Er zijn vrouwen in Canada die een aanzienlijke invloed uitoefenen in onze industrie die toezicht houdt op miljoenen en miljarden aan activa. Deze deskundige adviezen zijn nu meer dan ooit nodig. Strategieën proberen zich aan te passen aan waar de markten naartoe gaan en zich te concentreren op de vele variabelen die toekomstig succes of falen van investeringen zullen voorspellen.
Ook dit jaar, ter gelegenheid van Internationale Vrouwendag, onthullen we waardevolle inzichten van vooraanstaande vrouwen in onze branche.
Gescheiden naar activaklasse in het CVCA-lidmaatschap, zal dit artikel de perspectieven van leiders in durfkapitaal onderzoeken.
De Canadese technologie-industrie is buitengewoon goed gepositioneerd om te blijven groeien en een steeds belangrijkere rol te spelen in de algehele Canadese economie. Canadese tech start-ups en scale-ups profiteren van een snelgroeiend en volwassen wordend ecosysteem, talent van wereldklasse en directe toegang tot de wereldmarkt. De durfkapitaalfinanciering in Canada is de afgelopen jaren sneller gegroeid dan die in de VS en de wereldmarkten en het aantal risicofinancieringen in Canada is nu groter dan in Israël. Belangrijk is dat de durfmarkt niet alleen groeit, maar ook volwassener wordt, aangezien de verhouding tussen VC-deals in een laat stadium en het totaal aan VC-deals nu vergelijkbaar is in Canada en de VS. Deze groei wordt aangedreven door ons talent van wereldklasse op het gebied van AI en deep tech, gevoed door sterke academische instellingen en immigratie. Daarnaast zien we sterker scale-uptalent in niet-technische rollen naarmate het aantal terugkerende oprichters en doorgewinterde scale-up executives toeneemt. Ten slotte profiteren Canadese technologiebedrijven van het hebben van 's werelds grootste economie net ten zuiden van de grens, evenals van ondersteunende regeringen, universiteiten, accelerators en andere programma's. Er is nog nooit zo'n opwindende tijd geweest voor Canadese tech-ondernemers!
Een van de grootste uitdagingen waarmee private equity en venture capital momenteel wordt geconfronteerd, is dezelfde als die waarmee alle bedrijven en instellingen worden geconfronteerd:hoe individuen en teams te ondersteunen in de huidige omgeving waarin stress, isolement en angst het allerhoogste zijn. Bij Real besteden we veel tijd aan het nadenken over de ontwikkeling en het welzijn van onze oprichters en hun teams. We denken na over welke tools, middelen en begeleiding we kunnen bieden om hen te helpen bij hun inspanningen om de bedrijfscultuur op te bouwen, hun teams te ondersteunen en de unieke behoeften van individuen te erkennen. We begrijpen dat organisaties flexibele oplossingen moeten bieden, nieuwe manieren moeten creëren om mensen verbonden te houden, het welzijn van hun teams moeten bewaken en vangnetten moeten opzetten om de mentale gezondheid van individuen te ondersteunen.
Bij Real Ventures zijn we verheugd om te investeren in geweldige Canadese start-ups. We werken samen met oprichters om de groei van hun bedrijven te versnellen en hen te helpen hun visie te realiseren. Hoewel we weten dat ondernemers vindingrijk en bekwaam zijn in het overwinnen van obstakels, weten we ook dat een vruchtbaar ecosysteem voor start-ups met een gunstig beleid de groei faciliteert en versnelt. De Canadese overheid heeft een aanzienlijke invloed op de aantrekkelijkheid van het ecosysteem en daarmee op het succes van de Canadese technologiebedrijven. Verschillende overheidsbeleidslijnen en -initiatieven hebben een directe invloed op het technische ecosysteem, zoals het financieren van geavanceerd onderzoek, het ontwikkelen van een geschikte IP-strategie, het mogelijk maken van snelle immigratie voor technisch talent, het creëren van prikkels voor durfkapitaalinvesteringen, het opzetten van geschikte belastingstructuren voor ondernemers en investeerders, en anderen . De voortdurende inzet van de Canadese regering om prioriteit te geven aan de ontwikkeling van de volgende generatie Canadese technologiebedrijven is van cruciaal belang voor het verzekeren van een sterke, groeiende Canadese technologiesector, die een van de sleutels is tot de gezondheid en levendigheid van de Canadese economie op de lange termijn.
Wat ik het meest opwindend vind, is de betekenisvolle verschuiving naar ESG en verantwoord beleggen als een facet van “het nieuwe normaal”. Canadese investeerders leggen een echte en aanzienlijke nadruk op overwegingen voor ESG en impactfactoren en op beleggen voor de "triple-bottom-line" - wat ik graag de 3P's noem:Performance, the Planet en People. De jaarlijkse CEO-brief van BlackRock CEO Larry Finks is een geweldig bewijs, en wat ik het meest op prijs stelde, is dat het duidelijk maakte waarom klimaat en duurzaamheid op de voorgrond staan bij investeringsbeslissingen, wat resulteert in resultaten en waarde voor belanghebbenden.
