Proberen te kiezen welke kant de markt opgaat, is een dwaas spel. Tenzij u superieure kennis heeft van toekomstige gebeurtenissen, beleid, economische gegevens, schandalen of wat dan ook dat de markt in de toekomst zou kunnen bewegen, dan raadt u gewoon welke kant de markt op zal gaan. Als u over dergelijke kennis beschikt, wordt u aangeklaagd wegens handel met voorkennis.

Uw handel baseren op indicatoren die historische prijsactie evalueren, is even idioot. Het is een gebrekkig uitgangspunt dat je de toekomst kunt voorspellen op basis van dingen die in het verleden zijn gebeurd. Het verleden heeft niets te maken met de toekomst. Natuurlijk kun je een etherische impulsgolf volgen of denkbeeldige lijnen op een grafiek tekenen en doen alsof de markt ze zal gehoorzamen, maar dit is bewezen een verliezersspel, aangezien 90% van alle handelaren die zo'n stapelbed beoefenen geld verliezen.

Een betere manier zou zijn om een ​​model te ontwikkelen dat een solide basis heeft in een wiskundig bewijs, iets dat onafhankelijk is van de richting van de markt, en vertrouwt op de fundamentele relaties van de activa die u wilt verhandelen. Dit is waar parenhandel kan helpen.

Parenhandel is gewoon een strategie waarbij u long gaat op het ene effect en tegelijkertijd short gaat op een ander. Natuurlijk moet er een goede reden zijn om het paar te kiezen, en voor welke je long of short gaat. U moet een paar activa kiezen die een hechte bindende relatie hebben en zoeken naar een breuk in die relatie waarvan u kunt profiteren. Over het algemeen gaat u short op het goed presterende item en gaat u long op het onderpresterende item nadat ze in aanzienlijke mate zijn afgeweken van hun normale staat, en u verdient geld als ze terugkeren naar hun huidige voorkeurs- of gemiddelde staat.

Als u statistische metingen gebruikt om te bepalen wanneer deze afwijking significant genoeg is om een ​​transactie aan te gaan, en nogmaals om te bepalen wanneer een regressie terug naar het gemiddelde aangeeft dat er winst wordt gemaakt, dan gebruikt u een soort parenhandel die statistische arbitrage wordt genoemd.

Dus waarom is dit een goede manier om te handelen?

Het uitgangspunt is dat, net als activa, dingen die veel dingen delen, zoals vergelijkbare of identieke markten, diepe banden hebben die niet gemakkelijk kunnen worden verbroken. Deze banden kunnen het delen van middelen, markten, materialen, processen, mensen zijn... van alles. En af en toe kunnen de bedrijven achter de activa om verschillende redenen tijdelijke verstoringen ervaren, waardoor hun waardering fluctueert. Maar de fundamentele relaties veranderen niet, dus elke breuk die zou kunnen optreden waardoor de relatieve prijs tussen de assts uiteenloopt, zal waarschijnlijk tot rust komen en dichter bij waar het was vóór de verstoring.

Dit is niet alleen een gevoel, er zijn manieren om te meten hoe sterk gecorreleerd twee activa zijn, en er zijn wiskundige bewijzen die aantonen dat wanneer twee gelijkaardige activa sterk gecorreleerd zijn, er een deterministische waarschijnlijkheid is dat elke afwijking zal resulteren in een regressie, dat aantal bedraagt ​​75%. Dit statistische bewijs is een rand, maar niet de hele rand. Er zijn methoden die u kunt gebruiken die deze situatie drastisch kunnen verbeteren. En dat zal het hoofdonderwerp van deze blog zijn.