De geur van pompoenkruid maakt plaats voor pepermunt. Mariah Carey krijgt een piek in haar resterende cheques. Advertenties voor Chia Pets keren terug in de ether.
Het winkelen voor de feestdagen is officieel begonnen - en dat zou goed nieuws kunnen zijn voor een groot aantal beleggingen, waaronder online retail exchange-traded funds (ETF's).
Dit jaar belooft een beetje anders te worden dan de Black Friday van weleer. De manier waarop mensen winkelen is al jaren fundamenteel aan het veranderen - van fysiek naar digitaal - maar de COVID-19-pandemie was een raketbrandstof voor e-commerce.
We hebben daar al een voorproefje van gehad tijdens de feestdagen van 2020, en hoewel Amerikanen niet met bijna dezelfde COVID-beperkingen te maken zullen krijgen als vorig jaar, wordt verwacht dat e-commerce nog steeds een grote rol zal spelen in de retail-push van eind 2021.
Uit een onderzoek van Deloitte blijkt dat Amerikanen van plan zijn 62% van hun vakantiebudget online te besteden, tegenover 33% in de winkel (waarbij de resterende 5% wordt besteed via direct mail, catalogus en andere bronnen). Hoewel dat cijfer iets lager is dan het record van 64% van vorig jaar, is het nog steeds een duidelijke meerderheid en het op één na grootste cijfer ooit.
Dat is geweldig nieuws voor eigenaren van e-commerceaandelen. En nog beter voor potentiële nieuwe kopers:veel aandelen in de sector hebben relatief aantrekkelijke waarderingen.
"Terwijl internet- en directmarketing-retailers van oudsher tegen een hogere K/W hebben gehandeld dan de bredere consumentengoederensector, lag de premie onlangs onder het historische gemiddelde, wat een potentiële koopmogelijkheid creëerde met behulp van ETF's", zegt Todd Rosenbluth, hoofd van ETF &Mutual Fund Research bij onafhankelijk onderzoeksbureau CFRA.
Hier kijken we naar drie online retail-ETF's die het waard zijn om nader te bekijken, vooral nu de feestdagen naderen. Elk vertegenwoordigt een andere manier om de industrie in stukken te hakken.
Gegevens zijn van 15 november.
De Amplify Online Retail ETF (IBUY, $ 112,99) is de oudste en grootste pure-play ETF voor de e-commercewereld. Het bezit een mand van bedrijven die "aanzienlijke inkomsten halen uit online en virtuele detailhandelsverkopen". In dit geval betekent "aanzienlijk" dat een bedrijf om te worden opgenomen in de onderliggende index van IBUY, 70% of meer van zijn inkomsten uit online bronnen moet halen.
IBUY moet ten minste 75% van zijn activa in Amerikaanse bedrijven houden, en dat is momenteel het geval, waarbij de resterende 25% wordt belegd in aandelen uit Duitsland (5,5%), China (4,6%) en het VK (3,9%). onder andere.
Beleggingen worden gelijkelijk gewogen binnen hun geografische pool en de index wordt halfjaarlijks opnieuw samengesteld. Zo maakt $ 1,8 biljoen Amazon.com (AMZN) – dat een enorme aanwezigheid heeft in marktkapitalisatie-gewogen retail-ETF’s – momenteel slechts 1,7% van de activa van IBUY uit, ruim buiten de top 10. Dat geeft kleinere outfits, zoals middelgrote -caps BigCommerce Holdings (BIGC) en The RealReal (REAL), net zo veel mogelijkheden om impact te maken op het rendement.
Dat is geweldig voor investeerders, omdat het hen meer bekendheid geeft aan potentieel sneller groeiende bedrijven in e-commerce. Het is veel moeilijker om een groot schip te verplaatsen, zoals Amazon en zijn jaarlijkse omzet van meer dan $ 386 miljard, dan om de naald te verplaatsen naar kleinere online retailbedrijven.
Deze focus op zowel grote als kleine spelers lijkt een sleutel tot het succes ervan. IBUY heeft sinds de oprichting in april 2016 een totaalrendement (prijs plus dividenden) van 350% opgeleverd, tegenover 173% voor de sector cyclische consumentengoederen en 148% voor de S&P 500.
Misschien zijn de kosten de enige aanval op het fonds van Amplify. Een paar jaar geleden hadden we misschien geen oog voor een vergoeding van 0,65%, maar aangezien het nu gebruikelijk is om te zien dat thematische ETF's 0,40% of minder in rekening brengen, lijkt IBUY een beetje aan de dure kant. Gezien het rendement en de vijfsterrenbeoordeling van de toekomstgerichte analysemethoden van CFRA is de prijs echter te rechtvaardigen.
Lees meer over IBUY op de Amplify-providersite.