Particuliere marktbeleggers werken ook aan het opbouwen van hun begrip van hoe ze ESG-kwesties kunnen integreren in hun beleggingsstrategieën en om een basisbenadering te volgen, dat wil zeggen door zich te concentreren op waar voordelen en risico's bestaan en worden gegenereerd:met portfoliobedrijven. Verantwoord beleggen is het hart van Yaletown's ethos. Onze fondsen zijn gericht op het investeren in de intelligente industrie om te bouwen aan klimaatbestendige groei en om dit op een rechtvaardige, diverse en rechtvaardige manier te doen, waarbij we proberen niet alleen het "hoe" maar ook het "wat"-effect aan te pakken dat wordt gegenereerd en het risico wordt beperkt. We zijn er vast van overtuigd dat verantwoord beleggen niet alleen samengaat met groei, maar deze ook daadwerkelijk veroorzaakt, en onze portefeuille bevat tientallen voorbeelden.
Ik ben erg trots op het leiderschap van mijn bedrijf in dit opzicht en ik ben blij om te zien dat deze benadering en houding ten opzichte van beleggen genormaliseerd wordt - omdat we het ons niet langer kunnen veroorloven om anders te denken.
Twee dingen springen er echt uit:klimaatverandering en diversiteit, gelijkheid en inclusie.
Wat het stuk diversiteit betreft, heeft het afgelopen jaar ongetwijfeld een versneld leertempo met zich meegebracht binnen de PE/VC-ruimte, maar er is nog zoveel meer werk te doen. Het is één ding om over diversiteit te praten, wat erg in de mode is, het is iets anders om het elke dag in praktijk te brengen. Ik ben trots op het werk dat wordt geleid door de leden van CVCA's Diversity and Inclusion Committee, en vereerd om op te treden als hun co-voorzitter, en op het werk van individuele bedrijven zoals Yaletown, die mijn werk ondersteunden en een integrale rol speelden in Co- Oprichting van het Equality Fund, een nieuw model voor duurzame investeringen in wereldwijde feministische bewegingen dat meer dan $ 1 miljard zal activeren voor gendergelijkheid, waardoor het het grootste zelfvoorzienende fonds voor gendergelijkheid ter wereld wordt.
Bij alle vormen van verandering op systeemniveau is de enige manier om op de lange termijn succesvol te zijn, de onderliggende oorzaken aan te pakken. Strategieën voor transformatie in onze branche moeten verder gaan dan toewijding aan diversiteit en hun weg verankeren in waarden en bedrijfsfilosofie. Bij Yaletown identificeert meer dan 50% van onze mensen zich als geracialiseerd of etnisch divers en meer dan 50% identificeert zich als vrouw. Zo zijn we niet per ongeluk wakker geworden. Het is een weerspiegeling van onze overtuigingen en het werk dat we hebben gedaan om ze te prioriteren. Ik denk dat dit ons een voorsprong heeft gegeven, wat zich heeft gemanifesteerd in het leveren van consistente rendementen voor onze investeerders en het behalen van een fondsrendement van het hoogste kwartiel.
Wat betreft klimaatverandering, het is zonder twijfel zowel de grootste bedreiging als de grootste kans van ons leven. Het bestrijden van klimaatverandering is niet alleen een kwestie van het verkleinen van onze ecologische voetafdruk. Om de urgente uitdaging van klimaatverandering aan te gaan, moeten we het gebruik van digitale technologieën benutten om alle industriële processen te ontwikkelen om productiever en minder koolstofintensief te zijn - een intelligente industrie opbouwen. Dat is de reden waarom we bij Yaletown consequent een holistische benadering van het ESG-raamwerk hebben gevolgd, geïntegreerd in onze hele investeringscyclus, van zorgvuldigheid tot exit.
2020 – 2021 was een buitengewoon interessante tijd om in de private equity/venture capital-ruimte te zijn. De COVID-19-pandemie heeft wat we begrepen als de traditionele economie volledig op zijn kop gezet. Echter, zoals vaak het geval is, is er een kans niet ver achter wanneer een uitdaging wordt aangeboden.
Zo worden economische sectoren die historisch bepaald werden door zwaar fysiek kapitaal, hervormd. Deze omvatten gebouwde omgevingen, zoals gebouwen en infrastructuur, industriële activiteit, productie, transport, logistiek, landbouw en steden. De ‘x’-factor hier is:kan Canada deze opkomende trends bijbenen en een concurrentievoordeel op dit gebied creëren?
