Vandaag gaan we het hebben over de duurste aandelen op de aandelenmarkt. Maar we zullen ook de rest van de top vijf van duurste aandelen behandelen. En we zullen de vraag stellen:"Hoe moeten we in een markt vol verschillende statistieken, 'duur' definiëren?
Inhoudsopgave
Het duurste aandeel is Berkshire Hathaway Inc, onder leiding van CEO Warren Buffett. De aandelenkoers van Berkshire Hathaway ligt momenteel rond de $ 350.000 per aandeel.
Het volgende aandeel in de Fortune 500-lijst, de S&P 500-index, enz., is Lindt &Sprungli AG, het bekende Zwitserse chocoladebedrijf. Hun aandelenkoers ligt momenteel rond de $ 10.000 per aandeel.
We zullen het hebben over de rest van de top vijf hieronder.
Naarmate de meeste bedrijven groeien, besluiten ze hun aandelen te splitsen. Elk aandeel met een waarde van $ 10 wordt twee aandelen van elk $ 5. Door deze splitsing kunnen aandelen gemakkelijker worden verhandeld, net zoals het gemakkelijker is om boodschappen te doen met biljetten van $ 10 dan met biljetten van $ 100. Kleinere eenheden maken het handelen gemakkelijker.
De meeste bekende bedrijven, zoals Apple Computers, Alphabet Inc., Amazon, hebben allemaal op een bepaald moment in hun geschiedenis aandelensplitsingen uitgevoerd. Maar Berkshire Hathaway is nooit uit elkaar gegaan. Noch hebben andere populierbedrijven zoals Chipotle Mexican Grill.
De waarde van deze bedrijven is verdeeld over het kleine aantal aandelen waarmee ze aanvankelijk naar de beurs gingen. Daarom zijn de aandelen meer waard.
Berkshire Hathaway heeft echter in 1996 aandelen van de "B-klasse" gelanceerd. Deze aandelen geven hetzelfde resultaat als een aandelensplitsing. De B-aandelen zijn 1/1500 waard van een A-aandeel. Terwijl de A-aandelen ~ $ 350K kosten, kosten de B-aandelen slechts ~ $ 230. Dat is veel betaalbaarder voor de gemiddelde belegger.
Berkshire Hathaway A-aandelen waren in 1962 elk $ 7,50 waard. Toen investeerde een jonge Warren Buffett voor het eerst in het bedrijf. Buffett kreeg in 1965 een controlerend percentage van het bedrijf en is sindsdien hun CEO. Het bedrijf is sindsdien 46000 keer groter geworden.
En omdat Berkshire de A-aandelen van hun aandelen nooit heeft gesplitst, zijn ze de duurste aandelen op de markt.
Maar wat doet Berkshire Hathaway precies?
Berkshire Hathaway is een houdstermaatschappij. In andere woorden; het is een bedrijf dat bestaat uit andere bedrijven. Berkshire Hathaway heeft gedeeltelijk of volledig eigendom van tientallen andere bedrijven, waaronder veel waarvan u hebt gehoord.
Berkshire is volledig eigenaar van bedrijven zoals:
En Berkshire heeft een minderheidsbelang in bedrijven zoals:
Berkshire Hathaway bezit en exploiteert ook verschillende bedrijven die zijn eigen naam dragen, zoals Berkshire Hathaway HomeServices of America en Berkshire Hathaway Direct Insurance Company.
Mogelijk ziet u in uw buurt vastgoedborden met de naam Berkshire Hathaway.
De "taak" van Berkshire Hathaway is ervoor te zorgen dat de bedrijven die het bezit goed presteren. Hoe beter die bedrijven presteren, hoe meer geld Berkshire Hathaway (en zijn investeerders) verdient.
Het is "gemakkelijk" om het duurste aandeel te zijn als al uw dochterondernemingen geld voor u verdienen.
Puristen op de aandelenmarkt zijn het er niet mee eens dat de aandelenkoers de beste maatstaf is om dure aandelen te vergelijken. Waarom?
