Iedereen kijkt uit naar 2019, al was het maar omdat 2018 zo lelijk was. Maar beleggers zullen zichzelf mentaal sterk moeten maken:voordat we kunnen praten over de beste investeringen die we in 2019 kunnen doen, moeten we snel onderzoeken wat er in 2018 is misgegaan.
Het jaar begon met een knal. De 500-aandelenindex van Standard &Poor's behaalde die maand bijna 6% na een geweldig 2017 waarin de index met 22% steeg. Maar daarna werd het rotsachtig. De aandelen strompelden in het eerste kwartaal, herstelden zich gedurende het grootste deel van het tweede en derde kwartaal, rolden toen om en stierven opnieuw in oktober. Sindsdien is het er niet beter op geworden en beleggers hebben de hele weg genoeg te verwerken gehad.
"Sinds januari heb ik gesproken over beleggers die de aandelenmarkt prijzen voor perfectie", schrijft Rodney Johnson in het novembernummer van The Cornerstone Report . "Onbelast door de belastingdienst hebben bedrijven in 2018 uitzonderlijke winsten geboekt, waarbij ze regelmatig 20% of meer winst boekten boven wat ze in 2017 verdienden. Maar nu lijkt het erop dat aan de goede tijden een einde komt."
Een groot deel van de enorme winst in 2017 was waarschijnlijk te danken aan beleggers die uitkeken naar de meevaller na de verlagingen van de vennootschapsbelasting eind vorig jaar. Maar dat is een jaar in het verleden. In de toekomst zullen we de winsten na belastingverlaging vergelijken met winsten na belastingverlaging, in tegenstelling tot hogere winsten na belastingverlaging en lagere voorbelastingen. Ondertussen zijn de aandelenkoersen nog steeds geprijsd voor perfectie. Met 2 keer de omzet bevindt de prijs-tot-verkoopverhouding van de S&P 500 zich in de buurt van recordhoogten, en de conjunctuurgecorrigeerde koers-winstverhouding, of "CAPE", van 29,6 is geprijsd op een niveau dat consistent is met markttoppen.
Gelukkig biedt het nieuwe jaar gelegenheid om de lei schoon te vegen. Dus wat kunnen we verwachten in het nieuwe jaar? Vandaag behandelen we vijf van de beste investeringen die u in 2019 kunt doen, wat er ook gebeurt op de aandelenmarkt.
De aandelenmarkt kan in 2019 moeite hebben om grip te krijgen, of het kan vanaf hier hoger schieten na zijn adempauze in 2018. We hebben natuurlijk allemaal onze mening over wat Mr. Market zou kunnen doen. Maar niemand van ons weet het echt totdat het gebeurt.
Van één ding kunnen we allemaal zeker zijn? De IRS laat ons wat meer geld terugkrijgen, vrij van inkomstenbelastingen van het lopende jaar.
De contributielimieten voor 401 (k) -plannen, 403 (b) -plannen en de meeste andere door de werkgever gesponsorde pensioenplannen zullen stijgen van $ 18.500 naar $ 19.000. Als u 50 jaar of ouder bent, kunt u $ 6.000 extra blijven verdienen aan inhaalbijdragen, waarmee u het totaal opbrengt tot $ 25.000. Deze cijfers omvatten alleen salarisuitstel; elke werkgeversmatching of winstdeling is de kers op de taart.
Als u als zelfstandige werkt en bijdraagt aan een SEP IRA of individuele 401 (k), kunt u ook iets meer besparen. De limieten voor deze plannen worden verhoogd van $ 55.000 naar $ 56.000.
Laten we er wat cijfers aan toevoegen. Als u getrouwd bent en samen met uw echtgenoot aangifte doet en uw gecombineerde inkomen $ 168.401 tot $ 321.450 bedraagt, bevindt u zich in de belastingschijf van 24%. Dus als jullie twee $ 19.000 per stuk bijdragen aan je 401 (k) -plannen, is dat $ 38.000 aan besparingen die veilig zijn uitgesteld van de belastingdienst. Met een schijf van 24% is dat $9.120 aan belastingbesparing.
Als u zich zorgen maakt over de markt, geen probleem. U kunt het geld in de stabiele waarde of geldmarktoptie van uw 401 (k) -plan houden. Maar zorg ervoor dat u zoveel mogelijk in het plan stopt, want alleen al de belastingbesparingen maken het de moeite waard.
Amerikaanse aandelen hebben misschien wel of niet een goed 2019. We kunnen alleen maar afwachten. In elk willekeurig jaar is het raden van de richting van de markt een crapshoot. We weten ook dat aandelen op de zeer lange termijn historisch gezien ongeveer 7% per jaar zijn gestegen na inflatie.
