Als er één ding is dat je van 2020 moet meenemen (behalve de pandemie), dan is het de kwetsbaarheid van onze planeet. 2020 was het op één na warmste jaar dat werd geregistreerd, vlak na 2019. Het vorige decennium produceerde 7 van de 10 warmste jaren in de geschiedenis. Extreem weer komt vaker voor, variërend van bosbranden in Australië tot Texas die de noodtoestand uitroepen na het opnemen van een record lage temperatuur. Afgezien van klimaatverandering, is er een toename van raciale en sociale ontevredenheid onder mensen naarmate de ongelijkheid in de samenleving groter wordt.
Veel regeringen en altruïstische individuen doen hun best om dit te bestrijden. Wat kunnen we als individuen nog meer doen?
Wat als er een manier was voor investeerders zoals wij om ons deel te doen, onze wereld een betere plek te maken EN tegelijkertijd een hoog rendement te genereren voor onze beleggingsportefeuilles?
ESG staat voor Environmental, Social, and Corporate Governance . ESG-beleggen is een beleggingsstrategie die rekening houdt met de impact van een bedrijf op het milieu, de sociale aspecten en de manier waarop het wordt bestuurd.
Dergelijke kwesties omvatten klimaatverandering, genderdiversiteit en nog veel meer. Beleggers die een dergelijke strategie volgen, delen het doel om het financiële rendement te maximaliseren en tegelijkertijd goed te doen voor de planeet.
Bron:unpri.org
De milieuaspecten van ESG zijn verantwoordelijk voor meerdere factoren waarop een bedrijf de planeet op zowel positieve als negatieve manieren beïnvloedt. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot:
De sociale aspecten zijn goed voor mensgerelateerde elementen van een bedrijf.
Het kijkt naar hoe zijn werknemers worden behandeld, hoe een bedrijf omgaat met zijn klanten en leveranciers, en ook hoe het bedrijf de socialiteit als geheel beïnvloedt. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot:
De governance-aspecten houden rekening met de kracht van de raad van bestuur en met de manier waarop aandeelhouders worden behandeld. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot:
Er zijn 2 hoofdredenen waarom beleggers dit raamwerk gebruiken.
Door te beleggen in bedrijven met duurzame praktijken, moedigt het niet alleen bedrijven aan om deze praktijken voort te zetten, maar zet het ook bedrijven met ethisch dubieuze praktijken onder druk om te veranderen.
Dit is misschien niet de meest intuïtieve, maar er zijn onderzoeken die aantonen dat ESG-aandelen beleggers in staat kunnen stellen een beter risicorendement te behalen en zelfs beter te presteren dan de markt.
ESG-aandelen doen het doorgaans beter dan de bredere markt omdat ze bepaalde positieve eigenschappen bezitten die waarschijnlijker zullen leiden tot toekomstige groei voor het bedrijf.
Een divers personeelsbestand dat goed wordt behandeld, kan bijvoorbeeld tot uiteenlopende meningen leiden. Het kan ook resulteren in een meer hardwerkende en gemotiveerde beroepsbevolking. Dit draagt bij aan betere financiële resultaten voor de bedrijven, wat zich vertaalt in een hoger rendement voor beleggers. De start-up voor vermogensbeheer Arabesque ontdekte dat S&P 500-bedrijven in het topkwintiel voor ESG meer dan 25% beter presteerden dan die in het onderste kwintiel tussen 2014 en 2018.
Bovendien bleken de aandelenkoersen van ESG-gerichte bedrijven ook minder volatiel .
In een ander onderzoek van S&P Global Market Intelligence presteerden 19 van de 26 ESG-fondsen beter dan de S&P 500 ETF . Zelfs de slechtst presterende van 2020, het Parnassus Endeavour Fund, behaalde 17,7%. Deze sterke prestatie werd ondersteund door de zwaardere weging in aandelen van grote technologiebedrijven, wat een vrij algemene trend is, aangezien veel van deze technologiebedrijven samenvallen met ESG-beleggingsdoelstellingen.
Bron:S&P Global Market Intelligence
Naast ESG-beleggen heb je misschien wel eens gehoord van kaders als 'duurzaam beleggen' en 'impactbeleggen'. Hoewel ze vaak door elkaar worden gebruikt, zijn er enkele belangrijke verschillen.
ESG-beleggen kijkt naast de traditionele financiële analyse naar de milieu-, sociale en governancepraktijken van het bedrijf. Hoewel er sprake is van een overlap van sociaal bewustzijn, is het belangrijkste doel van ESG-beleggen de financiële prestaties van ESG-bedrijven.
SRI-beleggen gaat een stap verder dan ESG door actief beleggingen te elimineren of te selecteren volgens ethische richtlijnen, persoonlijke overtuigingen en/of religie.