Het gaat terug naar aandelensplitsingen. Bedrijven die ervoor kiezen hun aandelen in kleine fracties op te splitsen, zullen natuurlijk lagere aandelenkoersen hebben. En toch verandert de actie van aandelensplitsing niets aan de intrinsieke waarde van het bedrijf.
Stel je voor dat iemand zou zeggen:"Witbrood is het duurste brood. Kijk maar eens hier! Dit hele witbrood kost veel meer dan dat ene sneetje tarwebrood.”
Je zou zeggen:"Dat is kruimelig. Het tarwebrood is gesplitst. Een brood vergelijken met een sneetje slaat nergens op. We moeten de broodprijs toch op een gelijk speelveld evalueren?”
Een interessant neveneffect van het niet splitsen van aandelen:een klein bedrijf kan in een lijst als deze terechtkomen.
Of ze nu opzettelijk zijn of niet, sommige bedrijven worden genoemd in artikelen met de 'duurste voorraad', simpelweg omdat ze nooit aandelen hebben gesplitst en daarom een zeer hoge prijs hebben.
Goede marketing? Of een toevallig voordeel?
Je hebt gelijk. Laten we dus eens kijken naar de marktkapitalisatie en de koers-winstverhouding.
Marktkapitalisatie is een manier om te meten hoeveel geld (of kapitaal) een bedrijf waard is op de aandelenmarkt. Totaal kapitaal in de markt =marktkapitalisatie.
En de vergelijking voor het vinden van marktkapitalisatie - of marktkapitalisatie - is eenvoudig. Neem het totale aantal aandelen van een bedrijf en vermenigvuldig dit met de prijs van het bedrijf per aandeel.
Het hebben van een zeer hoge aandelenkoers, zoals Berkshire Hathaway, is niet genoeg. Een bedrijf moet een hoge aandelenkoers combineren met een groot aantal totale aandelen.
U, wiskundige geeks, realiseert zich misschien ook dat een aandelensplitsing geen invloed heeft op de marktkapitalisatie (althans, in rationele markten). Een bedrijf met 1 miljard aandelen van elk $ 6 heeft een marktkapitalisatie van $ 6 miljard. Als dat bedrijf splitst, heeft het 2 miljard aandelen van elk $ 3, wat zich vermenigvuldigt tot een marktkapitalisatie van $ 6 miljard.
Maar een bedrijf met een enorme marktkapitalisatie kan nog steeds redelijk goedkoop zijn om te kopen. En de marktkapitalisatie vertelt ons alleen over de prijs. Het beschrijft niet noodzakelijk intrinsieke waarde. Laten we dus eens kijken naar de koers-winstverhouding.
Benjamin Graham, een van de grondleggers van het moderne beleggen, smeekte zijn studenten om het verschil tussen prijs en waarde te begrijpen. Als je de beroemde parabel van Mr. Market niet kent, zou je erover moeten lezen!
Kortom, prijs is slechts een extrinsieke mening waarover de markt beslist. Maar waarde is intrinsiek en is gebaseerd op bedrijfsfundamentals.
Een Honda Civic is misschien een goede auto, maar is met 100.000 dollar te duur. De intrinsieke waarde kan dichter bij $ 15.000 of $ 20.000 liggen. De kosten van autobezit zijn immers moeilijk te berekenen.
Maar terug naar de aandelen. Hoe bepalen we de intrinsieke waarde van een aandeel? Volgens Benjamin Graham is een van de beste manieren om naar de inkomsten van het bedrijf te kijken.
Hoeveel geld verdiende het bedrijf nadat het al zijn kosten had betaald? Dat zijn de inkomsten.
Als belegger wilt u de laagste prijs betalen voor de hoogste waarde. Of de laagste prijs voor de hoogste verdiensten. Dat is waar de koers-winstverhouding van pas komt. Het neemt de prijs per aandeel van een bedrijf en deelt deze door de winst per aandeel van het bedrijf.
