Dit is een precaire tijd om in China te investeren. Maar veel Chinese aandelen, vooral in de technologie- en dienstensector, zien er aantrekkelijk uit als u bereid bent om te gaan met enige volatiliteit.
Zelfs vóór de uitbraak van het coronavirus, die zijn oorsprong vond in de provincie Wuhan, waren de betrekkingen tussen China en het Westen gespannen. De VS en China zijn tijdens het grootste deel van het presidentschap van Trump verwikkeld in een tit-for-tat-handelsoorlog, en in westerse hoofdsteden heerst wijdverbreide angst dat 5G-telecomapparatuur van Huawei in staat is tot staatsspionage.
Alleen al de handelsspanningen waren reden genoeg om veel beleggers op hun hoede te houden voor Chinese aandelen. Toen vond de COVID-19-pandemie plaats, waardoor de risico's van een geglobaliseerde toeleveringsketen werden blootgelegd.
Denk aan Apple (AAPL). 's Werelds grootste fabrikant van consumentenelektronica meldt sinds februari leveringsonderbrekingen als gevolg van de sluiting van Chinese fabrieken, en JPMorgan schatte onlangs dat de lancering van de nieuwe iPhone, die normaal gesproken in september of oktober uitkomt, een paar maanden kan worden uitgesteld.
In de toekomst zouden veel bedrijven de voordelen van goedkope Chinese productie kunnen heroverwegen en ervoor kiezen om dichter bij huis te blijven. Maar de waarheid is dat China al lang voorbij het schoorsteenstadium van ontwikkeling is geëvolueerd. Het land is een belangrijk knooppunt voor technologie en digitaal entertainment, ook al is de overgrote meerderheid van zijn producten en diensten bestemd voor huishoudelijk gebruik.
U moet voorzichtig zijn bij het beleggen in Chinese aandelen, aangezien de bescherming van aandeelhouders niet helemaal voldoet aan de westerse normen. Dit jaar al hebben grote boekhoudschandalen iQIYI (IQ) en Luckin Coffee (LK) op hun kop gezet. Maar dat is een risico dat u neemt als u in opkomende markten belegt, en daarom is het belangrijk om te diversifiëren en sterke concentratie in een enkel aandeel te vermijden.
Hier zijn 10 van de beste Chinese aandelen die momenteel op de markt zijn. Elk staat klaar om het goed te doen, wat er ook gebeurt in de sagen over het coronavirus en de handelsoorlog.
Gegevens zijn van 28 april.
Coronavirus-lockdowns hebben de traditionele detailhandel ontmanteld, maar online verkopers zoals Amazon.com (AMZN) genieten van een verkoopbonanza. Een deel hiervan is te wijten aan pure noodzaak en zal niet lang duren. Maar je kunt er zeker van zijn dat een deel van de verkoopboost permanent zal zijn. Online retailers winnen al meer dan twee decennia terrein op traditionele retailers. De virusvergrendelingen hebben het proces alleen maar versneld.
Als je van het bedrijfsmodel van Amazon houdt, moet je JD.com . ook leuk vinden (JD, $ 43,58), wat in wezen de inlandse versie van China is. JD.com heeft 32 miljoen actieve gebruikers en verkoopt vrijwel alles onder de zon:elektronica, kleding, apparaten, eten en meer.
Als je het kunt bedenken, is het waarschijnlijk dat JD.com het verkoopt.
JD.com, die de vergelijkingen met Amazon voortzet, is een pionier op het gebied van snelle levering en biedt de volgende dag en vaak dezelfde dag verzending voor veel van zijn producten. En via zijn JD Logistics-tak laat het bedrijf externe bedrijven meeliften op zijn uitgestrekte imperium van fulfilmentcentra en ultramoderne magazijnen.
Het coronavirus begon begin dit jaar grote schade aan te richten in China, maar je zou het nooit weten als je naar de aandelenkoers van JD.com kijkt. JD, dat we een van de beste technologieaandelen van 2020 noemden, is year-to-date met 24% gestegen en bevindt zich op het hoogste niveau sinds 2018. Net zoals Amazon een van Amerika's topinvesteringen blijft, zou JD.com dat moeten blijven. een van de beste Chinese aandelen die je kunt bezitten.
Als het idee om het Chinese Amazon te bezitten je aanspreekt, is het niet meer dan logisch dat je ook de landsversie van United Parcel Service (UPS) wilt. Een grotere vraag naar e-commerce betekent een grotere vraag naar verzend- en bezorgdiensten. Het is echt zo simpel.
Dit brengt ons bij ZTO Express (ZTO, $29,17), de grootste speler in Chinese exprespakketbezorging met een marktaandeel van 19,1% vanaf vorig jaar. Het bedrijf heeft een vloot van meer dan 7.350 lijntransportvoertuigen die ongeveer 30.000 ophaal- en bezorgcentra in heel China bedienen.
