Begrijpen wat SEBI is en zijn rol in de financiële markt: De BSE werd al in 1875 opgericht, maar de investeringsmicrobe kwam pas in de jaren zeventig in het land terecht. Maar de zwakke regelgeving en meerdere mazen in de wet leidden tot de opkomst van marktdeelnemers zoals Manu Manek en Harshad Mehta, wat leidde tot meerdere oplichting.

De Indiase regering zag de dringende behoefte aan een sterke marktregulator om deze wanpraktijken te verminderen en de belangen van investeerders te beschermen voordat het te laat was. Vandaar dat de Securities and Exchange Board of India (SEBI) in 1988 werd opgericht en in 1992 wettelijke bevoegdheden kreeg.

In dit artikel gaan we dieper in op wat de SEBI is en wat de functies en bevoegdheden zijn. Blijf lezen om erachter te komen.

Inhoudsopgave

Wat is SEBI?

Aanvankelijk fungeerde SEBI als een waakhond en had het niet de bevoegdheid om de zaken op de Indiase kapitaalmarkt te controleren en te reguleren. Niettemin kreeg het in het jaar 1992 een wettelijke status en werd het een autonoom orgaan om de activiteiten van de hele aandelenmarkt van het land te controleren. De wettelijke status van de SEBI gaf haar toestemming om de volgende activiteiten uit te voeren:

1. SEBI kreeg de bevoegdheid om de statuten van beurzen te reguleren en goed te keuren.
2. Het zou de boekhouding van de erkende beurzen in het land kunnen inspecteren. Het zou ook kunnen vragen om periodieke rendementen van dergelijke beurzen.
3. SEBI kreeg de bevoegdheid om de boeken en bescheiden van financiële tussenpersonen te inspecteren.
4. Het zou bedrijven kunnen dwingen om op een beurs genoteerd te worden.
5. Het kan ook de registratie van effectenmakelaars afhandelen.

SEBI (Securities and Exchange Board of India) heeft haar hoofdkantoor in Mumbai en heeft regionale kantoren in New Delhi, Chennai, Kolkata en Ahmedabad. Je kunt ook de lokale kantoren van SEBI vinden in Jaipur, Guwahati, Bangalore, Patna, Bhubaneswar, Chandigarh en Kochi.

Op dit moment zijn er in India 7 beurzen actief, waaronder NSE en BSE. De activiteiten van al deze beurzen worden gereguleerd door de richtlijnen van SEBI.

De doelstellingen van SEBI

Het is de verantwoordelijkheid van SEBI om ervoor te zorgen dat de effectenmarkt in India ordelijk functioneert. Het is gemaakt om de belangen van beleggers en handelaren op de Indiase aandelenmarkt te beschermen door een gezond klimaat in effecten te bieden en om de ontwikkeling en regulering van de aandelenmarkt te bevorderen.

Verder was, zoals eerder vermeld, een van de belangrijkste redenen voor de oprichting van SEBI het voorkomen van wanpraktijken op de Indiase kapitaalmarkt.

De organisatiestructuur van SEBI

De heer Ajay Tyagi is de huidige voorzitter van SEBI. Hij werd benoemd op 10 januari 2017 en nam met ingang van 1 maart 2017 de leiding over van de heer U.K. Sinha.

SEBI bestaat uit één voorzitter en andere bestuursleden. De geachte voorzitter wordt voorgedragen door het Rijk. Van de acht bestuursleden worden twee leden voorgedragen door het ministerie van Financiën van de Unie en één lid wordt voorgedragen door de RBI. De overige vijf leden van het bestuur worden voorgedragen door de regering van de Unie.

De belangrijkste rollen van SEBI in de Indiase financiële markt

Om haar doelstellingen te bereiken, zorgt SEBI voor de drie belangrijkste financiële marktpartijen.

— Uitgever van Effecten. Dit zijn de beursgenoteerde bedrijven die fondsen werven door middel van de uitgifte van aandelen. SEBI zorgt ervoor dat de uitgifte van IPO's en FPO's op een transparante en gezonde manier kan plaatsvinden.

— Spelers op de kapitaalmarkt, d.w.z. de handelaren en investeerders. De kapitaalmarkten functioneren alleen omdat de handelaren bestaan. SEBI is verantwoordelijk om ervoor te zorgen dat de beleggers geen slachtoffer worden van manipulatie of fraude op de aandelenmarkt.

— Financiële tussenpersonen. Zij treden op als bemiddelaar op de effectenmarkt en zorgen ervoor dat de beurstransacties op een vlotte en veilige manier verlopen. SEBI volgt de activiteiten van de tussenpersonen op de beurs, zoals makelaars en sub-makelaars.

De functies van SEBI

De SEBI voert de volgende drie sleutelfuncties uit om zijn taken uit te voeren.

1. Beschermende functies: SEBI vervult deze functies ter bescherming van de belangen van investeerders en financiële instellingen. Beschermende functies zijn onder meer het controleren van prijsmanipulatie, het voorkomen van handel met voorkennis, het bevorderen van eerlijke praktijken, het creëren van bewustzijn bij investeerders en het verbod op frauduleuze en oneerlijke handelspraktijken.

2. Regelgevende functies: Door middel van regelgevende functies houdt SEBI toezicht op het functioneren van de tussenpersonen op de financiële markt. Het ontwerpt de richtlijnen en gedragscode voor financiële intermediairs en regelt fusies, fusies en overnames van bedrijven.

