Ik zag deze onderwerpregel vanmiddag in mijn inbox van Wall Street Journal (abonnement vereist):

Adviseurs bij toonaangevende discountmakelaars winnen bonussen om duurdere producten te pushen

Beleggers die advies inwinnen bij makelaarskantoren met korting, kunnen ervan uitgaan dat de raad die ze krijgen onpartijdig is, aangezien deze bedrijven het oude Wall Street-model van werken met commissies hebben verworpen. Volgens de bekendmakingen van de bedrijven en mensen die vroeger bij hen werkten, verdienen adviseurs bij enkele van de grootste makelaarskantoren met korting zelfs meer geld als ze klanten naar duurdere producten sturen. Dat betekent dat klanten beleggingsproducten en -diensten kunnen krijgen die duurder zijn dan ze nodig hebben.

-----------------------

Ik hoef de rest van het artikel niet te lezen, aangezien dit patroon een terugkerend thema is in Financeland. Voor velen zal het misschien als een verrassing komen dat de adviseur die u financiële producten aanbeveelt, misschien niet uw beste belangen op het oog heeft. Daarom is een goed opgeleide consument zo belangrijk. Dit is het patroon dat blijft bestaan:

Stap 1:Bedrijven maximaliseren winst voor aandeelhouders

Stap 2:Bedrijven creëren of verkopen graag producten die de meeste winst genereren voor een gegeven dollar aan activa

Stap 3:Actief beheerde beleggingsfondsen hebben de hoogste kostenratio's (en dus de hoogste winsten), maar presteren niet beter dan indexfondsen met lage kosten (en dus lage winst). Geloof me niet op mijn woord, academische studies hebben dit al jaren bewezen, net als recente prestaties.

Stap 4:Voorzie eerstelijns verkoopmedewerkers van prikkels (ook wel commissies genoemd) om de hoge kosten (hoge winst) actief beheerde fondsen te verkopen aan nietsvermoedende klanten. Zoals mijn mentor me meer dan 20 jaar geleden opmerkte; "Beleggingsfondsen worden verkocht niet gekocht."

Stap 5:Eerstelijnsverkoopmedewerkers adviseren klanten om actief beheerde fondsen met hoge kosten te kopen die over het algemeen slechter zullen presteren dan goedkope indexfondsen.

Stap 6:Spoel, herhaal.

----------------------

Wil je dit probleem vermijden en heb je er geen vertrouwen in om een ​​D-I-Yer te zijn? Kies een financieel adviseur die op vergoedingen is gebaseerd en geen commissies verdient op basis van het product dat ze verkopen en dit probleem verdwijnt. Anderen vragen zich af waarom iemand producten zou verkopen die over het algemeen inferieur zijn aan goedkopere indexfondsen. Dit citaat van Upton Sinclair komt in me op:

"Het is moeilijk om een ​​man iets te laten begrijpen als zijn salaris [redactie:of commissie] afhankelijk is van het feit dat hij het niet begrijpt."

Dus, hoe wapenen we onze studenten met de kennis die ze nodig hebben? Wat zijn de belangrijkste vragen die uw studenten zouden moeten stellen aan iedereen die beleggingsadvies aanbiedt:

• Hoe wordt u vergoed? Ontvangt u commissies of andere beloningen op basis van de producten die u verkoopt?
  • Als ze niet bereid zijn om deze vraag te beantwoorden, nou, dan wil je misschien ergens anders heen.
• Wat zijn de totale kosten voor dit fonds (verkooplast, kostenratio, 12b-1 marketingkosten)?
• Hoe verhouden de prestaties van dit fonds zich tot een vergelijkbaar indexfonds?
  • Performance van 12% ziet er misschien goed uit voor een afzonderlijk beleggingsfonds, maar vergeleken met een rendement van 20% voor de referentie-index (bijv. S&P 500) niet zo veel

----------------------

Hebben uw leerlingen ervaren hoe het voelt om een ​​aandeel te bezitten en koop- of verkoopbeslissingen te nemen? Probeer een NGPF-fanfavoriet, Ravioli Den!