Met zoveel macro-economische problemen in de lucht als we 2022 ingaan, is er geen enkele blauwdruk voor hoe te investeren in het nieuwe jaar. De beste obligatiefondsen voor 2022 kunnen er dus per belegger heel anders uitzien, afhankelijk van hun doelen, rekening en risicotolerantie.
Als u bijvoorbeeld gedurende het hele jaar het gemiddelde van de dollarkosten in een obligatiefonds in uw 401 (k) -plan opneemt, zou een passief beheerd kernobligatie-indexfonds goed kunnen werken, vooral als de prijzen samen met stijgende tarieven dalen.
Maar als u vroeg in het jaar een fonds wilt openen, zou een Treasury Inflatie Beschermde Effecten (TIPS)-fonds beter kunnen werken dan een kernobligatie-indexfonds, vooral omdat de zorgen over de inflatie eerder uitgesproken zullen zijn. aan en neemt mogelijk af naarmate het jaar vordert.
Veel van de beleggingsthema's die in 2022 waarschijnlijk van invloed zullen zijn op obligatiefondsen, zouden dezelfde moeten zijn als de thema's die de aandelenmarkten zullen uitdagen. Verschillende, zoals inflatie en stijgende rentes, leken eind 2021 in obligaties te zijn ingeprijsd, maar er zijn nog andere onzekerheden waarmee rekening moet worden gehouden. De ommicron-variant van COVID-19 zou bijvoorbeeld erger kunnen zijn dan verwacht, of Chinees-VS. relaties kunnen veranderen.
Wat de rentetarieven betreft, zou de obligatiemarkt moeten reageren zoals gewoonlijk:geen grote beweging omhoog of omlaag tenzij er een verrassing is. Zo onderstreept het besluit van de Fed eind 2021 om het woord "van voorbijgaande aard" uit het inflatieverhaal te schrappen, de hardnekkigheid van de inflatie en de dreiging van een sneller dan verwachte afbouw van de aankopen van de Fed op de obligatiemarkt, evenals de komende hogere rentetarieven. eerder in het jaar.
Hoewel beleggers het komende jaar geen grote positieve effecten mogen verwachten voor de vastrentende markt, zullen de beste obligatiefondsen voor 2022 het potentieel bieden om de neerwaartse effecten van dalende prijzen te midden van stijgende rentes en inflatie te minimaliseren. Ze helpen ook om elk potentieel voordeel eruit te persen.
Lees verder terwijl we onze zeven beste obligatiefondsen voor pensioenspaarders in 2022 schetsen. Deze obligatiefondsen omvatten zeven verschillende categorieën om beleggers van alle soorten te helpen het juiste product voor hun portefeuille te vinden.
De gegevens zijn van 16 december. De SEC-opbrengsten weerspiegelen de rente die wordt verdiend na aftrek van de fondskosten voor de meest recente periode van 30 dagen en zijn een standaardmaatstaf voor obligatie- en preferente aandelenfondsen.
Fidelity Floating Rate High Income Fund (FFRHX, $ 9,48) zou een van de beste obligatiefondsen voor 2022 kunnen zijn vanwege de blootstelling aan bankleningen met fluctuerende tarieven.
Wanneer de rente stijgt, hebben de prijzen van veel vastrentende beleggingen de neiging om te dalen. Maar een bepaalde categorie bankleningen, schuldbewijzen met variabele rente genoemd, kan relatief goed presteren in vergelijking met andere soorten leningen in een omgeving met stijgende rente. Dit komt doordat de couponrente van een obligatie met variabele rente verandert wanneer de marktrente verandert, wat betekent dat de prijzen normaal gesproken minder zullen fluctueren dan vastrentende obligaties met een vergelijkbare looptijd.
De FFRHX-portefeuille is gericht op institutionele leningen met variabele rente en schuldbewijzen met een kredietrating onder investment grade (met andere woorden, "junk"). Momenteel heeft 90,1% van de portefeuille van het fonds een BB-rating of lager.
