De analisten van Goldman Sachs hebben zich vorige maand verdiept in een beleggingsstrategie die is ontworpen om buitensporige rendementen voor beleggers te genereren. De strategie is gericht op aandelen die hun respectievelijke sectoren domineren - ook wel 'supersteraandelen' genoemd. Interessant is dat het aantal van deze gigantische, dominante bedrijven toeneemt als gevolg van een consolidatiegolf in meerdere sectoren.
"De marktpositionering van supersterfirma's zorgt vaak voor meer onderhandelingsmacht over consumenten en werknemers en een hogere winstgevendheid", legt David Kostin, de belangrijkste Amerikaanse aandelenstrateeg, uit aan klanten. "Superstar-firma's zijn een van de drijvende krachten achter de explosie van de bedrijfsmarges in de VS na de crisis."
En de cijfers spreken voor zich. Kostin schrijft dat bedrijven met het hoogste aandeel in de omzet in de branche sinds 2015 49% hebben behaald. Bedrijven met het laagste aandeel in de omzet in de branche hebben daarentegen in dezelfde periode een rendement behaald van slechts 16%.
Hier zijn vijf "superster"-aandelen om te kopen, volgens Goldman Sachs. We zullen de bull-thesen achter elk ervan bekijken en zien wat de rest van Wall Street denkt over deze aandelenselecties.
Goldman Sachs wijst erop dat autogigant Ford (F, $ 10,12) heeft een indrukwekkende 40% van de Amerikaanse automarkt in handen. Goldman-analist David Tamberrino is enthousiast over het toekomstige groeipotentieel voor F-aandelen, die dit jaar al met 32% zijn gestegen. Hij herhaalde een "Koop"-advies voor Ford met een koersdoel van $ 13, wat inhoudt dat aandelen nog eens 28% zouden kunnen stijgen.
De analist noemde de agressieve herstructurering van het bedrijf als achter zijn optimistische kijk op het aandeel, en schreef:"We denken dat beleggers zullen beginnen met het accepteren van verbeteringen in de Europese regio van het bedrijf naarmate herstructureringsacties tot wasdom komen." Ford bezuinigt fors in Europa, met plannen om tegen het einde van 2020 20% van zijn personeelsbestand daar te schrappen en zes van zijn 24 fabrieken te sluiten. Hierdoor kan het bedrijf zich richten op meer lucratieve mogelijkheden, waaronder elektrische voertuigen en autonoom rijden.
Tamberrino denkt dat het bedrijf op de lange termijn een niveau van Europese inkomsten kan genereren "ver boven de verwachtingen van Street voor de regio."
John Murphy van de Bank of America is ook optimistisch over Ford en upgradet de aandelen van "Neutraal" naar "Koop" in mei, en schrijft:"Onze jaarlijkse Car Wars-analyse geeft aan dat Ford een van de nieuwste line-ups op de Amerikaanse markt zal hebben over de komende vier jaar.” Hij ziet dat het aandeel binnen de komende 12 maanden $ 14 bereikt.
Bekijk wat andere topanalisten te zeggen hebben over F op TipRanks.
Met 41% van de omzet in de Amerikaanse industrie, Procter &Gamble (PG, $ 111,48) heeft het grootste aandeel in de markt voor huishoudelijke producten, zegt Goldman Sachs. PG is inderdaad de naam achter tal van populaire merken die in ons dagelijks leven opduiken:Bounty-papieren handdoeken, Charmin-badpapier, Crest-tandpasta, Gain-wasmiddel, Gillette-scheerapparaten, Pampers-luiers en Vicks-producten voor hoest en verkoudheid zijn slechts enkele van de miljardenmerken van het bedrijf.
Goldman Sachs-analist Jason English heeft het aandeel opgewaardeerd van 'Hold' naar 'Buy' en zijn koersdoel verhoogd van $114 naar $125 (12% opwaarts potentieel). En dit ondanks een forse voorschot van 43% in PG-aandelen in de afgelopen 52 weken.