SEBI voert ook onderzoeken en audits van beurzen uit. Het fungeert als registrar voor de makelaars, sub-makelaars, handelsbankiers en vele anderen. SEBI heeft de bevoegdheid om vergoedingen te heffen op de kapitaalmarktdeelnemers. Naast het controleren van de tussenpersonen, reguleert SEBI ook de kredietbeoordelaars.

3. Ontwikkelingsfuncties: Een van de ontwikkelingsfuncties van SEBI is het geven van training aan tussenpersonen. SEBI bevordert eerlijke handel en het terugdringen van wanpraktijken. Het geeft ook voorlichting aan en maakt beleggers bewust van de aandelenmarkt door gebruik te maken van de fondsen die beschikbaar zijn in IEPF.

Autoriteit en kracht van SEBI

Zoals we hierboven hebben begrepen, is het primaire doel van SEBI het creëren van een gezonde omgeving in de markten waar de belangen van alle investeerders worden beschermd. Om ervoor te zorgen dat deze SEBI bevoegdheden heeft gekregen die haar de bevoegdheid geven om een ​​dergelijke omgeving te creëren. De 3 belangrijkste bevoegdheden zijn:

1. Quasi-rechterlijke bevoegdheden

Volgens dit heeft SEBI in het geval van fraude of andere onethische praktijken op de Indiase effectenmarkten het recht om hoorzittingen te houden en ook de bevoegdheid om uitspraken te doen. Dit zorgt voor eerlijkheid, transparantie en aansprakelijkheid op de effectenmarkt.

2. Quasi-uitvoerende bevoegdheden

Dit betekent dat SEBI de bevoegdheid heeft om regels te maken, oordelen te vellen en ook passende juridische stappen te ondernemen tegen de overtreders. SEBI heeft ook de bevoegdheid om de boekhouding en andere documenten te onderzoeken om bewijs te verzamelen.

3. Quasi-wetgevende bevoegdheden

SEBI heeft ook de bevoegdheid om richtlijnen, regels en voorschriften op te stellen ter bescherming van beleggersbelangen. SEBI heeft voorschriften opgesteld om ervoor te zorgen dat aan de openbaarmakingsvereisten, handelsvoorschriften en noteringsverplichtingen wordt voldaan.

Daarnaast zijn er regels die ervoor moeten zorgen dat fraude en andere malversaties op de markt niet plaatsvinden.

Beleggingsfondsen door SEBI

SEBI heeft ook richtlijnen opgesteld voor het monitoren en beheren van beleggingsfondsen in India. Deze richtlijnen vallen onder de Securities and Exchange Board of India Regulations, 1996.

Als een bedrijf een beleggingsfonds wil opzetten, moet het eerst worden opgericht als een afzonderlijk AMC en een reële waarde hebben van Rs.50.000.000. Beleggingsfondsen worden gehouden door Asset Management Companies (AMC).

De beheerders van deze AMC's zorgen ervoor dat de onderlinge fondsen aan deze richtlijnen voldoen. Als het beleggingsfonds is opgericht om alleen op de geldmarkten te handelen, is het verplicht om bij SEBI te zijn geregistreerd.

De regels voor beleggingsfondsen door SEBI omvatten het volgende:

• Aandeelhouders mogen niet meer dan 10% van de aandelen direct of indirect in het AMC van het onderlinge fonds houden.
• Een sponsor van een beleggingsfonds, een groep bedrijven of een medewerker van de AMC's kan niet vasthouden
• 10% of meer van het aandelenbezit en de stemrechten in het AMC of een ander beleggingsfonds.
• Alle nieuwe fondsen moeten hun SEBI-compliancestatus indienen voordat ze worden gelanceerd.
• Voor sector- of thematische indexen mag geen enkel aandeel een gewicht van meer dan 35% van de gespecificeerde index uitmaken. De limiet voor andere indicatoren is vastgesteld op 25%.
• Het toenemende gewicht van de top 3-indexbestanddelen mag niet meer dan 65% zijn.
• Als er wordt verwezen naar individuele componenten van de index, moet de handelsfrequentie minimaal 80% zijn.
• Vloeibare regelingen moeten ten minste 20% van de liquide activa aanhouden, zoals staatsleningen, overheidspapier, contanten, enz.

Conclusie

De aandelenmarkt is een van de meest cruciale indicatoren voor de economische gezondheid van een land. Als mensen het vertrouwen in de markt verliezen, daalt het aantal deelnemers. Bovendien zal het land ook aanzienlijke FDI's en FII's gaan verliezen, wat de instroom van buitenlandse valuta aanzienlijk zal belemmeren.

Voordat SEBI werd opgericht, vonden er veel oplichting en malversaties plaats op de Indiase aandelenmarkt. Een van de beroemde oplichting op de Indiase aandelenmarkt was "Harshad Mehta-zwendel."

Nadat SEBI aan de macht kwam, werden de beursaangelegenheden gezonder en transparanter. Desalniettemin hebben er enkele oplichting met effectenmerken plaatsgevonden, zelfs nadat SEBI aan de macht kwam. Een beroemde dergelijke zwendel was "Ketan Parekh-zwendel"

Hoewel er tot op de dag van vandaag oneerlijke activiteiten plaatsvinden op de Indiase kapitaalmarkt, is hun frequentie veel minder. Bovendien worden de statuten en reglementen van de beveiligingsmarkt keer op keer geactualiseerd. Daarom wordt SEBI elke dag strenger met zijn autoriteit.