Hoewel dit kan helpen om meer rendement en hogere rendementen te bieden in vergelijking met obligaties in het algemeen, is het kredietrisico hoger. Toch lijkt een recessie voor 2022 op dit moment nog steeds onwaarschijnlijk, en dus is er niet veel risico op wanbetaling in het komende jaar.
Lees meer over FFRHX op de site van de Fidelity-provider.
T. Rowe Price Global Multi-Sector Bond Fund (PRSNX, $ 11,55) maakt onze selectie voor een van de beste obligatiefondsen voor 2022 vanwege de actief beheerde, 'overal gaan'-stijl die aandeelhouders verreikende kansen biedt.
Wanneer de rendementen laag zijn en de prijzen voor binnenlandse obligaties in 2022 onder druk lijken te staan, lijkt actief beheer met een grote diversiteit en het potentieel voor hoge rendementen aantrekkelijk. PRSNX loont in dit opzicht op alle fronten, zij het met een hoger risico door obligaties met een lagere kredietkwaliteit.
Met een 30-dagen SEC-rendement van 2,9% en een 12-maandsrendement van 0,89% tot en met 30 november 2021, lag PRSNX ruim voor op het iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)-rendement van 1,5% en het 12-maandsrendement van -1,33%. En 2022 zal er waarschijnlijk niet veel anders uitzien dan 2021 met betrekking tot lage rendementen en lage tot onder nul rendementen voor fondsen die Amerikaanse obligaties aanhouden.
Iets meer dan de helft van de portefeuille van PRSNX is belegd in buitenlandse schuldinstrumenten, het grootste deel in Amerikaanse obligaties, en converteerbare schulden vormen een klein restantje. De meeste van zijn obligaties zijn staats- en bedrijfsschulden, en door hypotheken en activa gedekte effecten.
Duitsland, China, Chili en Hongarije behoren tot de top 10 van emittenten (buiten de VS), die 33% van de belangen van de portefeuille uitmaken.
Lees meer over PRSNX op de T. Rowe Price-providersite.
Vanguard hoogrentend belastingvrij fonds (VWAHX, $ 12,08) is een obligatiefonds dat streeft naar een hoog lopend inkomen dat is vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. Dit maakt het een topidee voor beleggers die op zoek zijn naar belastingvrije inkomsten uit obligaties die op een belastbare effectenrekening staan.
Het SEC-rendement van 1,5% klinkt misschien niet geweldig, maar onthoud:dat inkomen is belastingvrij. Het 'belastingequivalent' rendement - het rendement dat u zou moeten behalen op een belastbaar product om hetzelfde inkomen als de VWAHX te evenaren - is 2,4% voor degenen in de hoogste belastingschijf.
Afgezien van de belastingvoordelen, is wat VWAHX een potentiële winnaar voor 2022 maakt, dat het tot 80% van zijn vermogen belegt in gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit. Deze kunnen hogere opbrengsten en mogelijk hogere rendementen behalen in een omgeving met stijgende rentetarieven in vergelijking met bedrijfsobligaties en staatsobligaties van hogere kwaliteit, die vaak worden aangetroffen in geaggregeerde obligatie-indexfondsen.
Hoewel gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit mogelijk een lagere kredietrating hebben, en dus een hoger wanbetalingsrisico, in vergelijking met een mix van bedrijven en Amerikaanse staatsobligaties, zal het grotere risico voor vastrentende waarden in 2022 waarschijnlijk het renterisico zijn, en niet het wanbetalingsrisico. Dat gezegd hebbende, heeft 79% van de portefeuille een kredietrating van BBB of beter, dus kredietkwaliteit is hier geen probleem.
VWAHX lijkt goed gepositioneerd om een van de beste obligatiefondsen te zijn om in 2022 periode te houden , maar vooral voor beleggers met een belastbare effectenrekening die dit belastingvoordeel effectief kunnen benutten.
