Of u nu een nieuwe of ervaren belegger bent, het kan moeilijk zijn om uit te leggen wat preferente aandelen zijn. En hoe beïnvloedt het de waarde van een bedrijf? Veel mensen zijn bekend met gewone aandelen. Maar preferente aandelen zijn anders; het heeft eigenschappen van zowel een aandeel als een obligatie.

Voorkeursaandelen betalen doorgaans vaste dividenden. Dit zijn uitkeringen van bedrijfswinsten. Geprefereerde stockdividenden spelen een rol bij het begrijpen van winst- en verliesrekeningen.

Meer informatie over de rol van preferente aandelen op een resultatenrekening. En ontdek hoe dit de gerapporteerde winst en verlies beïnvloedt in bedrijven die een grote hoeveelheid preferente aandelen hebben uitgegeven.

Hoe verhouden voorkeursaandelen zich tot het netto-inkomen?

Een resultatenrekening is een soort financieel overzicht. Resultatenrekeningen omvatten de inkomsten, uitgaven, winsten en verliezen van een bedrijf en het nettoresultaat. Het nettoresultaat is de totale winst na belastingen die over de periode is gemaakt. Dit wordt gedaan voordat de vereiste dividenden die op de uitstaande preferente aandelen zijn betaald, worden afgetrokken.

U kunt niet volledig vertrouwen op het gerapporteerde netto-inkomen zoals het wordt weergegeven op dit punt wel. Dit komt door de aard van preferente aandelen en preferente stockdividenden. Reguliere contante dividenden betaald op gewone aandelen zijn niet afgetrokken van de resultatenrekening.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een bedrijf $ 10 miljoen winst heeft gemaakt en betaald $ 9 miljoen aan dividenden. De resultatenrekening zou $ 10 miljoen tonen; de balans zou $ 1 miljoen tonen. Het kasstroomoverzicht zou $ 9 miljoen aan uitgekeerde dividenden laten zien.

Geprefereerde stockdividenden zijn in mindering gebracht op de resultatenrekening. De reden is dat preferente aandeelhouders een hogere aanspraak op dividenden hebben dan gewone aandeelhouders. Veel bedrijven nemen preferente stockdividenden op in de resultatenrekening; vervolgens rapporteren ze een ander netto-inkomen dat bekend staat als 'netto-inkomen van toepassing op common'.

Laten we zeggen dat een bedrijf $ 10 miljoen verdiende na belastingen en $ 1 betaalde miljoen aan preferente stockdividenden. Het netto-inkomen dat van toepassing is op common zou slechts $ 9 miljoen op de resultatenrekening tonen.

De aard van preferente aandelen begrijpen

In wezen werkt preferente aandelen als een mengsel van een aandeel en een band. Elk preferent aandeel wordt normaal gesproken een gegarandeerd, redelijk hoog dividend uitgekeerd. Als het bedrijf ooit failliet gaat of wordt geliquideerd, worden preferente aandelen hoger gerangschikt in de kapitaalstructuur om eventuele overgebleven uitkeringen te ontvangen. Het zit achter de obligatiehouders en bepaalde andere schuldeisers.

In ruil voor dit hogere inkomen en relatieve veiligheid zijn preferente aandelen niet recht hebben om te delen in het succes van de onderneming buiten het dividend om. Dat is tenzij het een speciaal type is, bekend als deelnemende preferente aandelen. Zelfs dan zal het niet vergelijkbaar zijn met gewone aandelen. In een zeer succesvolle onderneming ontvangt u uw favoriete dividenden, zolang de zaken maar jaar na jaar goed gaan. Maar de gewone aandeelhouders verdienen aanzienlijk meer.

OPMERKING

Geprefereerde aandeelhouders kunnen al dan niet stemrecht hebben.

Sommige bedrijven geven in één keer veel verschillende soorten preferente aandelen uit. Deze kunnen preferente aandelen met instelbare rente omvatten; converteerbare preferente aandelen; eerste preferente aandelen; deelnemende preferente aandelen; deelnemende converteerbare preferente aandelen; eerdere preferente aandelen; en tweede voorkeursaandelen.

Elk preferent aandeel kan verschillende dividendpercentages of nominale waarden hebben. Dus voordat het "echte" netto-inkomen wordt gevonden, moeten dividenden van al deze aandelen worden afgetrokken van het netto-inkomen op de resultatenrekening.

Dat komt omdat in bijna alle gevallen de statuten van bedrijven de betaling verbieden van enig dividend op de gewone aandelen. Dit is waar tenzij het dividend op de preferente aandelen is betaald.

Laten we het bekijken vanuit het perspectief van een gewone belegger in aandelen. De preferente stockdividenden zijn vereiste betalingen die moeten worden gedaan voordat het mogelijk wordt om een ​​deel van de bedrijfsinkomsten te nemen en ervan te genieten. Geprefereerde stockdividenden zijn net zo'n reële uitgave als loonkosten of belastingen.

Waar het op neerkomt

Voorkeursaandelen zijn stabiel zonder de mogelijke uitbetaling van gewone aandelen. Deze stabiliteit komt van de eerste plaats in de rij voor dividenden. Het betekent ook dat bedrijven preferente aandelen opnemen in de resultatenrekening.