Een hoge K/W suggereert over het algemeen een slechte deal. Het bedrijf heeft een te hoge prijs of te lage winst. Een lage P/E-ratio is het tegenovergestelde; het vertegenwoordigt een lage prijs in vergelijking met hoge inkomsten.
Laten we teruggaan naar het voorbeeld van de auto. Alleen al op basis van de prijs is een Lamborghini duidelijk duurder dan een Honda Civic. Maar als de Lamborghini $ 100.000 kost en de Honda Civic $ 90.000, dan zou je pauzeren.
De Civic is duidelijk te duur in vergelijking met zijn waarde. In sommige opzichten is deze te dure Civic de duurdere auto.
We noemden Berkshire Hathaway Inc. al het duurste aandeel. Laten we de rest van de top vijf van duurste aandelen afronden op basis van de aandelenkoers. Vanaf januari 2021 zijn dat:
Lindt is een Zwitserse chocolatier, beroemd om zijn Lindt-truffels en het snoepmerk Lindor. Net als Berkshire Hathaway heeft het bedrijf zijn aandelen nooit gesplitst.
Lindt geeft een uitstekend voorbeeld van waarom de aandelenkoers niet de beste maatstaf is om de waarde van een bedrijf te meten. Hun marktkapitalisatie is slechts ~ $ 20 miljard. Er zijn meer dan 100 grotere beursgenoteerde bedrijven.
Toch zijn hun chocolaatjes heerlijk.
NVR is een Amerikaans woningbouw- en hypotheekbedrijf. Hoewel de neergang van COVID-19 verschrikkelijk was voor de aandelen van NVR, is het bedrijf op indrukwekkende wijze hersteld, nu ruim boven hun pre-COVID-hoogtepunten.
Hoge aandelenkoers, dat wel. Maar de K/W-ratio van NVR is momenteel ongeveer 19. Dit wordt over het algemeen als aan de lage kant beschouwd. Met andere woorden, NVR kan op dit moment een goede investering zijn.
Amazon is een bedrijf dat... laten we eerlijk zijn, ze hebben geen introductie nodig! In tegenstelling tot Lindt en NVR combineert Amazon een hoge aandelenkoers met een groot aantal aandelen. Daarom is de marktkapitalisatie van Amazon enorm - $ 1,6 biljoen! Dat is 80 keer groter dan die van Lindt. Het laat alleen maar zien dat de aandelenkoers niet alles is.
Seaboard Corporation is een agrarisch en transportconglomeraat. Ze produceren en vervoeren producten zoals varkensvlees, tarwe en suiker. Ze zijn misschien wel het meest bekend om hun vloot van vrachtschepen, wat ironisch is voor een bedrijf dat zijn hoofdkantoor heeft in het door land omgeven Kansas.
Toch is Seaboard een duur aandeel (per aandeel). Op het spectrum van marktkapitalisatie zijn ze echter vrij klein. Het bedrijf is ongeveer $ 3,5 miljard waard.
Deze bedrijven zijn in feite de grootste bedrijven op aarde. Ze hebben hoge prijzen, tonnen uitstaande aandelen, miljoenen klanten en beroemde producten.
Dus hoewel hun aandelenkoersen misschien niet hoog zijn, zijn hun investeerders mede-eigenaar van de meest "dure" bedrijven die mogelijk zijn.
Als je in een van deze bedrijven had geïnvesteerd in hun ontluikende jaren, zou je goud zijn! De rest van ons berekent onze pensioenspaardoelen per jaar.
Apple is de meest vooraanstaande smartphonefabrikant ter wereld. Maar naast hun beroemde iPhones verkoopt Apple ook eersteklas personal computers, tablets, wearables en accessoires, en diensten.
Veel van hun klanten geven Apple-producten een cult-achtige plek op hun persoonlijke sokkels.
De marktkapitalisatie van Apple is de afgelopen tien jaar meer dan vertienvoudigd.