Lees meer over VWAHX op de website van de Vanguard-provider.
Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX, $ 8,39) is een van de best actief beheerde kernobligatiefondsen op de markt, en zo verdiende het een plaats bij de beste obligatiefondsen voor 2022.
Een omgeving met stijgende snelheid is waarschijnlijk een omgeving die het meest geschikt is voor actief beheer. Dit komt doordat stijgende rentes over het algemeen de obligatiekoersen naar beneden drukken, vooral die met langere looptijden. Actieve beheerders kunnen dus door dit soort uitdagende tariefomgeving navigeren, mogelijk beter dan passieve fondsen die obligaties in de index moeten houden.
Een actieve beheerder kan bijvoorbeeld de looptijden verkorten of obligaties van lagere kredietkwaliteit toevoegen om zich te beschermen tegen het renterisico en tegelijkertijd hogere rendementen te behalen. Passieve managers zitten gewoon vast aan wat er in de benchmarkindex staat.
Wat FBNDX betreft, krijgen aandeelhouders de ervaren hoofdmanager Jeff Moore, die al meer dan 17 jaar aan het roer staat van het obligatiefonds.
Hoewel het waar is dat het huidige rendement momenteel niet veel groter is dan de S&P 500's (1,3%), is kapitaalbehoud – dat je krijgt via deze investment-grade obligaties – ook belangrijk voor beleggers.
En voor een snelle controle van de prestaties:het rendement van FBNDX overtrof dat van de Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index over de achterblijvende periodes van één, drie, vijf en tien jaar.
Lees meer over FBNDX op de site van de Fidelity-provider.
Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund (VUBFX, $ 10,03) kan een van de beste obligatiefondsen van 2022 zijn voor beleggers die meer rendement willen halen dan een geldmarktrekening, terwijl ze het renterisico willen verlagen dat inherent is aan obligatiefondsen met een langere gemiddelde looptijd.
De gemiddelde geldmarktrente stond in december 2021 op 0,07%. De rendementen voor de laatste 12 maanden waren zelfs nog lager. Vergelijk dat met het rendement van 0,5%, vanaf midden december 2021, voor VUBFX.
Een groot voorbehoud om in gedachten te houden voor beleggers die overwegen om van een geldmarktrekening naar een fonds voor ultrakorte obligaties te springen, is dat dit laatste wel enig renterisico met zich meebrengt. Met andere woorden, de prijzen kunnen dalen als de tarieven stijgen. Maar ter referentie op VUBFX:het rendement over 12 maanden tot en met 30 november 2021 was 0,25%.
Hoewel resultaten uit het verleden geen garantie zijn voor toekomstige resultaten, zou 2022 vergelijkbaar kunnen zijn voor VUBFX, in die zin dat het beter kan presteren dan de geldmarktrente - en mogelijk beter is dan het rendement van de riskantere obligatiefondsen voor middellange en lange termijn.
Om een idee te krijgen van wat er in Vanguard Ultra-Short-Term Bond zit, biedt de portefeuille blootstelling aan geldmarktinstrumenten en hoogwaardige kortlopende obligaties, evenals door activa gedekte, overheids- en investment-grade bedrijfseffecten. Het fonds zal doorgaans 80% van zijn vermogen beleggen in vastrentende effecten en heeft een naar dollar gewogen gemiddelde looptijd van maximaal twee jaar.
Lees meer over VUBFX op de Vanguard-providersite.
Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX, $ 12,01) is een goedkoop beleggingsfonds dat de Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index probeert te volgen. Dit kan zorgen voor een gediversifieerde blootstelling aan de Amerikaanse obligatiemarkt in 2022.
Indexfondsen zijn niet het typische "go-to" obligatiefonds voor stijgende rente-omgevingen. Maar een goedkoop fonds als FXNAX zou in 2002 goed kunnen werken voor langetermijnbeleggers die het gemiddelde van de dollarkoers gebruiken - of een vast bedrag investeren, ongeacht de marktprijs - in hun portefeuilles.