Het is over een meer middellange termijn horizon dat de dingen er onvoorspelbaar uitzien. U kunt een redelijke schatting maken van het aandelenrendement over een periode van zeven tot tien jaar op basis van waarderingen, en het is niet mooi.
Neem als voorbeeld de conjunctuurgecorrigeerde koers-winstverhouding (CAPE). Op een recent niveau van 29,6 betekent dit een jaarlijkse verliezen van ongeveer 1,7% in de komende acht jaar op basis van een historisch precedent.
Jeremy Grantham, mede-oprichter van GMO - een in Boston gevestigde geldmanager met ongeveer $ 70 miljard onder beheer - verdeelt de cijfers een beetje anders. En op basis van de eigen prognose van zijn bedrijf voor de activaklasse, zien de komende zeven jaar er mager uit. Grantham verwacht jaarlijkse verliezen van 5,2% op Amerikaanse large-capaandelen, verliezen van 2,1% op Amerikaanse small-capaandelen en vlakke rendementen op Amerikaanse obligaties.
Grantham verwacht in feite een vlak of negatief rendement in elke belangrijke activaklasse, op twee na:aandelen uit opkomende markten en obligaties uit opkomende markten. GMO voorspelt dat aandelen en obligaties uit opkomende markten de komende zeven jaar respectievelijk 3,2% en 2,2% per jaar zullen opleveren. Dat is geen geld om snel rijk te worden, maar het is een positief rendement in een wereldwijde markt waarvan de prijs zal teleurstellen.
Het enthousiasme van Grantham is gemakkelijk te begrijpen. In de afgelopen vijf jaar - een periode waarin de Amerikaanse markt met bijna 45% is gestegen - is de iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) zelfs met ongeveer 3% gedaald.
De kortetermijnvooruitzichten voor opkomende markten zijn troebel, vooral nu de Chinese groei vertraagt. En u mag nooit een groot deel van uw portefeuille beleggen in iets dat zo volatiel is als aandelen uit opkomende markten. Maar gezien de vooruitzichten voor de sector kan het zinvol zijn om op zijn minst een bescheiden deel van uw portefeuille te beleggen in aandelen van opkomende markten, beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen.
Overweeg in dezelfde lijn uw portefeuille te kantelen naar waardeaandelen.
Het afgelopen decennium stond in het teken van technologieaandelen, en met name big data- en socialemediabedrijven zoals de “FAANG”-aandelen – Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) en het moederbedrijf van Google Alphabet ( GOOGL).
Maar dit is meer uitzondering dan regel.
In de loop van de tijd hebben groeiaandelen over het algemeen de bredere markt gevolgd. Waardeaandelen hebben beter gepresteerd.
Dimensional Fund Advisors (DFA) controleerde de cijfers voor de 90-jarige periode tussen 1926 en 2016 en ontdekte dat large-cap groeiaandelen ongeveer 9,6% per jaar opleverden, iets beter dan de 10,3% van de S&P 500. Large-cap waardeaandelen leverden daarentegen maar liefst 12,5% op.
Deze kleine hoeveelheden maken in de loop van de tijd een enorm verschil dankzij compounding. Volgens schattingen van DFA was een dollar die in 1926 werd geïnvesteerd in large-cap groeiaandelen eind 2016 $ 3.382 waard. Diezelfde dollar die in de S&P 500 werd geïnvesteerd, was $ 6.031 waard. En belegd in large-capwaardeaandelen, was het meer dan het dubbele van dat bedrag, op $ 13.591.
Overweeg recentere ervaringen. Groeiaandelen presteerden sinds 2009 met een ruime marge beter dan waardeaandelen, maar tussen 2000-2008 overtrof de waarde de groei met een grotere marge. De slinger zwaait natuurlijk van een waardebias naar een groeibias en weer terug. Er is geen vaste tijdslimiet die aangeeft wanneer de slinger moet slingeren, maar de recente outperformance van groeiaandelen is een van de langste in de geschiedenis.
Dus, in plaats van de dip in technologieaandelen te kopen, kunt u overwegen om in plaats daarvan te kijken naar waardeaandelen in de sectoren energie, financiën en materialen.
Het is moeilijk om de aandelenmarkt te verslaan als een vermogensgenerator op de lange termijn. Met een rendement van ongeveer 7% op jaarbasis na inflatie, heeft de markt historisch gezien uw voor inflatie gecorrigeerde vermogen elke 10 jaar verdubbeld. Geen enkele andere grote activaklasse is in de buurt gekomen.
