en het heeft geen "Sell"-ratings. BMO Capital-analist James Fotheringham herhaalde onlangs zijn 'Outperform'-rating op V-aandelen en verhoogde zijn koersdoel naar $ 214 nadat het bedrijf de winstverwachtingen voor het tweede kwartaal had verslagen.
Het zijn niet alleen Wall Street-professionals en hoogvliegende hedgefondsmanagers die een glans hebben gekregen op Visa. Het Orakel van Omaha houdt ook van het aandeel. Berkshire Hathaway bezit 10,6 miljoen aandelen in Visa, ter waarde van ongeveer 1,7 miljard dollar.
Buffett is een fan van talloze mega-cap Dow Jones-componenten, waaronder Apple (AAPL, $ 205,28) - nog een schat van een hedgefonds.
Toegegeven, technologieaandelen zijn nooit Buffetts sterkste punt geweest, waardoor velen dachten dat de Apple-keuze werd voorgesteld door een van zijn luitenants, Todd Combs en Ted Weschler.
Door de tragere iPhone-verkopen zijn de aandelen gedaald ten opzichte van de hoogtepunten van 2018 die Apple een marktwaarde van een biljoen dollar opleverden, hoewel het bedrijf zich in 2019 heeft hersteld met een stijging van 29%, wat bijna het dubbele is van de marktwinst tot nu toe. En zowel Buffett als hedgefondsen denken dat AAPL nog veel groei over heeft.
De bull case is trouwens dat de loyale klanten van het bedrijf niet slechts één gadget kopen - ze kopen talloze gadgets (iPhones, iPads en Macs), en ze kopen ook de rest van het ecosysteem van software en services. In feite, te midden van de trage verkoop van iPhones, wordt algemeen aangenomen dat de "volgende hoop" voor Apple de divisie Services met hoge marges is, waaronder iTunes-muziek en financiële diensten van Apple Pay.
Microsoft heeft de afgelopen drie jaar een opmerkelijke prestatie neergezet, met een totaalrendement (prijsstijging en dividend) van meer dan 165%. Ter vergelijking:de Standard &Poor's 500-aandelenindex heeft ongeveer 49% opgebracht op basis van totaalrendement.
Dankzij de uitgebreide rally is MSFT momenteel 's werelds grootste bedrijf qua marktwaarde.
Een deel van het succes is op dezelfde manier gekomen als dat van Adobe:door software te nemen en er een abonnementsservice van te maken. Microsoft is ook een cloudcomputinggigant geworden met zijn Azure-platform. Analisten van Stifel beoordelen aandelen bij 'Kopen', waarbij abonnementsproducten zoals Azure en Office 365 worden gezien als grote, meerjarige groeimotoren. Meer recentelijk verhoogde RBC Capital-analist Ross McMillan zijn prijsdoel voor Microsoft na sterke kwartaalrapporten, “met een groot deel van het voordeel gedreven door de segmenten met de hoogste brutomarge (Windows / Server Products). McMillan heeft een "Outperform" rating op MSFT.
Analisten voorspellen een gemiddelde winstgroei van 14% per jaar voor de komende vijf jaar, volgens een onderzoek van Refinitiv. Dat is indrukwekkend voor een bedrijf dat bijna $ 1 biljoen waard is.