"(Procter &Gamble) is een duidelijke weldoener geweest van de recente versnelling van de groei van de eindmarkt, en we verwachten dat de markt in de toekomst zal blijven groeien in het bereik van meer dan 3%", schrijft English.
Beleggers zijn de afgelopen jaren afgeschrikt door zorgen dat PG niet in staat was om 'het volume winstgevend te laten groeien', vervolgt hij. Maar het tij is eindelijk aan het veranderen:"We voorspellen een organische groei van volume en winst in dollars in 12 van de komende 13 kwartalen." English ziet het potentieel voor een jaarlijks totaalrendement met dubbele cijfers, afkomstig van aandelenwaardering te midden van een hoge enkelcijferige winstgroei, evenals het lage eencijferige dividendrendement van het bedrijf. En een herinnering:PG is een dividendaristocraat die zijn uitbetaling 63 opeenvolgende jaren zonder onderbreking heeft laten groeien.
Met deze optimistische vooruitzichten in het achterhoofd, schrijft de analist:"Wij geloven dat er een rol is weggelegd in de portefeuilles van beleggers voor een groot liquide, wereldwijde nietjesbedrijf zoals dit en merken op dat PG het meest onderwogen in de VS genoteerde mega-cap wereldwijde bedrijf voor verpakte consumentengoederen blijft. tussen beleggingsfondsen.” Ontdek hoe het gemiddelde prijsdoel van de straat voor PG uiteenvalt.
Mickey Mouse-maker Walt Disney (DIS, $ 142,53) blijft een van 's werelds toonaangevende entertainmentbedrijven. Volgens het onderzoek van Goldman is Disney goed voor 49% van de Amerikaanse entertainmentverkoop.
DIS bruist al in 2019, met een winst van 36% op talloze successen (en verwachte successen), waaronder Avengers:Endgame – de op één na meest winstgevende film aller tijden met een wereldwijde kaartverkoop van $ 2,74 miljard – nieuwe Star Wars-parkattracties en de aanstaande lancering van zijn direct-to-consumer streamingdienst, Disney+, later dit jaar.
"Het is het begin van een nieuw tijdperk bij Disney", vertelde Goldman-analist Drew Borst onlangs aan investeerders toen hij de dekking van het bedrijf herstelde met een bullish "Buy" -rating. "De overname van Fox van $ 70 miljard is nu afgerond en het naderende debuut van Disney+ streamingdienst aan het einde van CY19 markeert een belangrijke verschuiving in het model voor het genereren van inkomsten met inhoud van het bedrijf van licenties van derden naar direct-to-consumer streaming."
Borst verwacht op korte termijn tegenwind voor Disney+, maar beschouwt het als een “positieve langetermijnstrategie. Hij verwacht dat de dienst tegen 2020 7,5 miljoen abonnees wereldwijd zal bereiken en tegen 2025 73 miljoen. Wat zeggen andere financiële experts over de vooruitzichten van Disney? Ontdek het op TipRanks.
Maar is deze dominantie ingesteld om te duren? Volgens berichten in de media bereidt het ministerie van Justitie zich voor om Google te onderzoeken op mogelijk concurrentieverstorend gedrag. Het nieuws heeft de wind onder de verkopen van Alphabet vandaan geknipt. "Mogelijke implicaties voor Google kunnen nieuwe regelgeving zijn voor zakelijke praktijken of een antitrustonderzoek dat leidt tot een breuk", zegt Justin Post van de Bank of America. "Het is zeer zeldzaam om een bedrijf op te splitsen, maar niet ongehoord."
Niettemin zijn analisten (inclusief Post) er zeker van dat GOOGL een aandeel blijft dat het waard is om in te kopen. Laura Martin van Needham stelt dat Alphabet er op dit moment "te goedkoop" uitziet en herinnert investeerders eraan dat het DoJ "alleen een antitrustagenda heeft, geen privacydoelstellingen". Deze vijfsterrenanalist heeft een 'Koop'-advies voor het aandeel en een koersdoel van $ 1.350 (21% opwaarts potentieel).
