Het is ontmoedigend om de komende maanden een grote winst, of zelfs winst, te verwachten van standaardobligaties of obligatiefondsen. Break-even zou acceptabel zijn terwijl de rente en de inflatie aan het schommelen zijn.

Maar als ik 2022 overweeg, beweer ik dat de economie de tijd neemt tot een onvermijdelijke terugkeer naar de pre-pandemische formule van 2% groei, 2% inflatie en 2% lange-termijnrente, die post-COVID op 2,5% kan uitkomen . Dat is een gunstige achtergrond voor tal van inkomstenbetalende investeringen, en het is nu een goed moment om inkomensinvesteringen op te bouwen die zigzaggen wanneer groei en inflatie ook zigzaggen.

Ik heb de rendementen voor 2021 (tot en met 5 november) opgezocht voor 15 van mijn meest vertrouwde fondsen en trusts. De drie meest succesvolle waren Pimco Corporate &Income Strategy (symbool PCN), BNY Mellon gemeentelijke obligatie-infrastructuur (DMB) en Nuveen voorkeurs- en inkomenstermijn (JPI), met een respectievelijk totaalrendement van 15,3%, 10,3% en 9,8%. Ik blijf ze alle drie steunen.

Ik ben verkocht door de aantrekkingskracht van leveraged closed-end schuldfondsen en zie ook geen einde aan de populariteit van junk bonds en bankleningen met variabele rente. Ze profiteren allemaal van economische kracht; de tendens tot opwaardering van de kredietwaardigheid; de ongebruikelijk lage incidentie van wanbetalingen en achterstallige leningen; en de fenomenale hoeveelheid contant geld die er is op zoek naar een redelijk rendement.

Als u het volledige vertrouwen en krediet van de Schatkist waardeert, betalen inflatiegekoppelde Series I-spaarobligaties tot mei 7,12% vanwege de piek in de consumentenprijsindex. Het rendement wordt dan gereset, maar de obligaties blijven aantrekkelijk. Bekijk daarnaast de volgende activaklassen voor 2022, met behulp van ETF's of closed-ends als u deze verkiest boven individuele effecten:

Bankleningen met variabele rente

Fidelity Floating Rate Hoog inkomen (FFRHX) is de bekendste; Invesco senior lening (BKLN) is een cromulente ETF en een van de Kiplinger ETF 20, de lijst van onze favoriete op de beurs verhandelde fondsen. Houd deze goed gevoed als je ze al hebt.

Hoogrentende obligaties

Het aanbod van Vanguard heeft een lage kostenratio, maar het is logisch om geld te spreiden over een paar managers. Ik geef de voorkeur aan actief beheer boven indexeren. De rente op nieuwe junk-obligaties is gedaald tot 4%, maar vermogenswinsten kunnen dit opvullen.

Voorkeursaandelen

Nieuw aanbod is ongeveer één per week en biedt opbrengsten van ongeveer 5%. Of probeer closed-end fondsen zoals Flaherty &Crumrine Preferred Income Fund (PFD) en bespringen wanneer de premies ten opzichte van de intrinsieke waarde krap worden. Zes maanden oude Fidelity Preferred Securities &Income ETF (FPFD) belooft veel goeds.

Kortlopende kredietverstrekkers met hoge rente

Klaar kapitaal (RC, $ 16) financiert kleine commerciële leningen en hypotheken; het aandeel levert ten noorden van 10% op. RiverNorth Specialty Finance (RSF, $ 20) investeert in een reeks schulden, waaronder leningen voor kleine bedrijven. Het is een intervalfonds; je koopt het zoals je een gewoon beleggingsfonds zou doen, maar je kunt het alleen per kwartaal verkopen. Dankzij het ontwerp kunnen managers zeldzame of ongebruikelijke beleggingen met een hoog inkomen aanhouden. Uitkeringen lopen rond de 8%, waardoor koersschommelingen worden opgevangen.

Belastbare gemeenten

Dit zijn mijn keuzes voor voorzichtige spaarders. Deze munten met hoge coupon zakten begin 2021 in, maar komen de laatste tijd weer tot leven. Invesco Taxable Municipal Bond ETF (BAB) keert bijna 3% uit en al zijn obligaties hebben een rating van A of beter.