Beleggingsfondsen hebben veel aandacht gekregen als alternatief voor directe investeringen op de aandelenmarkt. Beleggingen in onderlinge fondsen stellen beleggers in staat om geleidelijk aan vermogen op te bouwen door via alle marktomstandigheden in verschillende activaklassen te beleggen. Een brede classificatie van beleggingsfondsen omvat - schuldbeleggingsfondsen, aandelenfondsen en hybride fondsen. Schuldfondsen beleggen in verschillende schuldinstrumenten en genereren een beter rendement dan traditionele vaste deposito's, terwijl ze belastingvoordelen bieden. Het spreekt een brede groep beleggers aan en is essentieel voor een efficiënte diversificatie van de portefeuille. In dit artikel bespreken we schuldfondsen, rendementen en meer. Dus laten we beginnen met te begrijpen wat het is.
Beleggingen in beleggingsfondsen stellen beleggers in staat te beleggen in verschillende activaklassen, waaronder schuldinstrumenten. Schuldbeleggingsfondsen beleggen in allerlei soorten schuldinstrumenten zoals schatkistpapier, handelspapier, depositocertificaten, staatsobligaties, geldmarktinstrumenten, bedrijfsobligaties en meer om voorspelbare rendementen te genereren van ongeveer 6,5 -12 procent vóór belastingen. Ze bieden ook belastingvoordelen als ze langer dan drie jaar worden aangehouden. Gewoonlijk verdeelt de fondsbeheerder het fonds in 20-22 verschillende schuldinstrumenten om een gediversifieerde portefeuille te creëren en het risico te verdelen om een aantrekkelijk rendement voor beleggers te genereren.
Het rendement op schuldfondsen is afhankelijk van twee factoren:de toekomstige rente en de prijs van de obligaties. De prijs van obligatie-instrumenten is afhankelijk van de economische omstandigheden. Wanneer de economie bloeit, kunnen bedrijven meer uitgeven om aan de stijgende vraagzijde te voldoen. Het voedt de vraag naar fondsen en bedrijven lenen meer, wat resulteert in stijgende rentetarieven naarmate de vraag naar krediet stijgt. Integendeel, in een krimpende economie neemt de vraag naar krediet af naarmate consumenten minder gaan uitgeven. Het overschot aan krediet verlaagt dan feitelijk de rente. Om de economie nieuw leven in te blazen en bedrijven aan te moedigen om leningen aan te gaan, verlaagt de overheid ook de leenrente, waardoor de prijs van schuldinstrumenten omhoog schiet. Aangezien de prijs van obligaties in de tegenovergestelde richting van de rente beweegt, vereist een obligatie met een hogere lange looptijd weinig geld dat wordt belegd in obligaties met een korte looptijd, waardoor de huidige rente daalt. Beleggers beginnen te anticiperen dat de tarieven in de toekomst verder zullen dalen, waardoor de huidige tarieven zullen stijgen. Een vergelijkbare situatie deed zich voor toen de pandemie vorig jaar de economie van het land verwoestte. Maar verrassend genoeg leverden beleggingsfondsen met schulden een negatief resultaat op, waardoor veel van de investeerders verbijsterd achterbleven.
De huidige situatie is in verschillende opzichten ongekend, en het had de Indiase geldmarkt in een neerwaartse razernij gebracht toen het aantal COVID-19-gevallen in het land begon toe te nemen.
In augustus 2020 produceerden de meeste schuldfondsen een negatief rendement, aangezien het dalende bbp en de lagere GST-inning, samen met de stijgende inflatie, het rendement onder druk zetten. Buitenlandse portefeuillebeleggers verkochten fors op zowel de schuld- als de geldmarkt, en er was een toenemende druk van binnenlandse beleggers om zich terug te trekken uit de beleggingsfondsen te midden van toenemende onzekerheden. Het aanbod van geld in de economie kromp ook omdat banken probeerden hun NPA laag te houden. Het verminderde de beschikbaarheid van contant geld op de markt. Gezamenlijk creëerden deze factoren een negatieve situatie voor de schuldfondsen en beïnvloedden ze de NAV-waarde, die dagelijks fluctueert op basis van marktbewegingen.
Telkens wanneer de Indiase economie moeite had om voet aan de grond te krijgen, kwam RBI, als centrale bank, te hulp. In het huidige scenario was dat niet anders. RBI kwam investeerders in schuldfondsen te hulp door staatsobligaties van de markt te kopen, waardoor de cashflow in de economie toenam. Het verlaagde ook de repo- en reverse repo-tarieven om de druk van de banken te verlichten. Lagere rentetarieven trokken kredietnemers aan en normaliseerden de door de pandemie veroorzaakte liquiditeitscrisis. Naast elkaar verhoogde RBI ook het aanbod van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt om de Indiase roepie te versterken.
Het introduceerde LTRO of Long-term Repo Operations om banken aan te moedigen te investeren in obligaties en commercial papers om de vraag naar deze producten te stimuleren. Deze hadden een impact op beleggingsfondsen en verbeterde NAV.
Wanneer de rente op de markt daalt, beginnen beleggers hun geld in het schuldfonds te steken. Maar naarmate de economische onzekerheden toenemen, heeft dit gevolgen voor de kredietwaardigheid van de kredietnemers. Beleggers kunnen hun kapitaal veiligstellen door te beleggen in overheidseffecten, bank- en PSU-fondsen en bedrijfsobligatiefondsen, aangezien deze relatief veilig zijn omdat de kans op wanbetaling minimaal is.
Selecteer ten slotte een fonds op basis van uw risicobereidheid en beleggingshorizon. Als de investeringsbehoefte onmiddellijk is, kunt u het geld in een nachtfonds of een liquide fonds over langetermijnbeleggingsfondsen plaatsen.
Begin nu met beleggen