SRI-beleggers streven naar een evenwicht tussen het genereren van rendement en de principes van bedrijfspraktijken. Zelfs als een bedrijf een hoog rendement zou kunnen bieden, kan een SRI-belegger ervoor kiezen om dit over te slaan.
Sommige sectoren die SRI-beleggers meestal vermijden, zijn onder meer alcoholproductie, defensieproductie, gokindustrie en fossiele brandstofbedrijven.
Impact investing gaat nog verder. Financiële prestaties zijn ondergeschikt aan de impactinvesteerder.
In plaats daarvan is het hoofddoel om een bedrijf te helpen specifieke doelen te bereiken die gunstig zijn voor de samenleving en/of het milieu. Hoewel beleggers nog steeds een bepaald rendement kunnen genereren, is dit meestal een onbedoeld gevolg.
Zoals hierboven vermeld, kan ESG-beleggen mogelijk hogere risicogecorrigeerde rendementen voor beleggers opleveren. Bedrijven die zich inzetten voor duurzame bedrijfspraktijken hebben bewezen het beter te doen dan hun collega's .
Vergeleken met de S&P500 heeft de iShares Trust ESG MSCI USA Leaders ETF het de afgelopen 5 jaar behoorlijk goed gedaan.
Bron:TradingView
Ten eerste is er meer steun ter plaatse met betrekking tot milieu- en sociale zorgen van de mensen. We zien meer milieu- en sociale bewegingen die regeringen aansporen om ingrijpende veranderingen door te voeren.
Uit de onderstaande afbeelding blijkt ook dat het aantal zoekopdrachten naar ESG-beleggingen de afgelopen 5 jaar is toegenomen naarmate het publiek meer bewust wordt van en geïnteresseerd raakt in het vakgebied.
Behalve individuen doen bedrijven meer ook.
Met een grotere belangstelling van het publiek hebben bedrijven zoals Surbana Jurong Group ingespeeld op de duurzaamheidstrend om geld in te zamelen en tegelijkertijd goed te doen voor het milieu. Onlangs heeft Surbana Jurong Group een duurzame obligatielening van $ 250 miljoen uitgegeven die meer dan 6x werd overtekend. Een dergelijke band bindt het bedrijf aan bepaalde duurzaamheidsdoelstellingen, waarvan een van de doelstellingen is om tegen 2030 een netto-nul-uitstoot van koolstof op de campus te bereiken.
Buiten Singapore hebben we zelfs een grote oliemaatschappij als Shell die een herstructureringsproces doormaakt. Het bedrijf waagt zich aan schonere manieren om elektriciteit op te wekken, zoals ethanol, offshore windmolenparken, zonne-energie en ook waterstof. Het streeft ernaar om tegen 2050 een energiebedrijf met netto-emissievrije energie te zijn, een nogal ambitieuze doelstelling voor een traditioneel oliebedrijf. Desalniettemin toont dit de sterke steun van bedrijven aan om te evolueren naar een duurzamer bedrijfsmodel.
Last but not least:regeringen over de hele wereld doen meer .
In Singapore heeft de regering concretere plannen aangekondigd om de klimaatverandering aan te pakken. Sommige van deze initiatieven omvatten het uitfaseren van ICE-auto's ten gunste van EV en ook het verviervoudigen van onze inzet van zonne-energie tot een piek van 1,5 gigawatt in 2025.
In de VS heeft de regering van Biden zich er ook toe verbonden de klimaatverandering te bestrijden, waarbij de Verenigde Staten zich op zijn eerste dag opnieuw bij het akkoord van Parijs zullen aansluiten.
Met de groeiende belangstelling hebben we wereldwijd een gestage toename van het vermogen van duurzame fondsen gezien. Wereldwijde activa stegen met 29% tot USD 1,65 biljoen in het vierde kwartaal van 2020.
Op korte termijn kunnen ESG-beleggers profiteren van de netto-instroom van fondsen in deze sector, wat resulteert in anorganische groei.
Lange tijd was het moeilijk voor individuen om een positieve impact te maken vanwege beperkte financiën. Met ESG-beleggen kunt u nu echter uw deel doen terwijl u rendement genereert voor uw pensioen.
Groene technologie, zelfrijdende auto's en mobiele betalingen zijn slechts enkele sectoren die een enorm potentieel hebben en ook goed zijn voor het milieu.
Nou, er zijn een paar manieren. U kunt ervoor kiezen om een ETF/Fonds te kopen dat een mand met ESG-bedrijven bevat, of u kunt ze zelf kiezen.
Er zijn veel ESG-ETF's en de meeste hebben verschillende manieren om ESG-bedrijven te zoeken om in te beleggen.
Bron:etf.com
Kijk voor meer informatie bij hun goudzoekers, die u zullen vertellen hoe zij ESG-bedrijven selecteren.