Zoals veel Chinese aandelen in de afgelopen jaren, verbijsteren de groeipercentages van ZTO. Het pakketvolume is vorig jaar met 42% gestegen, na een sprong van respectievelijk 37% en 38% in 2018 en 2017. Volumecijfers voor het eerste kwartaal van 2020 zijn nog niet beschikbaar, maar het is waarschijnlijk dat de wijdverbreide lockdowns de diensten van ZTO des te essentiëler hebben gemaakt. Begrijp gewoon dat ZTO activiteiten kan zien die vergelijkbaar zijn met die van UPS, waarbij een verschuiving in de consumenten- en productmix de winst op korte termijn belemmert.
China zal dit jaar waarschijnlijk zijn eerste echte recessie in decennia noteren, maar je zou het nooit weten als je naar de aandelenkoers van ZTO kijkt. De aandelen zijn het hele jaar door blijven stijgen en staan momenteel op recordhoogten.
We weten niet veel over wat er daarna komt in de post-coronaviruswereld. Maar het is veilig om aan te nemen dat ZTO en zijn collega's in elke realiteit meer pakketten bezorgen.
Geen enkele lijst van de beste Chinese groeiaandelen zou compleet zijn zonder Jack Ma's Alibaba Group (BABA, $201,15), China's grootste bedrijf qua marktkapitalisatie met een waardering van meer dan een half biljoen dollar.
Alibaba is een beetje moeilijk te definiëren. Zijn naamgenoot Alibaba.com is de grootste online groothandelsmarkt voor importeurs en exporteurs. De kern van de Taobao-site is vergelijkbaar met eBay (EBAY), omdat deze voornamelijk dient als een platform voor particulieren en kleinere handelaren om hun waren te verkopen. De Tmall-site dient als een marktplaats voor grote merken en retailers. En Alibaba Cloud is de grootste cloudserviceprovider in China en een van de grootste ter wereld. Het bedrijf is ook actief in digitale betalingen en microleningen.
Het is een divers gezelschap van bedrijven. Maar ze hebben allemaal één ding gemeen:ze zijn essentieel voor de moderne economie.
Vanwege de focus van Alibaba op buitenlandse handel en groothandel, kunnen de inkomsten de komende kwartalen flink dalen als gevolg van de ineenstorting van de wereldhandel. Maar deze verliezen zouden op zijn minst gedeeltelijk worden gecompenseerd door groei in zijn cloudactiviteiten en andere digitale diensten. Onthoud:de cloud zorgde voor de wedergeboorte van Microsoft (MSFT) en transformeerde Amazon.com van een retailer in een technologie (en winst) krachtpatser.
Het is ook vermeldenswaard dat de inkomsten van Alibaba groeiden de laatste keer dat de wereldhandel tot stilstand kwam, tijdens de ineenstorting van 2008 en de Grote Recessie.
Als u één aandeel, waar ook ter wereld, zou moeten kiezen om het aandeel te zijn dat u de komende 20 jaar bezat, Tencent Holdings (TCEHY, $ 53,44) - een van de grootste bedrijven voor sociale media, streaming video en videogames ter wereld - zou op zijn minst in de discussie moeten staan.
Als China en de VS morgen in een legitieme koude oorlog terechtkomen en de handel tussen de landen echt een klap krijgt, zal Tencent veel minder schade oplopen dan de overgrote meerderheid van de Chinese bedrijven. Chinese consumenten zullen waarschijnlijk niet minder video streamen of minder mobiele videogames spelen, zelfs niet tijdens een diepe recessie.
De inkomsten uit sociale media en gaming van Tencent zijn met een gezonde groei blijven groeien. Maar de explosieve groei is afkomstig van zijn investeringen in fintech en mobiele betalingen, voornamelijk via zijn Weixin- en WeChat-apps.
Stel uzelf een heel eenvoudige vraag:verwacht u over vijf jaar dat meer mensen met hun telefoon betalen of minder mensen? Wat er de komende maanden ook gebeurt na de angst voor het coronavirus en eventuele langdurige vijandigheid jegens China, die trend lijkt veilig te zijn.
De marktkapitalisatie van Tencent, 511 miljard dollar, is iets kleiner dan die van Alibaba. Het zal interessant zijn om te zien welke van deze Chinese topaandelen als eerste de grens van een biljoen dollar overschrijdt.
Streamingmuziekdiensten zoals Spotify (SPOT) hebben het moeilijk gehad om winstgevend te blijven in hun belangrijkste Amerikaanse markten. Maar Tencent Music Entertainment (TME, $ 10,87), China's toonaangevende muziekstreamingservice, is al jaren winstgevend en is sinds 2016 met meer dan een factor vijf gestegen.
