Beleggers hebben tegenwoordig een breed scala aan aanbiedingen om te verkennen wanneer ze naar beleggingen kijken. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, aandelen, lijfrentes, obligaties, opties en beleggingsfondsen. Elk van deze investeringen bestaat op een aantal verschillende manieren en vormen hun eigen kleine werelden. Neem bijvoorbeeld beleggingsfondsen die onder meer aandelen- of groeiregelingen, vastrentende of op schulden gebaseerde, gebalanceerde of liquide fondsen kunnen zijn. Het is zelfs bekend dat beleggingsfondsen verschillende klassen aandelen hebben, waarvan klasse A-aandelen hieronder zijn onderzocht.
Aandelen van klasse A kunnen worden opgevat als vallend onder de classificatie van gewone aandelen, waar oorspronkelijk de voorkeur werd gegeven aan meer stemrechten in vergelijking met aandelen van klasse B. Dat gezegd hebbende, bestaat er geen wettelijke verplichting die van bedrijven vraagt om hun aandelenklassen op deze manier te structureren. Neem bijvoorbeeld Facebook dat meer stemrechten toekent aan aandelen van klasse B. Ongeacht dit feit is de aandelenklasse met de meeste stemrechten normaal gesproken voorbehouden aan het managementteam van een bedrijf.
Laten we aannemen dat Class de meeste stemrechten verkrijgt, wat oorspronkelijk het geval was. In dergelijke gevallen kan een enkel Klasse A-aandeel worden gekoppeld aan vijf stemrechten, terwijl een enkel Klasse B-aandeel slechts aan één stem is gekoppeld. De statuten en het charter van een bepaald bedrijf schetsen en verschaffen duidelijkheid over de verschillende aandelenklassen die betrekking hebben op het bedrijf in kwestie.
Klasse A-aandelen worden vaak gebruikt om het managementteam van een bedrijf toegang te geven tot stemrecht in gevallen waarin openbare markten volatiel zijn. Laten we aannemen dat deze aandelen een groter stemmengewicht per aandeel met zich meebrengen. Dit zou het senior management, de raad van bestuur en C-level executives van het bedrijf in kwestie helpen om er meer controle over te krijgen.
Als bedrijven geen verschillende aandelenklassen zouden hebben, zou de mogelijkheid voor externe investeerders om voldoende aandelen te verwerven om de controle over het bedrijf over te nemen veel gemakkelijker zijn. De aanwezigheid van Klasse A-aandelen die extra stemrecht hebben, voorkomt dat vijandige situaties zoals deze zich voordoen.
Bovendien is bekend dat Klasse A-aandelen gewoonlijk superieure voordelen bieden aan degenen die erin beleggen. Deze voordelen hebben onder meer betrekking op liquidatievoorkeuren, dividendvoorrang en verhoogde stemrechten. Dit houdt in dat degenen die klasse A-aandelen in hun bezit hebben die toebehoren aan een bepaalde onderneming, eerst worden betaald wanneer de onderneming besluit haar dividenden uit te keren. In het geval van een exit zouden deze aandeelhouders ook eerst worden betaald.
Overweeg het volgende scenario. Een beursgenoteerd bedrijf met schulden wordt verkocht aan een grotere openbare entiteit. De eerste manier van handelen zou zijn om alle schuldhouders te betalen. Hierna worden degenen die de traditionele klasse A-aandelen houden betaald. Pas daarna zouden andere aandeelhouders betalingen ontvangen, mits er geld over is. Soms kunnen Klasse A-aandelen worden omgezet in meer dan één gewoon aandeel. Dergelijke scenario's bieden dergelijke aandeelhouders extra voordelen. Toegepast op cijfers, neem aan dat het bedrijf is verkocht tegen INR 500 per aandeel. Neem bovendien aan dat de CEO van dit bedrijf 100.000 klasse A-aandelen bezit die kunnen worden omgezet in 500.000 gewone aandelen. Door deze logica kan de CEO INR 250.000.000 verzamelen via de conversie- en schaalmechanismen.
Traditionele aandelen van klasse A zijn niet beschikbaar voor verkoop aan het publiek en houders van dergelijke aandelen mogen ze niet verhandelen. Theoretisch stelt dit belangrijke leidinggevenden samen met het management in staat om vast te houden aan de langetermijndoelen van het bedrijf. Daardoor zijn ze niet verstrikt in agentschapsproblemen die zich kunnen voordoen in het geval dat de aandelen van klasse A worden verkocht of verhandeld. Agency-problemen ontstaan wanneer individuen prioriteit geven aan hun persoonlijke doelen boven de collectieve belangen van het bedrijf.
Klasse A-aandelen kunnen in de volgende vormen voorkomen.
Insiders zijn eigenaar van deze aandelen die normaal gesproken zijn gekoppeld aan uitgebreide stemrechten en andere privileges.
Het grote publiek kan deze aandelen bezitten die op openbare markten worden verhandeld en die elk één stem waard zijn. In dergelijke scenario's hebben insiders controle over klasse B-aandelen die doorgaans tien keer zoveel stemmen hebben en niet openbaar worden verhandeld. Aan de andere kant zijn Klasse C-aandelen openbaar verhandeld en eigendom, maar hebben ze geen stemrecht.
Theoretisch zijn dergelijke aandelen in staatshanden en worden ze verhandeld. Dat gezegd hebbende, individuele beleggers zijn vaak niet in staat om ze in handen te krijgen in real-life scenario's vanwege de hoge prijzen die ze hanteren. In tegenstelling tot een aandelensplitsing, genereren bedrijven klasse B-aandelen die worden verkocht voor een fractie van de prijs van klasse A-aandelen. Een tekortkoming van Klasse B-aandelen hier is dat ze slechts een klein deel van het stemrecht hebben. Hierbij moet worden opgemerkt dat de prijs en het stemrecht van een aandelenklasse niet proportioneel hoeven te zijn. Klasse A-aandelen kunnen bijvoorbeeld geprijsd zijn op INR 3000 en 100 stemmen waard zijn, terwijl klasse B-aandelen geprijsd kunnen zijn op INR 500 en een enkele stem waard zijn.
Wanneer we naar beleggingsfondsen kijken, komen ook zij met een breed scala aan aandelenklassen die eraan zijn vastgemaakt, waaronder klasse C-, klasse B- en klasse A-aandelen. Beleggingsfondsen van klasse A vereisen dat beleggers een vergoeding betalen op het moment dat de aankoop van dergelijke aandelen wordt gedaan. Aan Klasse A-aandelenfondsen kunnen ook bulkkortingen zijn gekoppeld
Beleggen in goud:10 feiten die u moet weten
Directe plannen van beleggingsfondsen - alles wat u wilt weten
Beleggingsfondsen voor beginners – 21 feiten die je moet weten
Klasse C-aandelen:weten in detail
Ken de categorieën van beleggingsfondsen
B Shares Mutual Fund uitgelegd
Regionaal fonds Alles wat u moet weten