Heeft u hoogfrequente handelssoftware? Iedereen houdt van de Flash. De show is nu al 7 seizoenen aan de gang zonder tekenen van stoppen. Als kinderen droomden we ervan om superkrachten te hebben. Voor velen van ons stond de supersnelheid van Flash in de top 3 van bevoegdheden; als het niet bovenaan de lijst staat. We zijn nog tientallen, zo niet eeuwen verwijderd van het repliceren van dat soort snelheid in ons leven.
Een plaats waar het echter van dag tot dag voorkomt, is de aandelenmarkt. Wat als ik je vertelde dat er een manier was om in minder dan een seconde een transactie in en uit te gaan? Of een manier om zelfs bij te houden wat deze speedsters van plan zijn?
Waar winsten en verliezen worden bepaald in milliseconden en microseconden. En slechts 1 milliseconde sneller kan het verschil betekenen tussen miljoenen dollars per dag en absoluut verlammende verliezen? Welkom in de wereld van High Frequency Trading, ook wel bekend als HFT.
HFT is een vorm van algoritmehandel, maar met hoge snelheden, hoge churn en een enorm aantal succesvolle transacties. Het is het gebruik van complexe algoritmen en computertools om transacties snel uit te voeren. Hoogfrequente handelssoftware zorgt ervoor dat dit binnen enkele seconden gebeurt. Of soms in een fractie van een seconde. De oorsprong ervan gaat terug tot de tijdtelegraaf. Die werd geïntroduceerd in de vroege jaren 1900.
Handelaren die in de ene beurs in kuilen staan, zouden hogesnelheidstelegraafdiensten gebruiken om posities in andere beurzen te beheren. De informatiestroom verliep in die tijd erg langzaam en dat leverde een duidelijk voordeel op. Laten we proberen dit aan de hand van een voorbeeld te begrijpen.
Laten we eens kijken naar sinaasappels en bevroren geconcentreerde sinaasappelfutures. Sinaasappelen in de VS groeien in de winter voornamelijk in Florida. Op een winter schoten de temperaturen omhoog, wat leidde tot een mislukking in de sinaasappeloogst.
Hierdoor schoot de prijs van bevroren geconcentreerde sinaasappelfutures omhoog. Dit was te wijten aan een verminderd aanbod en een constante vraag. Een handelaar die in Florida actief is, zou op de hoogte zijn van deze mislukte oogst.
Degenen die in Californië actief zijn, zullen dat echter niet doen. Sterker nog, ze zullen het pas weten als het nieuws hem of haar bereikt via de krant of andere kanalen.
In een dergelijk scenario kan een handelaar in Florida een telegraafnetwerk met hoge snelheid gebruiken om tegen een veel lagere prijs een positie in te nemen op een beurs in Californië. Profiteer dan van de prijsstijging die zal plaatsvinden zodra nieuws dat gebied bereikt.
Terwijl de wereld is overgegaan op elektronische handel en bijna onmiddellijke uitvoering, wordt dit exacte scenario vandaag nog steeds herhaald via HFT. Maar op een tijdsbestek dat het bevattingsvermogen van mensen te boven gaat. Vandaar hoogfrequente handelssoftware.
Dus wat betekent hoogfrequente handelssoftware in de moderne tijd? Gegevens bewegen letterlijk met de snelheid van het licht, gericht op het verkleinen van de afstanden om de anderen voor te zijn op de uitwisseling. Dus hoe legale HFT-firma's werken, is in feite proberen om grote orders van fondsen en instellingen voorop te lopen. Ze doen dit legaal door marktnoteringen en orderstroom te observeren.
Het computeralgoritme volgt de orderstroom. En bij het zien van patronen van een grote orderstroom die binnenkomt, voert het front het eerst met zijn eigen orders.
Dit is een sterk vereenvoudigde versie van wat er werkelijk gebeurt. Als u een HFT-bedrijf bent, moet u in wezen eerst uw orders ontvangen voordat het fonds deze op de markt krijgt.