Bovendien berekent ze dat de aandeelhouders van Alphabet zelfs 50% voordeel zouden kunnen zien in een worstcasescenario. "Beleggers betalen over het algemeen meer (in totaal) voor puur spelen, omdat elke belegger kan beslissen hoeveel cloudrisico versus videorisico versus zoekmachinerisico versus Waymo-risico, enz. Ze willen, in plaats van ze allemaal te bezitten," legde Martin uit.
Evenzo gelooft Brent Thill van Jefferies dat een breuk onwaarschijnlijk is, maar dat in ieder geval de "som der delen" van Alphabet meer waard kan zijn dan het geheel. Hij herhaalde zijn GOOGL "Koop"-rating op 13 juni met een prijsdoel van $ 1.450 (34% opwaarts potentieel). Ontdek waarom andere topanalisten ook optimistisch zijn over Alphabet.
Veruit het meest prominente tabaksbedrijf in de VS is Marlboro-maker Altria Group (MO, $ 48,60). Het bedrijf, dat eigenaar is van Philip Morris USA, verdient maar liefst 88% van de Amerikaanse tabaksverkoop. Dat maakt het Goldman Sachs' nr. 1 'superstar-aandeel'.
Zoals de meeste beleggers echter waarderen, is dit een moeilijke tijd voor de tabaksindustrie. De druk van de regelgeving blijft toenemen, en dat heeft de groei van de aandelenkoersen afgeremd. Het meest opvallende is dat de FDA waarschijnlijk in oktober een voorgestelde regel over maximale nicotineniveaus zal publiceren.
"Het verminderen van nicotine in sigaretten tot niet-verslavende of minimaal verslavende niveaus zou een potentiële gamechanger zijn voor de Amerikaanse industrie", schrijft het tabaksonderzoeksteam van Morgan Stanley. Maar ook al zou dit een negatieve katalysator zijn, de implementatie zou jaren duren. “De consensus is dat het onwaarschijnlijk is dat maximale nicotineregulering binnen de komende 10+ jaar van kracht zal worden, en dat dit ver genoeg is om de tabaksfabrikanten in staat te stellen hun balansen te verkleinen, hun dividenden te beschermen en hun bedrijven weg te draaien van traditionele sigaretten.”
Altria heeft inderdaad al een strategische investering gedaan door 35% van de populaire e-sigarettenfabrikant Juul over te nemen. "We nemen belangrijke maatregelen om ons voor te bereiden op een toekomst waarin volwassen rokers overweldigend onbrandbare producten verkiezen boven sigaretten door $ 12,8 miljard te investeren in Juul, een wereldleider in het overstappen van volwassen rokers", zei Altria CEO Howard Willard eind 2018. P>
Meer recent verraste Altria investeerders door de sigarettenprijzen met 6 cent per pakje te verhogen, ook voor het bekende merk Marlboro. Bonnie Lee Herzog van Wells Fargo ziet dit als een teken van het aanzienlijke prijszettingsvermogen van het bedrijf en herhaalde haar 'Outperform'-rating (equivalent van 'Buy') op MO met een koersdoel van $ 65, wat een opwaarts potentieel van 34% impliceert.
“We geloven steeds meer dat MO meerdere hefbomen heeft om de afnemende sigarettenvolumes te compenseren en de winstgevendheid te vergroten, waaronder; sterk prijszettingsvermogen, kostenbesparingen en JUUL-serviceovereenkomstbetalingen”, schrijft Herzog. Ontdek hier hoe de algemene analistenconsensus over TipRanks uiteenvalt.
Harriet Lefton is hoofd content bij TipRanks, een uitgebreide investeringstool die meer dan 5.000 Wall Street-analisten, hedgefondsen en insiders volgt. Je kunt . vinden meer van hun voorraadinzichten hier .