Als inflatie en stijgende rentes zich ontwikkelen op een manier die veel analisten en pratende hoofden van de financiële wereld voor 2022 verwachten, zouden de obligatiekoersen meer neerwaartse druk kunnen ondervinden. Dit zou met name het geval kunnen zijn in het eerste en tweede kwartaal, aangezien de hand van de Fed gedwongen wordt om haar programma voor de aankoop van activa af te bouwen en ook om de rente halverwege het jaar te verhogen.
Zoals de obligatiemarkt zag in de "taper tantrum" van 2013 en een soortgelijke gebeurtenis in 2018, daalden de prijzen als reactie op het verschuivende beleid van de Fed, en we konden dat opnieuw zien in 2022. Hoewel deze gebeurtenissen voorzienbaar zijn, zijn ze nog steeds moeilijk te voorspellen met nauwkeurigheid.
Ervan uitgaande dat de obligatiekoersen in 2022 dalen, of dat er sprake is van prijsvolatiliteit op de korte termijn, is een slimme manier om obligaties in het jaar te benaderen het gemiddelde van de dollarkosten in een passief beheerd obligatie-indexfonds. En als uw plan is om dit te doen, hoe lager de kostenratio, hoe beter.
Dat, naast een brede, gediversifieerde portefeuille, maakt FXNAX een van de beste obligatiefondsen voor 2022 ... en daarna.
Wat zijn portefeuille betreft, heeft dit Fidelity-fonds meer dan 8.100 participaties, waaronder Amerikaanse staatsobligaties (40%), door hypotheken gedekte effecten (27,1%) en investment-grade bedrijven (25,4%). De duration, een maatstaf voor het obligatierisico, is 6,5 jaar, wat inhoudt dat bij een rentestijging van 1 procentpunt de intrinsieke waarde (NIW) van FXNAX met 6,5% zou dalen.
Toch is dit een portefeuille van hoge kwaliteit, met bijna alle participaties met een rating van investment-grade of beter.
Lees meer over FXNAX op de site van de Fidelity-provider.
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX, $ 14,66), met een negatief rendement op dit moment, is duidelijk geen inkomensspel.
VIPSX zou echter nog steeds een van de beste obligatiefondsen voor 2022 kunnen zijn, vooral als de inflatie op een hoog niveau blijft.
De overgrote meerderheid (99,8%) van de portefeuille van VIPSX bestaat uit tegen inflatie beschermde effecten van Treasury, of TIPS, dit zijn obligaties die zijn geïndexeerd aan de inflatie. Er zijn in totaal 48 obligaties en de hoofdwaarde hiervan past zich aan voor inflatiebewegingen.
Dus wanneer de inflatie stijgt, neemt de hoofdwaarde van de TIPS toe. Maar als de inflatie in 2022 op de een of andere manier de andere kant op gaat, zullen obligatiefondsen zoals TIPS waarschijnlijk niet beter presteren dan de bredere obligatiemarkt.
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat, hoewel TIPS mogelijk beter presteert tijdens inflatieperioden, ze nog steeds een renterisico dragen. Dus wanneer de Fed besluit de rente te verhogen, kan de marktwaarde van de onderliggende effecten dalen, wat de NAV van een fonds als VIPSX zou doen dalen.
Dat gezegd hebbende, zou VIPSX een goede keuze kunnen zijn voor beleggers die vastrentende waarden in hun portefeuille willen voor diversificatiedoeleinden, of als alternatief voor of aanvulling op een kernobligatiebezit dat in een inflatoire omgeving mogelijk minder goed presteert.
Lees meer over VIPSX op de Vanguard-providersite.
Kent Thune had op het moment van schrijven geen posities in deze obligatiefondsen. Dit artikel is alleen voor informatieve doeleinden, dus in geen geval vormt deze informatie een specifieke aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.