De wereld van aandelenhandel is een opwindende wereld die handelaren aantrekt die massaal naar de markt gaan voor een hoger rendement. Intraday-handelaren bevinden zich in de tegenovergestelde pool van buy-and-hold-beleggers, die voor een aanzienlijke periode belegd blijven. Intraday-handelaren zouden tijdens een handelssessie meerdere keren aandelen kopen en verkopen om te profiteren van prijsbewegingen. Voor iedereen om succesvol te handelen, is het begrijpen van marktfunctionaliteiten cruciaal. Een dergelijk aspect is het handelsafwikkelingsproces, dat een directe relatie heeft met uw handelsstrategie. Dit artikel bespreekt de voortschrijdende schikking die volgde op de Indiase beurzen.

Doorlopende afwikkeling is een standaardmethode voor het afwikkelen van transacties op de beurs. Het verwijst naar een systeem waarbij effecten die op de huidige datum worden verhandeld, op opeenvolgende data worden afgewikkeld. In tegenstelling tot rekeningafwikkeling, waarbij verhandelde effecten op een bepaalde datum werden afgewikkeld, wordt bij voortschrijdende afwikkeling een continu afwikkelingsproces toegepast. In het rollende vereffeningssysteem worden gisteren verhandelde effecten een dag eerder verwerkt dan de effecten die op de huidige datum worden verhandeld, enzovoort.

De voortschrijdende afwikkeling begrijpen

Doorlopende afwikkeling is het huidige handelsafwikkelingsproces in Indiase beurzen. Enkele jaren geleden volgde NSE het wekelijkse afwikkelingsproces en werden alle effecten elke donderdag verwerkt.

Het wekelijkse vereffeningssysteem werd vervangen door het T+3-vereffeningsbeleid, waarbij T de datum is waarop de transactie plaatsvond. Het huidige systeem is echter de T+2 dagen. Daarom worden op woensdag uitgewisselde effecten op vrijdag afgewikkeld en op donderdag verhandelde effecten op maandag, de volgende werkdag (zaterdag en zondag zijn de wekelijkse feestdagen), enzovoort.

Laten we het met een voorbeeld begrijpen.

Stel dat handelaar A 100 aandelen heeft gekocht op 1 januari. Dus, volgens het T+2 vereffeningssysteem, valt de vereffeningsdag op 3 januari, waarop handelaar A in totaal moet betalen, en de aandelen worden bijgeschreven op zijn rekening. Aan de andere kant levert de verkoper die de transactie heeft gedaan de aandelen op 3 januari aan de eerste handelaar. Dus op de tweede dag vanaf de handelsdag worden de aandelen afgeschreven van de rekening van de verkoper en bijgeschreven op de Demat van de koper.

Het is belangrijk op te merken dat verrekeningen niet plaatsvinden op tussenliggende feestdagen, inclusief feestdagen, ruilvakanties en zaterdagen en zondagen, die wekelijkse feestdagen in de beurzen zijn.

Voor wie is de voortschrijdende schikking van invloed?

De voortschrijdende schikking heeft geen invloed op intraday-handelaren en institutionele beleggers, die zijn vrijgesteld van kwadrateren. Het is van invloed op retailbeleggers op transacties die gedurende één nacht of langer posities innemen. In dat geval worden de in- en uitbetaling uitgevoerd met T+2 dagen.

Onder het rollende afwikkelingssysteem leidt elke open positie aan het einde van de handelssessie tot verplichte afwikkeling op T+n dagen. Het huidige regime volgt de T+2 afwikkelingscyclus.

Wat wordt bedoeld met in-/uitbetalen?

Pay-in en uitbetaling zijn twee essentiële concepten met betrekking tot de doorlopende afwikkeling.

Pay-in is de dag waarop effecten die door verkopers worden verkocht, worden overgedragen aan de beurs. Op dezelfde manier wordt het geld dat door de kopers is betaald, overgemaakt naar de beurs.

De uitbetalingsdag is wanneer de koper de effecten op zijn rekening ontvangt, en op dezelfde manier ontvangt de verkoper de betaling. In de huidige voortschrijdende afwikkeling op de aandelenmarkt vinden de uitbetaling en uitbetaling plaats op de tweede werkdag vanaf de transactiedatum.

Waarom is het rollende vereffeningssysteem beter dan rekeningvereffening?

Doorlopende afwikkeling brengt minder risico met zich mee dan de eerdere methode van rekeningafwikkelingssysteem toen alle transacties op een vaste datum werden afgewikkeld.

Het is duidelijk dat bij de accountvereffeningsmethode het volume van de transacties op een enkele dag die werd afgewikkeld groot was, waardoor het aantal in- en uitbetalingen automatisch toenam en werd toegevoegd aan het toch al complexe systeem.

Omgekeerd worden bij de voortschrijdende afwikkelingsmethode transacties die op een dag worden uitgevoerd, afzonderlijk afgewikkeld dan transacties die de volgende dag plaatsvinden, waardoor de afwikkelingsrisico's uiteindelijk in hoge mate worden verminderd.

Ten slotte zorgt het huidige systeem ervoor dat de levering van effecten aan de koper en de overmaking aan de verkoper sneller verlopen, waardoor de algehele operationele efficiëntie van de aandelenmarkt wordt verbeterd.

Belangrijkste afhaalrestaurants

• Doorlopende afwikkeling is het vereffenen van transacties over een vooraf bepaalde reeks datums.
• Het verving de vorige rekeningvereffeningsmethode, waarbij alle vereffeningen op een specifieke datum plaatsvonden.
• Hiermee konden in- en uitbetalingen sneller plaatsvinden en werd het afwikkelingsrisico verminderd.
• De doorlopende schikking zorgt ervoor dat transacties de handelaar of de rekening van de belegger snel nadat ze zich hebben voorgedaan kunnen bereiken in plaats van te wachten op de specifieke afwikkelingsdatum.
• Indiase beurzen volgen momenteel de T+2 voortschrijdende afwikkelingscyclus, waarbij transacties die op de huidige datum plaatsvonden, twee dagen later worden afgewikkeld.

Conclusie

Vandaag, wanneer geldoverdracht onmiddellijk plaatsvindt, blijft de afwikkelingsperiode ongewijzigd, zowel in de regel als voor het gemak voor handelaren, makelaars en investeerders.