Wat is het interne rendement (IRR)? En hoe werkt het: Hallo lezers. Sinds het begin is er veel besproken in onze blog, we hebben artikelen geschreven die uiteenlopen van de basisprincipes van financiële overzichten tot waarderingsconcepten. Een lezer die onze blog vanaf het begin heeft gevolgd, zou nu een gedetailleerde analyse van een bedrijf moeten kunnen uitvoeren en tot een waardering voor investeringen kunnen komen.
Aan onze steeds groeiende lijst met berichten zullen we er vandaag een toevoegen die een methode probeert te bieden voor het berekenen van het rendement van een portefeuille. Deze methode wordt de Internal Rate of Return (IRR) genoemd.
De IRR-methode om de prestaties van een portefeuille te meten, is de afgelopen dagen erg populair geworden vanwege de effectiviteit ervan ten opzichte van CAGR-metingen. Daarom moet u weten wat IRR eigenlijk is en hoe u snel kunt berekenen
Het wordt een zeer informatieve post. Dus laten we beginnen.
Inhoudsopgave
Theoretisch gesproken is IRR de snelheid waarmee de nettokasstromen (zowel instroom als uitstroom) van een investering gelijk zijn aan nul. Beter gezegd, het is het rendement dat moet worden behaald met al het geïnvesteerde geld om al het ontvangen geld terug te geven.
Hoewel CAGR een klassieke investeringsmaatstaf is voor het berekenen van beleggingsrendementen en een betere weergave geeft van de prestaties dan het gemiddelde rendement, omdat wordt aangenomen dat het investeringskapitaal in de loop van de tijd wordt samengesteld.
Maar het maakt een aantal aannames die het praktische gebruik ervan kunnen belemmeren. Ten eerste gaat het ervan uit dat het samenstellingsproces in de loop van de tijd soepel verloopt en dat er elk jaar een stabiel rendement wordt behaald. Ten tweede gaat het ervan uit dat een portefeuille tijdens zijn levensduur slechts twee keer cashflow genereert. De ene is helemaal aan het begin wanneer een investering wordt gedaan en de tweede wanneer de investering wordt verkocht en het geld wordt teruggegeven aan de belegger.
In de praktijk komen we zelden dergelijke scenario's tegen waarbij een investering slechts één keer wordt gedaan, de meesten van ons doen in de loop van de tijd regelmatig investeringen en daarom kan het totale rendement in werkelijkheid anders zijn dan wat de CAGR-berekeningsmethode gewoonlijk zou zijn.
In dergelijke gevallen van meerdere of ongelijke investeringsperiodes en kasstromen, wordt de CAGR-berekeningsmethode zinloos en zou het gebruik van de Internal Rate of Return-methode het doel beter dienen. Wiskundig wordt de IRR-berekening weergegeven door de volgende uitdrukking.
Waar P0, P1, . . . Pn is gelijk aan de kasstromen in perioden 1, 2, . . . n, respectievelijk; En IRR is gelijk aan het interne rendement van de investering.
Stel dat we een aandeel hebben gekocht van ₹ 3.000.000. Neem ook aan dat we een jaar later voor ₹1.000.000 aan aandelen hebben gekocht en twee jaar later nog eens ₹50.000.
Laten we nog een veronderstelling maken dat we de aandelen nog 2 jaar aanhouden voordat we de aandelen verkopen voor een totaal contant rendement van ₹ 7,50.000
Zo ziet de IRR-vergelijking er in dit scenario uit:
Wiskundig gezien kan IRR niet analytisch worden berekend, maar dankzij rekenmachines en spreadsheets van tegenwoordig kan deze taak vrij eenvoudig worden uitgevoerd.
Met behulp van de XIRR-functie in Excel krijgen we de IRR voor dit scenario als 11,80%, wat het percentage is dat de contante waarde van de kasstromen van de investering gelijk maakt aan nul.
Als we de CAGR voor het voorbeeld zouden berekenen voor een initiële investering van ₹ 450.000 en een uiteindelijk contant rendement van ₹ 7,50.000 over een periode van 5 jaar, zouden we een maar het onjuiste rendement van 10,8% krijgen.
LEES OOK
Hoewel de IRR-methode aanvankelijk toepassingen vond in de kapitaalbegrotingsprojecten van bedrijven, is het recentelijk een favoriete methode geworden onder beleggers om de efficiëntie van de kapitaalallocatie van hun portefeuille te berekenen.
U kunt ook onze aandelenscreener proberen - Trade Brains Portal waarmee beleggers efficiënt aandelenonderzoek en -analyse kunnen uitvoeren door fundamentele kwaliteitsgegevens te leveren met inzichtelijke beelden.
We adviseren onze lezers om dit toe te voegen aan hun steeds groter wordende investeringstoolkit. Veel plezier met beleggen.