Hier is een ETF die u kunt overwegen.
iShares MSCI USA ESG Select ETF (NASDAQ:SUSA)
Deze ETF streeft ernaar de beleggingsresultaten te volgen van een index die is samengesteld uit Amerikaanse large- en mid-capaandelen van bedrijven met hoge milieu-, sociale en governanceprestaties in vergelijking met hun sectorgenoten.
De toppositie omvat populaire namen als Microsoft en Apple.
Als u een beter rendement wilt behalen, kunt u overwegen zelf ESG-bedrijven te kiezen. Hier zijn enkele stappen om meer te weten te komen.
Ten eerste kunt u het duurzaamheidsrapport van het bedrijf bekijken, waarin u kunt zien wat het bedrijf heeft gedaan.
Bekijk vervolgens de mediaberichten om op de hoogte te blijven van de zakelijke aangelegenheden van het bedrijf en ook de manier waarop ze hun werknemers behandelen. Een andere goede manier om de behandeling van werknemers te meten, is door recensies van werknemers te lezen op websites zoals Glassdoor.com.
Afgezien daarvan zijn er enkele tools zoals Sustainalytics en MSCI ESG-ratings die u kunt gebruiken om ESG-aandelen te vinden.
Sustainalytics is een wereldleider op het gebied van ESG-onderzoek en beoordelingen, eigendom van MorningStar.
Met deze tool kunnen beleggers de ESG-prestaties van bedrijven vergelijken met hun concurrenten en in de verschillende markten.
MSCI is een ander bedrijf dat ESG-beoordelingen van het bedrijf geeft, evenals de uitsplitsing van welke componenten het goed doen en welke niet.
Hier zijn enkele hoog aangeschreven ESG-bedrijven waarmee u uw onderzoek kunt beginnen:
Een munt heeft altijd twee kanten. Hier zijn twee belangrijke risico's van ESG-beleggen:
Dit is een groot risico van ESG-beleggen. Wat de ESG-rating van een bedrijf bepaalt, is zeer subjectief, afhankelijk van de beoordelaar. Verschillende stromingen zouden inherent verschillende cijfers opleveren voor ratingbureaus op hetzelfde bedrijf.
Vindt u bijvoorbeeld dat een bedrijf in fossiele brandstoffen onderdeel moet uitmaken van een ESG-fonds? Eén kamp stelt dat zolang het fossiele brandstofbedrijf het meest efficiënt is in zijn vakgebied, het veel milieuvriendelijker is en daarom zou moeten worden opgenomen. Het andere kamp is van mening dat, hoe efficiënt een bedrijf in fossiele brandstoffen ook is, het nog steeds een grote bijdrage levert aan de klimaatverandering en daarom moet worden uitgesloten.
Dit soort debat is de huidige uitdaging voor ESG-beleggers. Hoewel er richtlijnen beginnen te komen naarmate meer en meer beleggers interesse beginnen te krijgen in dit investeringsraamwerk, zou het tijd kosten voor een algemeen erkende standaard.
ESG-beoordelingen die worden verstrekt door externe gegevensproviders zoals MSCI en Sustainalytics, zijn vaak afhankelijk van de openbaarmaking door het bedrijf van hun inspanningen om aan de ESG-doelen te werken. Het probleem is echter dat de meeste landen bedrijven niet verplichten hun ESG-prestaties bij te houden.
De enige informatie die beleggers kunnen krijgen, is uit hun financiële rapporten, wat het moeilijk maakt om goede en slechte bedrijven te onderscheiden.
Om de zaken nog erger te maken, gaan sommige bedrijven zelfs zover dat ze hun bedrijfsvoering vergroenen door de verkeerde indruk te wekken dat ze goed bezig zijn.
ESG-beleggen staat nog in de kinderschoenen en de richtlijnen worden nog steeds gladgestreken. Desalniettemin is er in de loop der jaren een groeiende belangstelling voor een dergelijke beleggingsstijl.
In de toekomst zou ik doorgaan met mijn gebruikelijke routine van het analyseren van een bedrijf met traditionele statistieken. Zodra dat is gebeurd, zou ik de ESG-score van deze bedrijven vergelijken en de voorkeur geven aan degene die hoger gerangschikt is.
Laten we allemaal ons steentje bijdragen, anders hebben we misschien een doemscenario zoals beschreven in de Snowpiercer 😊
Plannen voor de toekomst
ESG:beleggen in overeenstemming met uw waarden
Decodering van ESG-beleggen:de toekomst is groen
Investeren in uitvaartgerelateerde bedrijven als potentiële afdekking voor Covid-19?
Investeren voor Dummies
Sociaal beleggen:hoe te beleggen in duurzame bedrijven
Hoe bedrijven ontdekken om in te investeren?