In vergelijking met andere effecten zijn futures-producten berucht om hun wilde, periodieke prijsschommelingen. De reputatie is goed verdiend, want de geschiedenis heeft ons veel voorbeelden laten zien van de kuddementaliteit die leidt tot chaotische, paniekgedreven kopen en verkopen. Irrationele prijsacties hebben de markten voor live-futures geplaagd van alles, van vee tot ruwe olie op een of ander moment.

Dus, wat is de onderliggende reden voor plotselinge marktturbulentie? Is het het resultaat van een duivels plan of een gat in de efficiënte markttheorie? Het antwoord is veel eenvoudiger:het is een fenomeen dat bekend staat als 'orderstroom'.

Wat is orderstroom?

Afhankelijk van met wie u praat, kan de exacte definitie van orderstroom variëren. Orderstroom is het mechanisme dat een prijsbeweging in een open veilingmarkt mogelijk maakt. Het is het matchen van concurrerende biedingen van kopers en concurrerende aanbiedingen van verkopers, waarbij elke incongruentie zelf een directionele prijsbeweging veroorzaakt.

In meer basale termen is orderstroom eenvoudigweg een prijsbeweging als gevolg van het feit dat orders op de markt worden ingevuld. Omdat kopers worden gekoppeld aan verkopers en vice versa, zoekt de prijs actief naar een evenwichtstoestand. In het geval dat er meer kopers dan verkopers zijn, gaat de prijs omhoog en als er meer verkopers dan kopers zijn, daalt de prijs.

In wezen is de orderstroom wat een markt beweegt!

Bestelstroom:stuurprogramma's en katalysatoren

Orders die op de markt worden uitgevoerd, ook wel verhandelde volumes genoemd, fungeren als de katalysator voor prijsactie. Verhandelde volumes kunnen pieken als gevolg van een massa marktorders die snel de beurs raken of doordat grote aantallen rustlimietorders worden geactiveerd. Als gevolg hiervan nemen zowel de verhandelde volumes als de daaropvolgende orderstroom toe, wat de prijsvolatiliteit vergroot.

De orderstroom wordt ondersteund door verhoogde activiteit tussen kopers en verkopers, ook wel participatie genoemd. Naarmate het deelnameniveau stijgt, wordt de kans groter dat de prijs de ene of de andere kant op beweegt als gevolg van een toenemende orderstroom.

Dus, wat zijn de drijvende krachten achter de orderstroom op gestandaardiseerde futures-beurzen? Hier zijn een paar factoren die een robuuste deelname, verhandelde volumes en vervolgens de orderstroom kunnen bevorderen:

• Economische gegevens vrijgeven: Geplande publicaties van economische gegevens, zoals het binnenlandse BBP, het WASDE-rapport of EIA-inventarissen van ruwe olie, trekken zowel institutionele als particuliere deelname aan.
• Technische prijsniveaus: Gebieden met gedefinieerde steun en weerstand of psychologische barrières (grote, ronde getallen) zijn allemaal in staat om orders op de markt te brengen.
• Belangrijk nieuws: Een verrassingsevenement kan institutionele en detailhandelaren snel naar de markt brengen. Natuurrampen, terreurdaden of politieke conflicten kunnen de deelname aanzienlijk verhogen.
• Tijd van de dag: Bepaalde tijdstippen van de dag kunnen regelmatige stimulanten van de orderstroom blijken te zijn. De minuten rond het openen en sluiten van een markt worden bijvoorbeeld vaak bepaald door grote hoeveelheden orders die op de markt komen.

Hoewel veel kortetermijnhandelaren deze perioden als kansen zien, moet er een alomvattende strategie zijn voordat ze door de turbulente wateren van een "hete" markt kunnen navigeren.

Het maakt niet uit op welke markt of welk product er wordt verhandeld, rekening houden met de impact van een piek in de orderstroom is een integraal onderdeel van voorzichtig risicobeheer. Actief deelnemen aan live futures-handel tijdens piekuren, een geplande publicatie van economische gegevens of te midden van het laatste nieuws kan de blootstelling aan prijsvolatiliteit drastisch vergroten.

Aan de slag met orderstroom

De futures-markten bieden handelaren een breed scala aan producten en kansen. Elke locatie is uniek, met veel uitdagingen en valkuilen die de winstgevendheid kunnen ondermijnen. Het verkrijgen van een adequate kennisbasis met betrekking tot de fundamentele drijfveren van volatiliteit en orderstroom vereist toewijding en middelen.

De diensten van een ervaren marktprofessional kunnen enig licht werpen op de vele nuances die betrokken zijn bij live futures-handel. Voor ideeën over hoe u de concepten van orderstroom in uw handelsstrategie kunt opnemen, bekijkt u de door makelaars ondersteunde servicesuite bij Daniels Trading.