Geen van de leden van de Kiplinger Dividend 15 - de lijst van onze favoriete dividendbetalende aandelen - heeft zijn dividend dit jaar verlaagd of opgeschort. In de meeste jaren zou dat geen nieuws zijn. Maar als reactie op de pandemie hebben meer dan 60 bedrijven in de S&P 500-index de financiële luiken dichtgemaakt door hun uitbetaling te verlagen of te elimineren. Het dividend 15 levert gemiddeld 3,4% op, ruim boven het rendement van 1,9% van de S&P 500 en de schamele 0,7% van 10-jarige staatsobligaties. (Prijzen, rendementen, opbrengsten en andere gegevens zijn van 12 juni.)
Aandelen op onze lijst, zoals de brede markt, kelderden in februari en herstelden zich daarna grotendeels. In 2020 hebben onze keuzes gemiddeld 6,5% verloren, vergeleken met een verlies van 5,0% in de S&P 500. Maar te midden van een sterk dalende vraag naar brandstof en dalende olieprijzen, hebben de energieaandelen in de S&P 500 in 2020 gemiddeld 32% ingeleverd. Onder onze energiekeuzes verloor Enterprise Products Partners (symbool EPD) 29,7% en ExxonMobil (XOM) 30,1%.
Enterprise Products Partners rekent andere energiebedrijven aan voor het transport en de opslag van olie, aardgas en andere petrochemicaliën met behulp van haar netwerk van pijpleidingen en oliefaciliteiten. Vertragingen in exploratie en productie hebben de winst doen dalen. Maar Enterprise heeft een gevarieerd aanbod van hoogwaardige klanten en produceert voldoende contanten om de uitbetaling te financieren. Het bedrijf betaalt 66% van het overtollige geld als uitkering, ruim onder de drempel van 90% die van belang zou zijn voor een master limited partnership, zegt Brian Bollinger, president van onderzoeksbureau Simply Safe Dividends. Het blijft op onze lijst.
Maar Exxon komt los. De olieprijzen zijn gestegen van hun dieptepunt in april, maar de recente prijs per vat van $ 36 is nog steeds een verliesgevend voorstel voor ExxonMobil, en Wall Street-analisten verwachten dat het in 2020 meer dan een dollar per aandeel zal verliezen. Als de olieprijzen laag blijven, Exxon zal geld moeten lenen en activa moeten verkopen om zijn uitbetaling te behouden, waartoe CEO Darren Woods zegt dat het bedrijf zich inzet. Exxon hield zijn dividend stabiel in april, de maand waarin het bedrijf zijn uitbetaling historisch heeft verhoogd. Of Exxon zijn 37-jarige streak van het verhogen van het dividend voortzet of het alleen maar stabiel houdt, we zijn bezorgd dat een langdurige periode van lage olieprijzen de balans van het bedrijf zou kunnen beschadigen en toekomstige uitgaven voor groeiprojecten zou kunnen verminderen. Beleggers die de aandelen uitsluitend voor inkomsten houden, hoeven niet te verkopen, en we erkennen het sappige rendement van Exxon van 7,4%. Maar de aandelen behoren niet meer tot onze favorieten gezien de onzekerheid over de energieprijzen.
Toegevoegd aan onze line-up: McDonald's (MCD-prijs $ 189, opbrengst 2,6%). De pandemie was zwaar voor foodservicebedrijven en het fastfood-icoon zal dit jaar waarschijnlijk sterke dalingen in omzet en winst zien. Maar het bedrijf lijkt gepositioneerd om beter te presteren dan zijn concurrenten als de economie weer opengaat, gezien de kracht van zijn balans en zijn vermogen om de vraag van klanten te handhaven tijdens recessies vanwege het betaalbare maaltijdaanbod. Beleggers kunnen al lang vertrouwen op de Golden Arches voor gestaag stijgende inkomsten, waarbij McDonald's sinds 1976 elk jaar zijn uitbetaling heeft verhoogd.
