De aandelenmarkt sloot een up-and-down week af met een andere zeer duidelijke scheiding van de haves en have-lesses.

Big Tech regeerde de dag dankzij een drietal mega-cap winstcijfers. Apple (AAPL, +10,5%) schoot naar nieuwe all-time highs na het donderdagavondrapport, waar het zei dat de kwartaalverkopen jaar-op-jaar met 11% stegen en een 4-voor-1 aandelensplitsing aankondigde die in augustus van kracht werd. Het zei echter dat het denkt dat de levering van de iPhone dit najaar een paar weken zal worden uitgesteld.

Amazon.com (AMZN, +3,7%) verpletterde zowel de omzet als de winstverwachtingen, en de verkoop van levensmiddelen verdrievoudigde jaar-op-jaar. Verschillende analisten reageerden door hun prijsdoelen hoger te herzien, waaronder Maria Ripps en Michael Graham van Canaccord Genuity. Het paar ziet AMZN-aandelen de komende 12 maanden $ 3.800 bereiken, een stijging van $ 3.300 eerder.

"Nu het koopgedrag van de consument in een steeds sneller tempo online verschuift, structurele concurrentievoordelen rond fulfilment en schaal, en een redelijke ~ 2x multiple op eCommerce GMV die het grootste deel van onze waardering bepalen, vinden we AMZN-aandelen nog steeds erg aantrekkelijk en denken we dat veel van deze kracht zal voortduren voorbij de huidige pandemie", schrijven ze.

Facebook (FB, +8,2%) rapporteerde ondertussen een omzet in het tweede kwartaal die met dubbele cijfers verbeterde. Het aantal actieve gebruikers stegen ook meer dan verwacht en de gemiddelde opbrengst per gebruiker was beter dan de Street-prognose.

Andere delen van de markt zagen er niet zo sterk uit. Chevron (CVX, -2,7%) en Exxon Mobil (XOM, +0,5%) rapporteerden beide kwartaalverliezen, en de Dow eindigde met een gematigde winst van 0,4% tot 26.428 na een groot deel van de dag in het rood te hebben gestaan. De S&P 500 was iets beter met +0,8% tot 3.271, en de small-cap Russell 2000 daalde met 1% tot 1.480.

Maar de met technologie beladen Nasdaq steeg 1,5% hoger naar 10.745, waar het opnieuw flirt met nieuwe all-time highs.

Winnaars en verliezers scheiden weer

"De aandelenmarkt is niet de economie", heb je de afgelopen maanden waarschijnlijk gehoord. Het is zeker waar, maar de markt begint inderdaad tekenen te vertonen van een nauwkeuriger weerspiegeling van wat er in de economie gaande is, aangezien technologiebedrijven die positief worden beïnvloed door COVID-19, blijven stijgen terwijl economisch gevoeligere aandelen dalen.

"Er zijn mensen die het hebben over de zeepbel in de grote technologie, maar mijn persoonlijke mening daarover, die gisteravond alleen maar werd versterkt (toen Apple, Amazon en Facebook dit meldden), is dat het geen zeepbel is in de grote technologie", zegt Will. Rhind, oprichter en CEO van ETF-aanbieder GraniteShares. "Het is een zeepbel in de rest van de markt die door de financiële tussenkomst van de centrale banken aantoonbaar tot ver boven de fundamentele factoren is gestut."

"Maar deze bedrijven aan de top, je kunt discussiëren over de vraag of ze de waarderingen moeten hebben die ze zijn, maar dit zijn bedrijven die ongelooflijke sommen geld verdienen en ongelooflijke begunstigden zijn van het coronavirus. Ik denk dat er een ontwrichting is opgetreden tussen de virtuele economie, waar deze bedrijven in gedijen, versus de echte fysieke economie, waar je luchtvaartmaatschappijen, hotels, dingen hebt die zijn gedecimeerd."

Als het herstel in de VS inderdaad wordt belemmerd door langdurig gekibbel in Washington over een nieuw stimuleringspakket en opflakkeringen van het coronavirus, naast andere tegenwind, moeten beleggers mogelijk hun portefeuilles aanpassen.

Meer mensen geven bijvoorbeeld duidelijk de voorkeur aan goud, dat vrijdag nog eens 1% steeg naar nieuwe hoogtepunten van $ 1.985,90 per ounce en de rally van 2020 in op goud gerichte fondsen verlengde. Volgens gegevens van Ycharts is het vermogen onder beheer in grotere fysieke goudfondsen, zoals de SPDR Gold Shares (GLD) en iShares Gold Trust (IAU), in 2020 met meer dan 70% gestegen. Kleinere fondsen, zoals de GraniteShares Gold Trust (BAR) en Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL), hebben hun AUM meer dan verdubbeld.

Het is misschien ook tijd om zwakkere posities los te weken die zouden kunnen wegzakken in een uitverkoop op de brede markt, zoals deze 14 kwetsbaar ogende aandelen.

Een andere manier om naar rode vlaggen te zoeken? Korte rente. Door te kijken hoe zwaar Wall Street gokt tegen een aandeel, kunt u een idee krijgen van hoe negatief de vooruitzichten voor die aandelen in de toekomst kunnen zijn.

De beren hebben het natuurlijk niet altijd goed, en soms worden hun doelen hoger "geperst" door goed nieuws, waardoor sterk kortgesloten aandelen een speeltuin worden voor opportunistische handelaren. Maar als u op veilig wilt spelen, overweeg dan om weg te blijven van deze 18 aandelen, die tot de zwaarst shorted behoren op Wall Street.

Kyle Woodley was lang AMZN, BAR en FB op het moment van schrijven.