Wat betekent hoogfrequente handelssoftware met elektrische signalen? Aangezien alle elektrische signalen met dezelfde snelheid bewegen, is de enige rand die men heeft, de afstand te verkleinen. Als resultaat krijg je dat kleine voordeel van een milliseconde of microseconde.
Een manier om dat te doen is colocatie. Colocatie houdt in dat je tegen betaling je eigen servers naast de dataservers van de exchange plaatst. Hierdoor hebben HFT-bedrijven toegang tot marktinformatie een fractie van een seconde eerder dan het gewone publiek; genoeg tijd op het HFT-tijdsbestek om een succesvolle transactie uit te voeren.
Een andere manier om de afstand te verkleinen is door de leaselijnen tussen exchange servers en datacenters zo recht mogelijk te leggen.
In de uitstekende maar tot nu toe onbekende film "The Hummingbird Project", gebaseerd op een waargebeurd verhaal, werkt het hoofdpersonage (gespeeld door Jesse Eisenberg) aan een project dat een glasvezelkabel zou leggen in een rechte lijn van Kansas City Exchange naar New York Stock Exchange om de latentietijd te verminderen van 17 milliseconden tot 16 milliseconden.
Ze moeten het in een rechte lijn leggen. Dat houdt in dat je door moerassen, bergen, rivieren, woningen en commerciële eigendommen en miljoenen dollars aan uitgaven moet gaan, allemaal om 1 milliseconde te verminderen.
Is hoogfrequente handelssoftware legaal? Ja. En hoewel het legaal is, aangezien de bedrijven werken met openbaar beschikbare gegevens, lijkt dit nog steeds oneerlijk tegenover het publiek, wat leidt tot een huilbui.
Maar wat de hue and cry heeft versneld, is gewetenloos gedrag van sommige HFT-firma's die de namen van de rest bederven. Veel HFT-bedrijven werken als marktmakende bedrijven. Bij marketmaking biedt een maker zowel de biedingen (kooporders) als aanbiedingen (verkooporders) en verdient hij geld aan de spread (verschil tussen kooporderprijs en verkooporderprijs).
De overijverige activiteit van sommigen kan echter leiden tot een plotselinge crash in de trant van wat er in 2010 gebeurde. In 2010 veroorzaakte een futures-handelaar Navinder Sarao een crash van 1000 punten in Dow in 10 minuten, waardoor meer dan een biljoen dollar verdampte en wat blauwe chipbedrijven verhandeld voor minder dan een cent.
Tot op de dag van vandaag overheerst die angst. Een angst dat HFT-bedrijven een flashcrash zullen veroorzaken. Een ander aspect dat door HFT-bedrijven wordt toegepast en dat illegaal is, is het vullen van quotes.
Het gaat om het invoeren en intrekken van een groot aantal orders die de markt overspoelen en verwarring creëren waardoor HFT-bedrijven van die verwarring kunnen profiteren.
Hoogfrequente handelssoftware heeft ook een belangrijke rol gespeeld bij het vergroten van de volatiliteit van de markten. Soepele trending markten zijn nu de hele tijd schokkerig.
Met het toenemende volume en de aanwezigheid van HFT, wordt tegenwoordig ongeveer 50% van alle handel op de Amerikaanse markten gedaan door HFT-bedrijven. Dus hoewel de volatiliteit misschien een beetje anders is dan men gewend is, is één ding zeker dat HFT-bedrijven zullen blijven.
Dus hoe kunnen wij als detailhandelaren deelnemen aan deze HFT? Het is moeilijk, maar met wat moeite en tijd kunnen we het kaf van het koren scheiden.
Laten we dus beginnen met het wegnemen van alle twijfels over de kosten van echte HFT-software. Het is in honderdduizenden dollars tot miljoenen dollars.
De meeste HFT-bedrijven hebben hun eigen propriëtaire software die in huis is ontwikkeld, samen met de nodige infrastructuur zoals geavanceerde computers, huurlijnen, datacenterkosten, enz.