Bij Yaletown geloven we sterk in de economie van morgen. Ik denk dat dit grotendeels zal worden aangedreven door drie trends:digitalisering, transformatie en duurzaamheid. In wezen kan dit netjes worden samengevat als de Intelligente Industrie. Ik ben van mening dat Canada de vruchten zal afwerpen als we een voortrekker zijn in deze investeringsmogelijkheid en een weg banen om onze economie fysiek en ideologisch te herstructureren om de oude manieren van denken af te schaffen en de uitstoot terug te dringen. Ik hoop dat onze beleidsmakers deze richting uitgaan, want als ze dat doen, zal heel Canada winnen. Om beter terug te bouwen, moeten we slimmer bouwen.
Het spreekt voor zich dat de pandemie ons allemaal in de durfkapitaalsector door een achtbaan van een jaar heeft gesleept. Maar als we nadenken over waar we eind 2020 zijn beland, werd het duidelijk dat de pandemie een versneller was en dat technologische startups baat zouden hebben bij deze fundamentele verschuiving. Ik heb het boek van Scott Galloway gelezen - Post Corona:From Crisis to Opportunity. Hij beschrijft in detail enkele van de veranderingen en ik zie deze trends zich afspelen in onze portfolio en in de nieuwe ondernemingen die op de markt komen.
De eerste trend die ik heb gezien, was in de gezondheidszorg en de adoptie van virtuele geneeskunde. Als vroege investeerder in Maple in 2018 (nog niet zo lang geleden!) herinner ik me een ijverig gesprek waarbij artsen ons met de vaste overtuiging vertelden dat artsen nooit patiënten online zouden gaan zien. Snel vooruit naar 2020 en Maple heeft sindsdien $ 75 miljoen opgehaald in een ronde onder leiding van Shoppers Drug Mart. Ik denk dat we het er allemaal over eens zijn dat de manier waarop gezondheidszorg wordt geleverd voor altijd zal veranderen en dat ons team toekomstige innovaties in de digitale gezondheidssector nauwlettend volgt.
De tweede trend die we hebben waargenomen, is de digitale transformatie op ondernemingsniveau. En om dat met succes te doen, is de adoptie van cloudinfrastructuur en het benutten van data-inzichten nog nooit zo belangrijk geweest. Veel van onze technologische ondernemingen hebben een sterke groei op jaarbasis gezien, aangezien hun klanten de acceptatie van hun oplossingen hebben versneld.
Ten slotte hebben de oprichters in onze portefeuille grote vervolgrondes kunnen genereren, grotendeels via Zoom of andere videoplatforms. De efficiëntie van het proces zal een langdurig effect hebben na COVID, maar ik geloof dat we zullen terugkeren naar een meer “hybride” benadering van fondsenwerving. We zijn ook verheugd om meer 2
Wat is op dit moment de grootste uitdaging voor durfkapitaal?
Ik heb het genoegen om samen met Sophie Gupta van Yaletown Partners het CVCA D&I-comité voor te zitten. Hoewel er enorme vooruitgang is geboekt sinds de commissie voor het eerst bij elkaar kwam in 2017, en ik geloof dat de discussie is geëvolueerd van "waarom is dit belangrijk" naar "hoe kunnen we verandering het beste bewerkstelligen", beginnen we nog maar net aan de oppervlakte te komen en we staan nog aan het begin van een fundamentele transformatie. We hebben een zeer betrokken commissie en we hebben een ambitieuze agenda opgesteld voor 2021. Houd ons in de gaten voor enkele aankondigingen tijdens Invest 2021 in juni.
Welke economische factoren hebben volgens u de meeste invloed op de strategie van uw fonds?
Het succes van onze portfoliobedrijven hangt af van hun vermogen om toegang te krijgen tot kapitaal, talent en klanten. Ik heb het afgelopen kwartaal verschillende gesprekken gevoerd met onze portfoliobedrijven, en de grootste uitdaging die over de hele linie hoog in het vaandel staat, is toegang tot het juiste talent om hun bedrijf op te schalen. Het team van Prospect heeft dit recente rapport gepubliceerd waarin deze uitdagingen diepgaand worden onderzocht.
Perspectieven van Private Equity-leiders... die toevallig vrouwen zijn
Een winnende strategie:waarom inkomstenfinanciering een fluitje van een cent is voor technische startups
Inzichten van de Coller Capital Global Private Equity Barometer
Een durfkapitaalfonds met een hart voor sociale impact – hoe kan dat?
Van zoeklicht naar baken:een kans voor Canadese durfkapitaalbedrijven die hun investeringen in door vrouwen gestichte bedrijven willen vergroten
Navigeren door privékapitaal als vrouw:de beste afhaalrestaurants uit de AMA-serie van CVCA met Whitney Rockley
#IC18 Spotlight:Hoogtepunten van het Corporate Venture Capital Panel