Leuk weetje - wist je dat de hoogste vliegsnelheid van een vlinder 12 mijl per uur is? Sommige motten kunnen zelfs 25 mijl per uur vliegen! Hoe verhoudt uw handel zich? Voel je niet slecht als je handelsprestaties minder dan indrukwekkend zijn geweest. Dus blijf lezen voor enkele vlinderspread-opties die uw handel in een mum van tijd van 0 naar 60 kunnen brengen.
Kijk maar eens naar enkele van de soorten die hieronder beschikbaar zijn:
Butterflies gebruiken vier optiecontracten met dezelfde expiratie maar drie verschillende uitoefenprijzen. Het is een combinatie van een bull spread en bear spread met 3 strikes. Bovendien kan het worden opgebouwd met behulp van calls of puts.
De verschillende opties gecombineerd zullen verschillende soorten vlinderspreads creëren. Ze zijn allemaal ontworpen om te profiteren van volatiliteit of lage volatiliteit.
Dus als u denkt dat de onderliggende voorraad niet veel zal stijgen of dalen tegen de expiratie, is een longcall-vlinderspread een goede keuze.
Om het simpel te houden, koop je om een long call vlinderspread te maken:
Er wordt een netto-afschrijving gedaan om de transactie in te voeren.
In dit voorbeeld hieronder zullen we:
De uitoefenprijzen liggen allemaal op gelijke afstand van elkaar, alle opties hebben dezelfde vervalmaand en de aandelenkoers zal op staking B staan
Zoals je in de bovenstaande afbeelding kunt zien, zijn long call-vlinders een combinatie van een lange call-spread en een short call-spread. De spreads convergeren beide tegen uitoefenprijs B.
In een perfecte wereld wil je dat de oproepen met strikes B en C waardeloos verlopen. En u wilt de intrinsieke waarde van de in-the-money call vastleggen met strike A.
Butterfly spread-opties zijn een relatief goedkope strategie omdat u de twee opties verkoopt met strike B. Daarom kan het risico versus de beloning erg verleidelijk zijn. Helaas is de kans om de sweet spot te raken echter vrij laag.
Als u aan geld denkt, kan het iets minder duur zijn om uw vlindersprei met strike B een beetje in of uit het geld te construeren. Dit zal echter leiden tot een gerichte voorkeur voor de handel.
Als strike B hoger is dan de aandelenkoers, wordt dit als een bullish trade beschouwd.
Als staking B daarentegen lager is dan de aandelenkoers, is het een bearish transactie. (Maar omwille van de eenvoud, als het bearish is, worden meestal puts gebruikt om de spread te construeren.)
We hebben hier iets met vlinders.
Bij het invoeren van een vlinderspreidingspositie zijn er 2 break-even punten voor de vlinderspreidingspositie. Gebruik de volgende formule hierboven om de break-evenpunten te berekenen.
Om de goede plek te bereiken met vlinderspread-opties, wilt u dat de aandelenkoers op de expiratie precies op staking B staat. Kortom, uw winst wordt gemaximaliseerd wanneer de onderliggende aandelenkoers op expiratie gelijk blijft. Wat betekent dat voor deze prijs alleen de lagere opvallende call in the money verloopt.
De formule voor het berekenen van de maximale winst wordt hieronder gegeven:
Dus in dit geval is potentiële winst beperkt tot strike B minus strike A minus de netto betaalde afschrijving
Wat ik zo leuk vind aan de lange vlinderspread, is dat het risico beperkt is tot uw eerste afschrijving om deel te nemen aan de transactie plus commissies.
De formule voor het berekenen van maximaal verlies wordt hieronder gegeven:
In dit geval is de potentiële winst beperkt tot strike B minus strike A minus de netto betaalde afschrijving.
Voor vlinderverspreidingsopties is tijdverval je vriend. In het ideale geval wilt u dat alle opties behalve de call met strike A waardeloos aflopen met de aandelen precies op strike B.