De software vereist ook constant onderhoud en upgrades naarmate deze verouderd of langzamer wordt of een nieuwere snellere op de markt komt. Codes worden slanker en efficiënter gemaakt en elke afgeschaafde milliseconde geeft een duidelijk voordeel.
Met alle kosten en uitgaven in rekening gebracht en met het potentieel om elke dag miljoenen dollars te verdienen, moeten wij als detailhandelaren de vraag stellen waarom zou iemand u HFT-software verkopen voor enkele honderden of enkele duizenden dollars?
Het antwoord is dat ze dat niet zijn. De meeste die beweren HFT-software te zijn, zijn frauduleus of niet echt HFT, maar eenvoudige algoritmen die handelen op basis van verschillende indicatoren of strategieën.
De meeste van deze strategieën zullen werken in een backtest, maar zullen niet werken in live markten, want als ze zouden werken, waarom zouden ze het dan in godsnaam aan jou verkopen en hun voordeel verminderen.
Voor een HFT-bedrijf is de voorsprong in milliseconden en ligt in het feit dat ze de bestelling als eerste kunnen uitvoeren en eerder dan anderen. Als ze hetzelfde aan detailhandelaren gaan leveren, zal er een drukte zijn en is de voorsprong om de eerste te zijn verloren.
Dus neem 99% van degenen die u HFT-software verkopen met een korreltje zout en graaf dieper in wat ze aanbieden.
Dat gezegd hebbende, er zijn echter enkele echte providers die een gelijkenis met HFT-systemen kunnen bieden, d.w.z. de software zal uitbarstingen van activiteit, grote marktdeelnemers volgen op basis van koersbewegingen, activiteiten van marketmakers, dark pools, enz.
Flowtrade.com komt voor de geest als een van de topaanbieders van algoritmische trackingsoftware, gebouwd door marktmakers en beschikbaar voor detailhandelaren. De software voert uw transacties niet voor u uit, maar laat u eerder "zien" wat deze programma's doen. Kopen ze subtiel wanneer de prijs daalt? Of de hoogtepunten verkopen? Er is nu een manier om verder te kijken dan de prijs.
Zoals alle grote softwareoplossingen van tegenwoordig, is ook deze verpakt als Software as a Solution (SaaS) en wordt geleverd met een redelijke prijs die meer is afgestemd op handelaren die al weten hoe ze moeten handelen, maar gewoon beter willen handelen. Er is ook een gratis proefversie, zodat u deze in actie kunt zien.
Er zijn er die de activiteit van HFT-firma's en van grote marktdeelnemers volgen, en dat geldt ook voor HFT Alert op Twitter.
Er zijn ook bedrijven zoals lightspeed, inforeachinc, argo-software-engineering, blue rose-technologieën enz. die u zullen helpen bij het ontwerpen van API's en software voor u en die hun infrastructuur voor uw gebruik verhuren en kunnen worden verkend.
HFT, de naam zelf roept ontzag en bewondering op, een gevoel van omgaan met de technologie van de toekomst. De mogelijkheid om dingen met de snelheid van het licht te beheersen, is wat we allemaal verlangen en dat kunnen we tenminste doen in onze handel.
Wie zou niet voor de grote walvissen willen bewegen in plaats van achter hen? Met HFT kunt u precies dat doen. Er zijn echter tal van misleidende providers en je kunt maar beter voorzichtig zijn, zodat je niet bij de verkeerde provider wordt gezogen.
Naarmate de technologie vordert en de prijzen dalen, wordt het speelveld gelijkgetrokken en het zal niet lang meer duren voordat wij als detailhandelaren de schouders onder de instellingen en reuzen in het veld stoten.
Wat is de beste laptop voor het verhandelen van aandelen en opties?
Wat is de beste geautomatiseerde software voor AI-algoritmehandel?
Wat zijn de beste software en tools voor daghandel voor handelaren?
Wat is het beste handelsplatform voor opties?
Aandelenhandelsimulatoren:wat is de beste simulator voor 2021?
Wat is de beste swing trading-strategie?
Wat is het bovenste en onderste circuit?