Voor degenen die niet bekend zijn met het bedrijfsmodel, kunnen streaming muziekdiensten worden gezien als een "slimme" radio die leert wat je leuk vindt en je afspeellijst aanpast en dienovereenkomstig suggesties doet. Omdat het systeem uw luisterpatronen bestudeert, worden de aanbevelingen in de loop van de tijd steeds beter. Dit houdt de luisteraars "plakkerig"; minder kans om rond te dwalen.
Tencent Music Entertainment is ook niet zomaar een Spotify-copycat. Het heeft een uitgesproken Chinese persoonlijkheid, inclusief lokale favorieten zoals online karaoke en groepszang via de WeSing-, Kugou Live- en Kuwo Live-platforms.
Zoals de naam al doet vermoeden, is Tencent Music Entertainment een dochteronderneming van Tencent Holdings, wat betekent dat het de steun heeft van een van de machtigste technologiebedrijven ter wereld.
In dezelfde lijn, Bilibili (BILI, $26,96), een online entertainmentbedrijf dat zich richt op de jeugd van China. De kernmarkt zijn jonge volwassenen geboren tussen 1990 en 2009 en de diensten van het bedrijf omvatten streaming video, live-uitzendingen en mobiele games.
Hoewel Bilibili niet de naamsbekendheid heeft van sommige van de grotere technologiebedrijven in China, heeft het een lange geschiedenis (althans voor een gaming- en streamingvideobedrijf). Het bedrijf is opgericht in 2009 en heeft strategische contentpartnerschappen met Tencent Holdings en andere spelers op het gebied van mobiel gamen.
Het is ook vermeldenswaard dat Sony (SNE) eerder in april een grote investering in Bilibili deed, waarbij het een eigendomsbelang van 5% in het bedrijf nam.
Bilibili is veel speculatiever dan sommige van de andere namen op deze lijst, omdat het nooit winst heeft gemaakt in zijn beursgenoteerde leven. Maar het is een groeiverhaal - en geldverliezende aandelenkeuzes kunnen zichzelf goed doen, zolang ze uiteindelijk bereken de winst.
De inkomsten zijn de afgelopen vijf jaar hoger geëxplodeerd. In 2015 bracht het bedrijf een omzet van slechts $ 15 miljoen binnen; in de afgelopen 12 maanden is dat aantal gegroeid tot ongeveer $ 960 miljoen.
Gezien de wankelere winstvooruitzichten. u zou waarschijnlijk willen overwegen om van BILI een kleinere positie te maken dan sommige van de meer gevestigde Chinese aandelen op deze lijst. Maar als je direct wilt wedden op de Chinese Gen Z, dan is dit het.
De meeste westerse technologie- en socialemediabedrijven hebben ruwe equivalenten in China. Welnu, het dichtstbijzijnde Chinese equivalent van Twitter (TWTR) is de microblogdienst Weibo (WB, $ 36,65). Interessant genoeg vertaalt "Weibo" zich eigenlijk naar "microblog" in het Engels.
Hoewel Twitter het dichtste equivalent van Weibo is, heeft de service ook elementen van Facebook's (FB) Instagram. It's Weibo Stories werkt op dezelfde manier als Instagram Stories.
Een groot verschil tussen Weibo en Twitter is dat Weibo, vanwege de strenge censuurwetten in China, niet op dezelfde manier verandert in een politieke troll-smackdown als Twitter. De inhoud is meestal luchtiger en meer gericht op entertainment. Bovendien is Weibo, met een marktkapitalisatie van slechts $ 8 miljard, een fractie van de grootte van Twitter, dat ongeveer $ 24 miljard waard is.
Het risico van een aandeel als WB is dat wispelturige app-gebruikers doorgaan naar het 'volgende'. Maar het is vermeldenswaard dat het bedrijf erin is geslaagd zijn inkomsten te laten groeien van slechts $ 656 miljoen in 2016 tot bijna $ 1,8 miljard in 2019. In dezelfde periode is de winst gestegen van 48 cent per aandeel naar $ 2,18.
Weibo was een bonafide bubbelvoorraad die in 2018 een maximum bereikte van meer dan $ 142 per aandeel. De lucht is zeker uit de bubbel gekomen, aangezien de aandelen op het moment van schrijven ongeveer $ 36 opbrengen. Nu lijkt WB echter klaar te zijn om meer te handelen op basis van haar fundamenten.