Microsoft staat bekend om zijn softwaresuite voor pc's, zoals Word, Excel, PowerPoint, Outlook en Skype. Mensen gebruiken Microsoft om dagelijkse taken wereldwijd uit te voeren om zakelijke uitgaven bij te houden en collegepresentaties te maken. En ja, om internetartikelen te schrijven.
Microsoft schakelde halverwege de jaren 2010 over op een abonnementsmodel en sindsdien is hun marktkapitalisatie gestegen. Het bedrijf was van 2000 tot 2015 redelijk stabiel, maar is sindsdien met bijna 400% gegroeid.
Amazon is Jeff Bezos' beroemde internet-startup die een megaliet is geworden. Velen van ons bestellen wekelijks bij Amazon, zien Amazon-vrachtwagens door onze straten rijden of gebruiken de thuisdiensten van Amazon om muziek af te spelen of tv te kijken. Amazon heeft, net als de andere bedrijven op deze lijst, zichzelf geïntegreerd in ons dagelijks leven.
Alphabet is misschien wel het enige bedrijf op deze lijst dat geen belletje doet rinkelen. Waarom? Omdat Google in 2015 een moederbedrijf oprichtte, het Alphabet noemde en vervolgens van Google een dochteronderneming van Alphabet maakte. Dus als je Alphabet ziet - een Google met een andere naam.
Hoe verdient Google zijn geld? Door middel van advertenties.
Wanneer u op internet surft en de zoekmachine van Google gebruikt, leren ze uw interesses kennen en verkopen die informatie vervolgens aan adverteerders. Het kost veel geld om te weten waarnaar mensen op internet zoeken.
Facebook - een plek om contact te maken met vrienden, foto's te delen en ruzie te maken met mensen die je in tien jaar niet hebt gezien. Maar serieus, Facebook is de grootste sociale netwerksite ter wereld.
Ze verdienen hun geld met advertenties, net als Google. Terwijl Google uw gedrag in de browser gebruikt om te bepalen wat u misschien wilt kopen, wil Facebook Facebook in de gaten houden.
Het doel van Facebook is om zijn website zo vermakelijk mogelijk te maken. Hoe langer ze je op Facebook houden, hoe meer advertenties ze weergeven. Meer advertenties zijn gelijk aan meer geld.
Zoals eerder besproken, is misschien wel de beste en meest waarheidsgetrouwe maatstaf van 'duurste aandelen' om naar de K/W-ratio te kijken. De gemiddelde historische P/E-ratio's zijn gedaald rond de 15. In de afgelopen jaren zijn de gemiddelde P/E-ratio's gestegen naar 20. Alles rond de 25 wordt over het algemeen als te duur beschouwd - een te hoge prijs, te lage inkomsten.
Maar dat is geen compleet verhaal. Hun potentieel voor toekomstige groei definieert sommige bedrijven. Tesla is daar een perfect voorbeeld van.
In het derde kwartaal van 2020 bedroeg de winst van Tesla slechts $ 330 miljoen (meer dan 948 miljoen aandelen). Dat is ongeveer 35 cent per aandeel in het kwartaal of $ 1,40 per aandeel over een jaar. Hoe kan een aandelenkoers van $700 worden gerechtvaardigd?
Simpel gezegd, beleggers voorspellen dat de inkomsten van Tesla elk jaar groter en groter zullen worden. Uiteindelijk denken ze dat een aandelenkoers van $ 700 zal worden gerechtvaardigd door aanzienlijke winsten.
Om ervoor te zorgen dat een aandeel van $ 700 een K/W van 20 heeft, moet het bedrijf $ 35 per aandeel verdienen. Dat is 25 keer meer dan de huidige inkomsten van Tesla. Maar gezien de drukte van Elon Musk, is de lucht misschien de limiet voor Tesla?
