Vandaag zullen we kijken naar het verschil tussen dividend- en groeiaandelen. Wat betekenen deze twee dingen? Voor de meeste longbeleggers is het vooral een verschil in verwacht rendement over meerdere jaren.

Zijn dividendaandelen beter dan groeiaandelen?

• Het hangt ervan af. Waar het om gaat is dat een dividendaandeel een lager gecombineerd rendement moet hebben dan een vergelijkbaar groeiaandeel, maar een dividendaandeel is minder gevoelig voor prijsschommelingen dan een groeiaandeel. Een dividendaandeel gedraagt ​​zich meer als een obligatie dan als een groeiaandeel en kan een goede keuze zijn om te combineren met hoogvliegende aandelen en obligaties in een portefeuille.

Waar het voor handelaren op neerkomt, is dat aangezien beleggers enig rendement als contant geld rechtstreeks van het bedrijf ontvangen, prijsbewegingen andere patronen volgen dan een groeiaandeel.

Laten we snel de reden voor het uitkeren van dividenden doornemen. Een bedrijf concurreert om investeerdersgeld tegen vergelijkbare bedrijven, waarbij het bedrijf met het hoogste rendement de neiging heeft om meer kapitaal aan te trekken. Logisch toch? Wanneer bedrijven privé zijn (zoals Koch Industries bijvoorbeeld), is dit een zeer belangrijke marktwerking, omdat het geld van investeerders over het algemeen rechtstreeks naar het bedrijf gaat, zodat het bedrijf het kan gebruiken naar eigen goeddunken.

Op de openbare markten worden aandelen tussen investeerders verhandeld, wordt contant geld uitgewisseld tussen investeerders en verandert de kapitalisatie van het bedrijf niet wanneer deze transacties plaatsvinden.

Uitzonderingen op de regel:

• Een bedrijf zal een deel van de winst herinvesteren, wat leidt tot een stijging van de aandelenkoers, en een deel van de winst als dividend uitkeren, afhankelijk van wat het bedrijf als beter beschouwt, op basis van verschillende criteria. Daarom mag worden verwacht dat een groeiaandeel in een breder bereik wordt verhandeld dan een dividendaandeel, op enkele uitzonderingen na.

Dividendaandelenkoersen zijn gevoelig voor kwartaal- en jaarverslagen.

Dit komt omdat de winst direct correleert met het bedrag van de kortetermijndividenden. Voor zeer grote bedrijven die al jaren dividend uitkeren, is dit niet waar.

De bedrijven hebben doorgaans grote kasposities en willen elk kwartaal hetzelfde dividend uitkeren, ongeacht de winst. Een dividendaandeel zal dus waarschijnlijk prijsveranderingen ondergaan in de periode tussen winstbegeleiding en winstrapportage.

Als de winst lager is dan verwacht, zou de prijs moeten dalen, en als de winst hoger is dan verwacht, kan de prijs stijgen. In de aanloop naar de winstrapportage kan nieuws over het bedrijf ervoor zorgen dat de winstverwachtingen stijgen of dalen, wat kan leiden tot een prijswijziging.

Fundamentele beleggers zullen het bedrijf anders waarderen op het moment dat een dividend wordt aangekondigd.

De reden hiervoor is dat het bedrijf zijn contanten heeft verminderd en letterlijk minder waardevol is geworden . Elke belegger die de dag voordat een dividend wordt aangekondigd een aandeel koopt, ontvangt het dividend, en een belegger die een dag later een aandeel koopt, niet.

Dit is de reden waarom u de prijzen op een aandelengrafiek kunt zien stijgen tot een dividenddatum. Het is redelijk om in deze twee situaties een andere prijs te verwachten.

Beleggers in groeiaandelen zijn afhankelijk van andere beleggers om rendement te bieden door aandelen te verkopen in plaats van direct rendement van het bedrijf te ontvangen.

Dit betekent dat factoren die geen verband houden met het succes of de waarde van het bedrijf een rol spelen. Als er op een ochtend positief nieuws (zoals een geneesmiddel tegen kanker) over een concurrerende sector naar buiten komt, zal er veel geld van investeerders naar die sector gaan, waardoor de prijzen voor andere sectoren mogelijk tijdelijk worden verlaagd.

Als dat de dag is dat u ervoor kiest om te handelen om winst te nemen, moet u mogelijk een lagere prijs voor uw aandelen nemen dan op een andere dag. Het kennen van steun- en weerstandsniveaus kan enorm helpen in deze situatie.

Dividend versus groei aandelenverschillen zijn overvloedig

Een ander groot verschil tussen de twee soorten aandelen is de tolerantie van de markt voor volatiliteit. Als een dividendaandeel zijn dividend voor het eerst in lange tijd verlaagt, zullen beleggers negatief reageren.