Toch moet je niet alle van uw geld op de aandelenmarkt.
Om te beginnen is er geen garantie dat de toekomst eruit zal zien als het verleden. De aandelenmarkt als investeringsbestemming voor de massa is een relatief nieuw concept dat eigenlijk alleen teruggaat tot de jaren vijftig, of misschien de jaren twintig als je genereus wilt zijn. Je kunt niet geloofwaardig zeggen dat de markt "altijd" stijgt met de tijd, omdat we eerlijk gezegd geschiedenis schrijven terwijl we bezig zijn.
Obligaties hebben een langere staat van dienst, maar obligaties zijn ook geprijsd om de komende jaren zeer bescheiden rendementen op te leveren. Gecorrigeerd voor inflatie lijkt het rendement van 3% op de 10-jaars schatkist veel meer op een rendement van 1%.
Beleggers moeten alternatieve strategieën overwegen als een manier om te diversifiëren zonder in te boeten aan rendement.
"Alternatief" kan verschillende dingen betekenen voor verschillende beleggers, maar voor onze doeleinden nemen we hier iets anders aan dan traditionele aandelen en obligaties. Alternatieven kunnen grondstoffen, edele metalen en zelfs cryptocurrencies zoals Bitcoin zijn. Maar meer dan exotische activa, kan een alternatieve strategie bestaande, standaard activa eenvoudig op een andere manier gebruiken.
"De overgrote meerderheid van optiecontracten loopt waardeloos af", legt Mario Randholm uit, oprichter van Randholm &Company, een bedrijf dat gespecialiseerd is in kwantitatieve strategieën. “Dus een conservatieve strategie om out-of-the-money put- en call-opties te verkopen en te profiteren van de natuurlijke ‘theta’ of tijdverval van opties, is een bewezen langetermijnstrategie. U moet voorzichtig zijn en over risicobeheer beschikken, aangezien de strategie riskant kan zijn. Maar als het conservatief wordt gedaan, is het een consistente strategie met een lage correlatie met de aandelenmarkt."
Dat is een meer geavanceerde manier om de kat te villen. Maar de sleutel is om je ogen open te houden voor alternatieven met aandelenachtige rendementen die niet noodzakelijk met de aandelenmarkt meebewegen.
Toen ik op het punt stond de universiteit af te ronden en aan mijn eerste echte baan te beginnen, gaf Daniel, de financieel adviseur van mijn moeder, me een opmerkelijk goed advies dat ik op dat moment veel te onvolwassen was om op te volgen. Hij vertelde me dat de aandelenmarkt een goede plek was om je spaargeld te stallen, maar dat de grootste investering die ik moest doen in mijn carrière was. "Ga aan het werk en zet je carrière vooruit, want daarmee worden je rekeningen betaald."
Ik wilde het niet horen. Het was eind jaren negentig en ik was van plan rijk te worden op de aandelenmarkt. Ik zou miljoenen verdienen voordat ik 30 werd!
Onnodig te zeggen dat het niet helemaal zo ging. De aandelenkoersen stortten in tijdens een epische berenmarkt in 2000, en ik leerde een aantal waardevolle lessen in het proces. De belangrijkste van die lessen was de behoefte aan nederigheid en een fatsoenlijke arbeidsethos. Ik heb geleerd mijn mouwen op te stropen en aan het werk te gaan, en ik geniet vandaag, 20 jaar later, van die voordelen.
De jacht op snelle rijkdommen op de markt is springlevend, of het nu Bitcoin, marihuana-aandelen of de FAANG's zijn die de interesse van beleggers hebben gewekt. Er is niets mis met speculeren in een van deze dingen. Wie weet? Het is heel goed mogelijk dat je het rijk zou kunnen maken. Laat speculatie niet je belangrijkste focus worden.
Niets in het leven is een 'zekere zaak', maar je kont kapot maken is de zekerste manier die ik ken om iets van jezelf te maken in Amerika rond 2019. Dit pleit niet voor een zakelijke schmuck; niemand huilde om Willie Loman in de Death of a Salesman . Maar met de vaardigheden, ervaring en contacten die je kunt maken door je carrière op te bouwen, breng je jezelf in de best mogelijke positie om te slagen.
Kip ETF 20:de beste goedkope ETF's die je kunt kopen
De beste ETF's waar je nog nooit van hebt gehoord
5 van de beste consumentenaandelen die je kunt kopen
Kip ETF 20:de beste goedkope ETF's die je kunt kopen
De beste bank voor jou, 2019
Het Best Low Risk Investments we kunnen vinden
De beste investeringen die u nu zou moeten overwegen te kopen