De wereld van elektronische sporten (e-sports), of competitieve videogames voor het publiek, zal waarschijnlijk vreemd zijn voor de meeste lezers. Toch is het een enorm bedrijf, dat in 2019 meer dan $1 miljard aan inkomsten genereerde. Vorig jaar keken naar schatting 443 miljoen mensen naar competitieve gaming. Om dat in perspectief te plaatsen:de Super Bowl had dit jaar 102 miljoen kijkers.
Hoeja (HUYA, $ 15,71) staat centraal in deze trend. Huya exploiteert platforms voor livestreaming, waaronder de populaire Nimo TV-service, die qua concept vergelijkbaar is met Amazon's Twitch. Net als bij Twitch is Huya afhankelijk van door gebruikers gegenereerde inhoud, die vaak gratis of extreem goedkoop te vinden is. In tegenstelling tot Netflix (NFLX) of Disney's (DIS) Disney+, is er geen productiebudget om van te spreken.
Huya is een van de meer speculatieve namen op deze lijst van de beste Chinese aandelen op de markt, aangezien het een marktkapitalisatie heeft van $3,6 miljard en een relatief korte handelsgeschiedenis heeft. Maar als je gelooft in de toekomst van gamen als kijksport, dan is het een van de weinige pure games die er zijn.
Omdat we ons nog steeds midden in een pandemie bevinden, leren scholen en universiteiten te leven met leren op afstand. Voor veel klaslokalen is het zo simpel als de docent de lezing laten geven via Zoom Video Communications (ZM) en er maar het beste van hopen.
Maar voor New Oriental Education &Technology Group (EDU, $ 120,29), afstandsonderwijs is al jaren de realiteit . Het bedrijf biedt particuliere onderwijsdiensten in China, voornamelijk taaltrainingen en examenvoorbereidingscursussen. Voor Chinese ouders die proberen de Engelse taalvaardigheid of SAT-scores van hun kinderen te laten voldoen aan de Amerikaanse universiteitsnormen, is New Oriental een reddingsboei.
Van de beste Chinese aandelen die er zijn, is New Oriental een van de oudste; het bedrijf werd opgericht in 1993. Toch is het bedrijf verre van stodgy, aangezien de inkomsten sinds 2014 meer dan verdrievoudigd zijn.
Voor het kwartaal eindigend op 29 februari rapporteerde New Oriental een omzetgroei van 15,9% op jaarbasis en een winststijging van 41,4%. Dat is eigenlijk een vertraging ten opzichte van de eerdere groei, en het bedrijf verwacht meer pijn op korte termijn voor het huidige kwartaal, aangezien China een economisch knelpunt blijft voelen.
Maar zodra de pandemie eindelijk overwaait, zal e-learning nog meer verankerd zijn en zal New Oriental een dominante positie innemen op de Chinese markt.
De meeste van de beste Chinese aandelen die je nu kunt kopen, zijn softwaregebaseerd en de meeste hebben op zijn minst een element van sociale media in hun bedrijfsmodel. Maar we gaan dit afsluiten met iets stodigers, maar nog steeds erg verbonden met de Chinese binnenlandse markt:Chinese mobiele provider China Mobile (CHL, $40,28).
China Mobile is geen sexy groeiaandeel. Eigenlijk is het helemaal niet interessant. Het is China's equivalent van AT&T (T) of Verizon (VZ) - in feite een saaie maar stabiele nutsvoorraad. Het bedrijf bedient 946 miljoen mobiele klanten en 191 miljoen vaste breedbandklanten.
Stop en denk daar even over na. Het mobiele gebruikersbestand van China Mobile is bijna drie keer groter dan de hele bevolking van de Verenigde Staten.
Aangezien China al bijna het verzadigingspunt voor mobiele penetratie nadert, zal het bedrijf de komende jaren zijn gebruikersbestand waarschijnlijk niet veel zien veranderen. China Mobile registreerde inderdaad een daling van het aantal mobiele gebruikers van januari tot februari toen China worstelde met het coronavirus. Dat is oke. CHL kan realistisch gezien nog steeds meer inkomsten uit bestaande gebruikers persen als ze upgraden naar duurdere data-abonnementen en diensten uitbreiden.
Het is ook vermeldenswaard dat China Mobile grotendeels recessiebestendig is. Het is bijna onmogelijk om vandaag in China te leven zonder een mobiele telefoon, en wat er ook gebeurt in de post-coronaviruswereld, dat zal niet veranderen.
U krijgt geen explosieve groei in CHL, maar het dividend van 5,7% is concurrerend en hoger dan wat u tegenwoordig in Verizon zou krijgen.
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
5 van de beste consumentenaandelen die je kunt kopen
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
65 beste dividendaandelen waarop u kunt rekenen
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
Kip ETF 20:de beste goedkope ETF's die je kunt kopen
De 15 beste recessiebestendige aandelen om te kopen