Als een groeiaandeel gerichte inkomsten misloopt, merkt de markt in veel gevallen nauwelijks iets. Als een dividendaandeel in een groter bereik dan verwacht wordt verhandeld, kunnen beleggers zich zorgen maken en moet het bedrijf mogelijk aanvullende richtlijnen geven.

Als een groeiaandeel begint te handelen in een ander patroon of bereik, zullen langetermijnbeleggers de neiging hebben om het van zich af te schudden en zal het bedrijf over het algemeen geen poging doen om de prijs uit te leggen of te beïnvloeden.

Er kan dus worden verwacht dat de prijsvolatiliteit voor langere perioden zal optreden voor groeiaandelen dan voor dividendaandelen.

Dit betekent ook dat een groeiaandeel zich snel kan herstellen van een aanzienlijke prijsdaling, terwijl een dividendaandeel meer weerstand kan ondervinden bij het herstellen van een verlies.

Als u technische analyse volgt, kunt u overwegen u te concentreren op de prijsactie die zich afspeelt op de kaart.

Wat is een groei van een waardemix?

• Overweeg nu een gemengd aandeel, dat wil zeggen een aandeel dat dividend oplevert maar ook afhankelijk is van groei. Zo'n aandeel zou waarschijnlijk een bedrijf zijn met meerdere bedrijfstakken, waarvan sommige volwassen zijn en een stabiel rendement opleveren en sommige snel groeien. Het bedrijf zal waarschijnlijk dividenden uitkeren uit zijn volwassen bedrijfsactiviteiten en de winst herinvesteren uit zijn op groei gerichte bedrijfsonderdelen.

Hoe zou zo'n aandeel worden verhandeld? Er zijn twee mogelijkheden:

• Ten eerste kan het aandeel gewoon op een gemengde manier worden verhandeld. Overweeg een ETF met twee aandelen:een groeiaandeel en een dividendaandeel. De bijdrage van het dividendaandeel aan de prijs van de ETF zou zich gedragen als een dividendaandelenkoers en de bijdrage van het groeiaandeel aan de ETF-prijs zou zich gedragen als een groeiaandeel. Door het prijsgedrag van de ETF zelf te elimineren, zou de prijs van de ETF in wezen het gemiddelde moeten zijn van de prijzen van de twee aandelen. In dit geval zou je de aandelenkoers van het bedrijf kunnen zien als de som van twee andere prijzen:de op dividend gerichte prijs en de op groei gerichte prijs, waarbij die prijzen natuurlijk en onafhankelijk veranderen.
• Ten tweede kan het aandeel in de loop van de tijd van gedrag veranderen. Een volwassen groeiaandeel kan in een bepaalde tijd van het jaar nieuwe producten aankondigen, wat leidt tot prijswijzigingen in die tijd van het jaar die de groeikenmerken weerspiegelen. In andere periodes van het jaar kunnen de winst- en dividendaankondigingen meer effect hebben, wat kan leiden tot prijsveranderingen die de kenmerken van het betalen van dividend weerspiegelen. Nogmaals, overweeg een ETF of een portefeuille met twee aandelen. Als een aandeel Apple is, verandert de waarde van de portefeuille of ETF in september, wanneer Apple zijn jaarlijkse aankondigingen doet. Als het andere aandeel bijvoorbeeld Exxon-Mobil is, waarvan de dividenden aanzienlijk zijn, dan zal de portefeuille ook in waarde veranderen tijdens de winstseizoenen.

Dividend of groei. Waarom niet allebei?

1. Laten we de belangrijkste verschillen tussen de twee soorten aandelen samenvatten:
2. Dividendaandelen zijn gemakkelijker fundamenteel te waarderen omdat een deel van het rendement voorspelbaar is.
3. Aandelenkoersen voor dividendaandelen zijn gevoelig voor nieuws.
4. Groei-aandelenkoersen zijn gevoelig voor algemene marktactiviteit.
5. Dividendaandelen hebben op bepaalde tijden van het jaar voorspelbare prijsbewegingen.
6. Groeiaandelen worden doorgaans in een breder bereik verhandeld dan dividendaandelen.

We hopen dat je genoten hebt van deze post over dividend versus groeiaandelen. The Bullish Bears leert onze lezers graag over verschillende concepten op de aandelenmarkt.

Kom zeker terug voor meer berichten die zich richten op de fundamentele kant van de markt. Hoe meer u weet als handelaar of belegger, hoe beter.

We zijn allemaal echte studenten van de markt. Dat gezegd hebbende, als u op zoek bent naar meer training in de hitlijsten, hoeft u niet verder te zoeken dan onze gratis online handelscursussen.