Natuurlijk valt er iets te zeggen voor het bezitten van veel van Amazon.com. Dankzij de enorme omvang en reikwijdte van het bedrijf kon Amazon blijven groeien door simpelweg in nieuwe categorieën te duiken en vaak te domineren dankzij pure middelen.
Als u het ermee eens bent, zult u waarschijnlijk genieten van de door CFRA met vijf sterren beoordeelde ProShares Online Retail ETF (ONLN, $ 71,32), ook.
ONLN richt zich op wereldwijde retailers die "voornamelijk online of via andere niet-winkelkanalen verkopen", wat vergelijkbaar is met de focus van IBUY. Hoewel IBUY even zwaar weegt, hanteert ONLN een gewijzigde marktkapitalisatie-gewogen benadering van constructie. Met andere woorden, de grootste bedrijven – namen als Amazon, Alibaba (BABA) en eBay (EBAY), onder andere – krijgen de grootste gewichten.
"CFRA heeft een kwalitatieve analytische STARS-dekking van 11 wereldwijde bedrijven binnen de subsector Internet &Direct Marketing Retail, verdeeld over vier Buys, zes Holds en één Strong Sell", zegt Rosenbluth. "AMZN en EBAY, de twee buy-aanbevolen bedrijven gevestigd in de VS, zijn de eerste en derde grootste posities in ONLN, goed voor samen 29% van de activa."
Dat is niet noodzakelijk een slechte zaak. CFRA verwacht bijvoorbeeld dat Amazon zijn marktaandeel in e-commerce en zijn AWS-cloudactiviteiten zal blijven vergroten, en is van mening dat, hoewel sommigen EBAY misschien hebben afgeschreven, "we een plaats zien voor meerdere grote externe verkopersplatforms en de sterke positie van EBAY zien in unieke en tweedehands goederen, samen met het iconische merk, als basis voor een potentieel grotere, langdurige terugkeer naar groei."
Er moet echter worden opgemerkt dat de meer conservatieve, large-capfocus van de ProShares Online Retail ETF kan wegen op het rendement. ONLN's gemiddelde jaarlijkse rendement over drie jaar ligt op 30,2% – 6,4 procentpunten minder dan Amplify's IBUY. De kosten zijn ook een beetje prijzig, hoewel ze met 0,58% per jaar goedkoper zijn dan IBUY.
Lees meer over ONLN op de ProShares-providersite.
Onze derde optie is niet wat u normaal gesproken zou beschouwen als een online retail-ETF.
De VanEck Retail ETF (RTH, $ 193.18) is een fonds dat vol zit met fysieke dinosaurussen. Kijk maar naar de topposities:Walmart (WMT), Target (TGT), Home Depot (HD) en Best Buy (BBY) zijn een who's who van big-box retail.
Dit is waarom RTH niettemin een goede keuze is voor de groei van online uitgaven:
Ten eerste hebben de bovengenoemde bedrijven – en trouwens de meeste andere bedrijven van RTH – de Amazonpocalyps overleefd door indrukwekkende omnichannel (fysiek en digitaal) operaties uit te bouwen die tijdens de pandemie verder zijn geëvolueerd. Walmart is bijvoorbeeld nog steeds een golf van digitale groei, met een stijging van de online verkoop met 79% op jaarbasis in het fiscale jaar dat eindigde op 31 januari 2021.
Ook heeft RTH een aantal voornamelijk online spellen. De meest opvallende daarvan is - verrassing, verrassing - Amazon.com, dat bijna 19% van de activa uitmaakt. De Chinese JD.com (JD) en de Amerikaanse online winkel voor huishoudelijke artikelen Wayfair (W) gaan samen voor nog eens 5%.
Vanwege hun mandaat bevatten de grote online retail-ETF's niet veel klassieke fysieke ketens die hebben ontdekt hoe ze door de nieuwe winkelomgeving moeten navigeren. Dat is echt jammer, want ze laten verschillende aantrekkelijke posities op tafel liggen.
Door RTH te gebruiken in combinatie met een ONLN of IBUY, kunnen beleggers veel meer van de hele online retailtaart in handen hebben, van nieuwkomers tot gevestigde digitale namen tot omnichannel-succesverhalen.
En met 0,35% zijn er geen klachten over de kosten.
Lees meer over RTH op de website van de VanEck-provider.
7 Retail ETF's voor de feestdagen
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
Geweldige creditcards voor kerstinkopen
Verbeter uw online aanwezigheid voor uw bedrijf aan huis
6 tips om uw kleine bedrijf voor te bereiden op de feestdagen
Voordelen van het oprichten van een LLC of opnemen voor uw online kunstbedrijf
Een online aanwezigheid voor uw bedrijf instellen