Over het algemeen hebben kleine bedrijven hogere P/E-ratio's. Ze groeien nog steeds. Het zijn puppy's met poten die veel te groot zijn voor hun lichaam. Maar als we grote bedrijven zien met hoge K/W-ratio's, kan dit een teken zijn dat het bedrijf echt te duur is. Laten we ons dus concentreren op de top 5 van grote bedrijven (in de S&P 500) gerangschikt op K/W-ratio (inkomsten van de afgelopen 12 maanden).
Zowel Valero als het volgende bedrijf, Exxon, leden enorme winstverliezen in 2020. Het heeft niets te maken met COVID 19. In plaats daarvan deed zich een ander wereldwijd probleem voor.
Een al lang bestaande internationale olieorganisatie, de OPEC genaamd, beëindigde hun top in maart 2020 op slechte voet. Rusland en Saoedi-Arabië waren allebei van mening dat het andere land om oneerlijke voorwaarden vroeg.
Als reactie daarop gingen de twee landen een prijzenoorlog aan, waarbij meer olie werd geboord dan gebruikelijk is om de prijs te drukken (en mogelijk de olie-industrie van het andere land 'out of business' te brengen).
De olieprijzen daalden wereldwijd, ook in de VS, en bedrijven als Exxon Mobil en Valero hebben de gevolgen ondervonden.
U vraagt zich misschien af:"Waarom zijn de aandelenkoersen niet meer gedaald omdat de bedrijven geen geld verdienen?" Het antwoord is dat beleggers geloven dat de olieprijzen uiteindelijk weer zullen opveren en dat deze twee bedrijven zich zullen herstellen. Maar voor nu, met lage inkomsten, blijven hun K/W-ratio's hoog.
Zie hierboven.
ServiceNow is een cloud computing-bedrijf gevestigd in Santa Clara, Californië. Het bedrijf levert een platform-as-a-service (PaaS) voor IT-servicebeheer aan andere bedrijven. De aandelenkoers verdubbelde in 2020, voornamelijk gebaseerd op de mogelijkheid van toekomstige groei.
Nu steeds meer bedrijven digitaal gaan (vooral te midden van COVID 19-werk op afstand), staat ServiceNow klaar om IT-ondersteuning te bieden aan digitale en externe werknemers. Het groeipotentieel is enorm. Maar die groei lijkt al in de aandelenkoers te zijn ingeprijsd.
Phillips-VanHeusen Corp is een Amerikaans mode- en kledingconglomeraat. De inkomsten voor 2020 zijn aanzienlijk gedaald, waarschijnlijk als gevolg van COVID 19 en beperkte consumentenmode-uitgaven.
Beleggers blijven optimistisch dat de winst van het bedrijf zal herstellen - de aandelenkoers is sinds het dieptepunt van maart 2020 met 200% gestegen.
Hoe moeten we denken over de duurste voorraad? Op aandelenkoers? Door marktkapitalisatie? Of op basis van koers-winstverhouding?
Hoe dan ook, het duurste aandeel is een bedrijf met een bekende naam. Berkshire Hathaway (het bedrijf van Warren Buffett) is qua aandelenkoers het duurste aandeel - bijna $ 350.000 per aandeel.
Apple is qua marktkapitalisatie het duurste aandeel:$ 2,25 biljoen. En Tesla is het duurste aandeel in K/W-verhouding (tenminste voor S&P 500-bedrijven) - K/W =~1400.
Beleggen in aandelen op all-time highs is niet per se slecht. Maar onthoud:het optimisme dat de markt voelt tegenover een bedrijf is al in de prijs verwerkt.
Veel succes en plezier met beleggen!
Wanneer kan ik geld van de aandelenmarkt halen?
16 van de meest populaire aandelen onder millennials
De 3 belangrijkste geldregels:hoe overleef je een recessie
10 Home-updates die het geld waard zijn
Moneyhub-beoordeling - is het de abonnementskosten waard?
Vier jaar zelf beleggen in aandelen:de lessen die ik heb geleerd
6 redenen waarom de meeste mensen geld verliezen op de aandelenmarkt