Hoedtip voor Vadas bij Abnormal Returns voor het wijzen op dit artikel van Behavioural Investment over waarom we domme investeringsbeslissingen nemen.

Het artikel beschrijft negen redenen waarom normaal gesproken rationele, bedachtzame mensen nemen wat hij omschrijft als 'suboptimale' investeringsbeslissingen. Terwijl ik de lijst las, realiseerde ik me hoe ons investeringsspel STAX (meer dan 160.000 spellen sinds de lancering in november) studenten de kans geeft om veel domme beslissingen te nemen waarvan ze hopelijk zullen leren en die ze in de 'echte wereld' niet hoeven te nemen.

Laat me uitleggen hoe verschillende van deze factoren die tot domme beslissingen leiden, in de mechanica van STAX zijn ingebakken:

• We nemen beslissingen buiten onze competentiecirkel . Waarom denkt een student dat hij individuele aandelen of grondstoffen of goud kan kiezen of de markten kan timen terwijl hij STAX speelt? Ze krijgen minimale informatie over de verschillende activaklassen en nemen beslissingen uitsluitend op basis van....u zult het ze moeten vragen!
• Stress . Kijk naar een klaslokaal dat STAX speelt en je zult het stressniveau zien stijgen terwijl ze zich proberen aan te passen aan de steeds veranderende financiële markten. Het nemen van 20 jaar investeringsbeslissingen in 20 minuten met ten minste één significante (en misschien twee) marktinstortingen zou kunnen leiden tot voorbeelden van "hoog kopen" en "laag verkopen", aangezien stress het rationele deel van de hersenen overneemt.
• Spoed of urgentie . STAX moedigt spelers aan om hun Pocket Cash tijdig te investeren, wat zeker kan bijdragen aan dit gevoel van urgentie. Wie heeft er tijd om na te denken als je elke 30 seconden nieuw geld krijgt om te investeren?
• Overvloed aan informatie . Speel 5 minuten STAX en je zult dit fenomeen ervaren. Wat moet je volgen? Waarom is goud maar 15% gedaald? Waarom praat dat varken tegen mij? Hoeveel Pocket Cash heb ik? Waarom knalde er net een boom door mijn huis? De beste manier om de spelmechanica te beschrijven..overweldigend voor volwassenen, boeiend voor studenten :)
• Overmoed/ego. Als u het Leaderboard met uw studenten deelt, zullen er waarschijnlijk een tot enkele studenten zijn die eerder een voorsprong nemen als ze hun kans wagen op de vluchtige individuele aandelen. Naarmate ze hun voorsprong zien toenemen, kunnen ze zelfs hun strategie verdubbelen en geconcentreerd inzetten op slechts een of twee investeringen. Het is vrij zeldzaam dat die strategie gedurende het hele spel slaagt. Waarom? Wanneer de markten tegen hun investering in gaan bewegen, hebben ze moeite om ego en overmoed los te laten en hebben ze de neiging om de posities te lang vast te houden (Bill Miller is hiervan een voorbeeld in de investeringswereld).
• Groep/sociale cohesie. Toon het STAX Leaderboard in het midden van het spel en plotseling begint iedereen te vragen:"Hé, wat doet Jane waardoor ze op de eerste plaats komt?" Ze beginnen beslissingen te nemen op basis van wat anderen doen en velen zullen riskantere inzetten doen in de hoop hogerop te komen. Helaas vertaalt dit soort gedrag zich in de echte wereld, aangezien sterke prestaties met een bepaald activum kunnen leiden tot bubbels, waarbij bitcoin een recent voorbeeld is.

Zorg ervoor dat uw post-STAX-discussie deze factoren omvat, zodat studenten zullen leren deze "domme" beslissingen niet te herhalen wanneer ze beginnen met beleggen.