Dus als uw voorspelling correct was en de aandelenkoers zich op of rond staking B bevindt, wilt u dat de volatiliteit afneemt. Je grootste zorg zijn de twee opties die je bij staking B hebt verkocht.
Een afname van de impliciete volatiliteit zal ervoor zorgen dat die near-the-money-opties in waarde dalen, waardoor de algehele waarde van de vlinder toeneemt. Bovendien wilt u dat de aandelenkoers stabiel blijft rond staking B, en een afname van de impliciete volatiliteit suggereert dat dit het geval kan zijn.
Aan de andere kant, als uw voorspelling onjuist was en de aandelenkoers nadert of buiten staking A of C valt, wilt u doorgaans dat de volatiliteit toeneemt. Dit is vooral cruciaal naarmate de vervaldatum nadert.
De reden hiervoor is dat een toename van de volatiliteit de waarde van de optie die u bezit bij de near-the-money strike zal verhogen. Terwijl het tegelijkertijd minder effect heeft op de korte opties bij staking B, waardoor de algehele waarde van de vlinder toeneemt.
Probeer onze swing trade room 14 dagen gratis uit.
Dus je kunt je afvragen "Op welk punt zal ik maximale verliezen lijden"?. Welnu, maximale verliezen zullen optreden wanneer het aandeel onder $30 of boven $50 handelt.
Ten eerste omdat bij $30 alle opties waardeloos aflopen. Ten tweede wordt elke "winst" van de twee lange calls boven $50 geneutraliseerd door het "verlies" van de twee korte calls.
In beide situaties lijdt de vlinderhandelaar maximaal verlies - $ 600, wat de eerste afschrijving is die wordt genomen om deel te nemen aan de transactie.
Opmerking:hoewel ik deze strategie heb gebruikt met betrekking tot aandelenopties, is de vlinderspreiding evenzeer van toepassing op ETF-opties, indexopties evenals opties op futures .
Zoals altijd kunnen commissies uw winst aanzienlijk opeten. Dit geldt met name voor het verhandelen van vlinderspreads, aangezien u meerdere posities invoert. Denk aan 4 benen versus 2 in eenvoudigere verticale spreidingsstrategieën.
Om eerlijk te zijn, als u regelmatig handelt in meerbenige opties, moet u rondkijken. Bekijk verschillende makelaars en vergelijk hun tarieven. Ik ben er vrij zeker van dat E*TRADE slechts $ 0,50 per contract in rekening brengt (+ $ 6,95 per transactie) als u 30+ in een kwartaal verhandelt.
Als je meer wilt weten over E*TRADE, heeft Chris een fantastische, diepgaande recensie geschreven. Klik hier als je meer wilt lezen.
Als u op zoek bent naar strategieën die vergelijkbaar zijn met de vlinderspreiding, denk aan lage volatiliteit, laag risico en beperkte winst, dan zijn deze als volgt:
Is handel in opties iets voor u? De kans is groot dat dat zo is. We moeten er alleen rekening mee houden dat vanwege de smalle sweet spot en het feit dat u drie verschillende opties in één strategie verhandelt, vlinderspreads mogelijk beter geschikt zijn voor meer geavanceerde optiehandelaren.
Dat zou u er echter niet van moeten weerhouden om handelsopties te krijgen. Ik hou van ze om meer dan één reden. Dus als je sneller wilt vliegen dan de vlinder, laten we dan beginnen! De service van de Bullish Bear is er voor jou.
Wat zijn kosten voor rood staan en hoe voorkom je ze?
Wat zijn rood naar groen verplaatsen van aandelen en hoe ze te verhandelen?
Wat is een Marubozu-kandelaar en hoe kan ik deze verhandelen?
Wat is een (P&F) punt- en cijfergrafiek en hoe kan ik ze verhandelen?
Wat zijn Keltner-kanalen en hoe handel je ermee?
Wat zijn wekelijkse kredietspreads en hoe kunt u ze verhandelen?
Wat is de geldstroomindex en hoe handel je ermee?